Одним из эффективных инструментов получения дохода от сбережений в 2025 году стали паевые инвестиционные фонды. Сама структура — как большой кошелек, в который закинули средства люди, а их размещением занимается управляющая компания. Она вкладывает финансы в облигации различных фирм из разных отраслей или в бумаги, которые выпустило государство. Если работа УК грамотна, активы со временем дорожают, увеличивается цена пая, а, значит, и доход вкладчика.
Что такое паевые инвестиционные фонды
Это форма коллективных инвестиций, при которой деньги собственников паев, то есть инвесторов, аккумулируются управляющей компанией и вкладываются в ценные бумаги и другие активы для получения прибыли (1).
Как отметил руководитель отдела продаж УК «Первая» Андрей Макаров, ПИФы — отличный инструмент как для начинающих инвесторов, так и для тех, кто придерживается пассивной стратегии инвестирования и не хочет много времени уделять изучению рынков и поиску идей, куда вложить средства.
«Профессиональные управляющие и большой штат аналитиков УК регулярно разрабатывают новые и перспективные идеи, которые могут использовать как начинающие, так и опытные инвесторы. Более того, права собственников пая в этом случае более защищены из-за жесткого регулирования фондов Банком России», — отметил эксперт.
Андрей Макаров добавил, что эта структура существует в России с середины 90-х годов, поэтому регулирование в этой области — одно из самых совершенных не только на фондовом рынке, но и в экономике в целом.
«ПИФы пользуются популярностью как в России, так и по всему миру из-за своей прозрачности и удобства. Например, инвестор может купить биржевой фонд так же просто, как обычную акцию на фондовом рынке. При этом он приобретает не одну акцию, а целый портфель, который уже диверсифицирован и нацелен под конкретную инвестиционную идею. Стоимость пая составляет, как правило, несколько десятков рублей. В то время как стоимость “входа” в некоторые ценные бумаги может измеряться в десятках и сотнях тысяч рублей (например, валютные облигации)», — подытожил специалист.
Основные термины для инвестиций в фонды
Перед тем как начать инвестировать в свой первый ПИФ, нужно разобраться в терминологии.
1. Пай — именная ценная бумага, которая подтверждает владение частью активов фонда.
2. Активы паевого инвестиционного фонда — все то, что управляющая компания покупает в инвестиционный портфель.
3. Управляющая компания — участник рынка ценных бумаг, который имеет лицензию на проведение операций с финансами.
4. Агент — это компания, которая занимается продажей паев.
5. Регистратор — сторонняя компания, которая ведет реестр паевого инвестиционного фонда и фиксирует все поступающие деньги.
6. Аудитор — компания, которая проверяет документацию фонда и соответствие операций УК законодательству.
Виды паевых инвестиционных фондов
Существует четыре вида ПИФов. По информации Банка России, самое большое количество пайщиков зафиксировано у биржевых фондов (2).
1. Биржевые инвестиционные фонды (БПИФ)
Паи торгуются на бирже, как акции и другие ценные бумаги. Их можно покупать и продавать в любой момент в дни работы торговой площадки, но для этого нужно открыть счет у брокера.
2. Закрытые инвестиционные фонды (ЗПИФ)
Купить паи закрытых фондов можно лишь тогда, когда управляющая компания создает ПИФ или планирует продать дополнительные доли.
3. Открытые инвестиционные фонды (ОПИФ)
В этом случае паи можно приобрести или продать в любой рабочий день. Открытые фонды инвестируют, как правило, в ликвидные активы, то есть в те, которые можно быстро реализовать по справедливой цене.
4. Интервальные инвестиционные фонды (ИПИФ)
Купить и погасить паи интервальных фондов можно только в конкретные промежутки времени, как правило, пару раз в год. Сроки реализации указываются в правилах фонда.
Риски при инвестировании в фонды
Стоит помнить, что вложения в ценные бумаги всегда чреваты потерей денег, поэтому в случае с фондами нужно знать основные правила инвестора. Как рассказал Андрей Макаров, для начинающего инвестора фонды — всегда самый оптимальный выбор. Даже представители Банка России не раз об этом заявляли.
