В мире финансов существует множество инструментов для приумножения капитала, но не все они доступны широкому кругу инвесторов. Фондовые рынки, акции, облигации многим кажутся сложными и рискованными. По-настоящему доступным и понятным инвестирование сделал ETF (Exchange Traded Fund). По сути это зарубежный аналог биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФа). В материале детально объясним, как работает этот инструмент, а также перечислим его достоинства и недостатки.
Краткая информация о ETF
Для начала приведем основные факты, касающиеся такого инвестиционного инструмента, как ETF.
1. ETF представляет собой ценную бумагу, включающую готовую «корзину» самых разных активов. Ее можно купить или продать на фондовой бирже, как обычную акцию. По сути ETF — это аналог российского БПИФа, только создан и управляется он иностранной УК.
2. ETF идеально подходит для пассивного инвестора, который не может или не хочет заниматься самостоятельным отбором активов для своего портфеля.
3. Существует множество видов ETF, поэтому этот инструмент позволяет инвестировать в любой сектор экономики.
4. Управлением ETF занимается инвестиционная компания, создавшая его. Она покупает активы в соответствии со своей стратегией, формирует портфель, а затем выпускает акции — микродоли этого портфеля.
5. У ETF различают расчетную и рыночную цену, разница между ними не может быть сильно большой.
6. К числу главных преимуществ ETF относят надежность, ликвидность и доступность даже для начинающих инвесторов — управлением ценными бумагами занимаются профессионалы.
7. В числе недостатков ETF — вероятность банкротства инвестиционной компании, создавшей фонд, необходимость платить за услуги управления ценными бумагами, а также риски, связанным с иностранной юрисдикцией.
Что такое ETF простыми словами
Представьте, что вы хотите инвестировать, но не хотите покупать акции одной компании, так как боитесь, что она обанкротится и вы потеряете деньги. ETF предлагает более рациональный вариант — по сути готовую «корзину», в которую уже собрано множество разных активов (акции, облигации, товары, валюта).
ETF — это иностранный инвестфонд, акции которого можно купить на фондовом рынке России. Приобретая ETF, вы получаете диверсифицированный портфель под видом ценной бумаги. Ее можно купить или продать на фондовой бирже, как обычную акцию.
ETF создан для того, чтобы сделать инвестирование доступным для широкого круга людей и представляет собой аналог российского биржевого паевого инвестиционного фонда или БПИФа. Разница лишь в том, что последний зарегистрирован на территории России.
Какими бывают ETF
ETF могут быть собраны из самых разных активов, что позволяет инвестору выбрать интересующую его сферу. Перечислим самые распространенные варианты.
1. ETF на акции (индексные фонды). Это самый распространенный тип биржевых инвестиционных фондов. Они отслеживают динамику крупного рыночного индекса (например, S&P 500 в США или индекс Мосбиржи). Покупая такой ETF, вы инвестируете сразу во все компании, входящие в этот индекс.
2. ETF на облигации. Эти фонды вкладывают средства в государственные или корпоративные долговые бумаги. Они считаются менее рискованными, чем фонды акций.
3. Секторальные ETF. Фокусируются на конкретной отрасли экономики. Например, только на IT-секторе, здравоохранении или энергетике.
4. Товарные ETF (сырьевые). Инвестируют в физические товары или фьючерсы на них, например золото, серебро, нефть или сельскохозяйственную продукцию.
5. Валютные ETF. Позволяют инвестировать в иностранную валюту или отслеживать ее стоимость относительно национальной.
6. Паевые трасты. По сути представляют собой аналог российских закрытых паевых фондов. Такие трасты доступны ограниченному кругу инвесторов, чаще всего включают инструменты с фиксированным доходом и купить их можно лишь на этапе формирования фонда.
7. Инвестиционные фонды недвижимости. Деньги вкладчиков направляются на строительство или покупку объектов недвижимости, которая затем перепродается или сдается в аренду.