«Специфика текущей ситуации в том, что из-за повышенной ключевой процентной ставки это самые низкорисковые активы. Начинать нужно именно с таких. Они дают высокую доходность. Чтобы еще больше себя защитить, делать это стоит через ПИФы. Даже выбор ОФЗ требует определенного навыка, как минимум, чтобы понимать, как ОФЗ с разным сроком реагируют на те или иные экономические изменения. УК сделает это профессионально, а инвестор может посмотреть, в какие бумаги она вложилась, так как эта информация открыта и публикуется на сайте», — дал рекомендации эксперт.
Расскажем, с какими рисками связано инвестирование в ПИФы.
1. Нет гарантии дохода
Случается, что весь фондовый рынок проседает, акции и облигации даже самых успешных фирм теряют стоимость. Если вложенные средства фонда тоже дешевеют, а не растут, тогда вместо прибыли получаются убытки.
2. Нет страхования средств
Инвестиции в паевые фонды не попадают в систему страхования вкладов даже при покупке пая через банк.
3. Заморозка иностранных активов
После введения санкций в 2022 году часть иностранных акций и облигаций оказалась заблокирована, торговля ими на бирже остановилась. Купить, продать и погасить паи ПИФов, в которые входят эти бумаги, тоже стало невозможно.
По словам Андрея Макарова, фондам присущи те же угрозы, что и сферам, в которые они инвестируют. Однако фонды — это всегда хорошо диверсифицированные инструменты, которыми управляют опытные финансисты. Существуют специальные ИТ-системы для снижения опасностей и ошибок, поэтому тут вкладчик более защищен, чем при самостоятельном инвестировании. Но лучше иметь вложения в нескольких организациях.
Эксперт отметил, что если речь идет об инвестировании крупной суммы, то есть смысл разложить ее на несколько частей и вкладывать в фонды постепенно. Так удастся поймать моменты снижения фонда и в итоге получить некую среднюю цену за пай за какой-то промежуток времени.
«Это наиболее оптимальный вариант в сравнении с тем, чтобы пытаться угадать, когда купить или продать», — добавил специалист.
Также стоит обращать внимание на размер фонда. Чем крупнее, тем он менее подвержен настроениям его пайщиков.
«Например, если из фонда размером 200–400 млн рублей выйдут один или несколько крупных пайщиков на сумму 20 млн рублей, то УК придется продавать довольно большую часть ценных бумаг по текущим ценам, по которым при иных обстоятельствах она бы не хотела их реализовывать. В итоге остальные вкладчики получают снижение паев. В фонде размером несколько миллиардов выход 10–40 млн рублей на других пайщиках никак не скажется. В то же время на небольших фондах проще показать хороший результат, чем на крупных. И в этом всегда подвох, потому что многим кажется, что этот фонд лучше управляется. Но это далеко не всегда так», — добавил Андрей Макаров.
По словам специалиста, еще один распространенный риск связан с исторической доходностью фонда.
«Многие люди, видя высокую доходность фонда в прошлые месяцы или годы, рассчитывают получить аналогичный результат в будущем по аналогии с депозитом. Но эффективность в прошлом не гарантирует успех в будущем. При выборе фонда нужно оценивать его перспективы, историческая доходность может служить неким ориентиром, но ни в коем случае нельзя считать, что фонд обязательно будет приносить такую же прибыль всегда», — подытожил эксперт.
Список источников:
1. Федеральный закон от 29.11.2001 года № 156 «Об инвестиционных фондах».
2. Статья «Обзор ключевых показателей паевых инвестиционных фондов» на официальном сайте Банка России.
3. Статья «Внутренний стандарт деятельности управляющих компаний паевых инвестиционных фондов» на официальном сайте Национальной ассоциации участников фондового рынка.
Автор: Кристина Семенчук
Эксперт: Андрей Макаров, руководитель отдела продаж УК «Первая»