Как работают ETF
ETF позволяет владеть долей сразу во множестве активов без необходимости покупать каждый из них по отдельности. Расскажем детально, как работает этот инвестиционный инструмент.
Создание фонда
Иностранная управляющая компания (это может быть крупный банк или специализированный фонд) создает ETF. Она выбирает, в какие активы будет вкладывать деньги, после чего формирует инвестиционную «корзину» в соответствии с заранее определенной стратегией. Все эти активы делятся на паи, которые УК и выпускает на биржу.
Продажа «долей»
Фонд выпускает акции (паи) своего ETF, которые затем торгуются на бирже. Покупая одну такую акцию, инвестор становится владельцем крошечной доли всех активов, входящих в сформированную «корзину». Один пай представляет собой долю всех ценных бумаг фонда в той же пропорции, в которой они содержатся в фонде в целом.
Торговля на бирже
ETF можно купить или продать на бирже в любой момент, пока она открыта. Цена такой ценной бумаги меняется в течение дня, отражая стоимость активов, входящих в ее состав.
Различают расчетную и рыночную цену ETF. Первая определяется по стоимости активов, которые входят в одну акцию, а вторая зависит от спроса и предложения на рынке. Разница между этими ценами не должна быть слишком большой — это снизит ликвидность ценных бумаг. Регулированием показателей занимаются маркетмейкеры.
Диверсификация
Главное преимущество ETF в том, что, покупая один пай, инвестор вкладывает деньги сразу во множество компаний или активов. Это значительно снижает риск: если одна акция в «корзине» упадет в цене, это не так сильно ударит по общему инвестиционному портфелю.
Плюсы и минусы ETF
Перечислим преимущества и недостатки биржевых инвестиционных фондов.
Плюсы ETF
К достоинствам биржевых инвестфондов можно отнести их доступность, ликвидность и диверсификацию активов:
- ЕТF представляет собой готовый набор ценных бумаг. Такая диверсификация снижает риск потери денег из-за проблем одной компании;
- низкие комиссии за управление;
- доступность: можно начать инвестировать с небольших сумм;
- профессиональные управляющие следят за котировками ценных бумаг в инвестпортфеле и управляют активами в рамках стратегии фонда;
- возможность инвестировать в акции зарубежных компаний, которые по отдельности на российской бирже купить нельзя;
- прозрачность: состав ETF заранее известен, и вы всегда понимаете, во что инвестируете;
- ликвидность: ETF легко купить и продать на бирже.
Минусы ETF
В числе недостатков биржевых инвестфондов — наличие комиссии брокера и риск уменьшения стоимости входящих в портфель активов:
- риск падения цены: стоимость портфеля зависит от общей ситуации на рынке. Если он падает, ETF тоже будет падать;
- управляющая компания ETF может обанкротиться;
- комиссия брокера при покупке и продаже ETF;
- защищать права инвестора, вложившего средства в иностранные фонды, в России невозможно;
- так как паи ETF — это иностранные ценные бумаги, они подвержены рискам, связанным с иностранной юрисдикцией.
Список источников:
1. Федеральный закон от 22.04.1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
2. Указание Банка России от 11.11.2019 года № 5312-У «О критериях, которым должна соответствовать иностранная биржа, прохождение процедуры листинга на которой ценными бумагами, представляемыми российскими депозитарными расписками, является условием для эмиссии российских депозитарных расписок, по которым эмитент представляемых ценных бумаг не принимает на себя обязательства перед владельцами российских депозитарных расписок, или на которой начата либо завершена процедура листинга ценных бумаг иностранных эмитентов, за исключением ценных бумаг международных финансовых организаций, для принятия российской биржей решения об их допуске к организованным торгам».
3. Приказ ФСФР России от 09.02.2010 года № 10−5/пз-н «Об утверждении Положения о составе и порядке расчета показателей, характеризующих уровень ликвидности (предполагаемой ликвидности) и уровень инвестиционного риска ценных бумаг, на основании которых федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг принимается решение о допуске ценных бумаг иностранных эмитентов к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации».
