Что такое ПИФ и что такое пай?
ПИФ - это паевый инвестиционный фонд. Пай — это именная ценная бумага. Она фиксирует право владельца пая на часть имущества фонда, который объединяет деньги инвесторов для покупки акций, облигаций, драгметаллов или других активов, включая инвестиции в недвижимость.
Для массовых ПИФов, например, состоящих из надежных активов, стоимость пая может начинаться от 100 рублей. Если инвестор решил вложить в такой ПИФ 1000 рублей, то он купит 10 паев. Когда акции и облигации дорожают, то дорожает и пай, если активы в портфеле ПИФа дешевеют, то снижается и стоимость пая.
Кто управляет ПИФом?
Профессиональных инвестиционных компаний, которые работают со средствами клиентов и банки, которые зарегистрировали свои управляющие компании для работы на биржевом рынке. И первые, и вторые имеют лицензии Банка России для управления активами и продажи инвестиционных продуктов, включая паи.
Управляющие создают фонд, делят его стоимость на определенное количество паев, регистрируют и начинают продавать паи. Состав активов фонда (инвестиционный портфель) нельзя менять на период действия ПИФа, а состав его участников меняется (кто-то продает, кто-то покупает паи), но это не сказывается на цене пая в случае массовых ПИФов.
Какие виды ПИФов бывают?
Бывают ПИФы с инвестициями в одни активы: фонды с инвестициями в акции, фонды с инвестициями в облигации, фонды недвижимости. Но чаще всего встречаются ПИФы смешанные с разными активами — в их портфеле могут быть акции, облигации, другие активы, например, депозиты крупнейших российских банков.
Например, ПИФы с накопительной стратегией состоят из банковских вкладов, государственных, муниципальных и корпоративных облигаций. Доходность в этом случае обещается повыше, чем по вкладам, но и больше риск, что инвестор получит доходность ниже, чем по вкладу.
Где купить пай?
Паи продают-покупают банки и инвестиционные компании — в офисах или онлайн на сайтах, в приложениях. Еще паи можно купить на бирже. В первом случае для торговли паями достаточно иметь банковский счет, куда перечисляется возможный доход. Для покупки-продажи пая на бирже (биржевой пай) необходим и банковский, и брокерский счет (дает право торговать напрямую на бирже разными активами). Значительной разницы нет, зависит от размера комиссионных.
На сайтах банков, инвесткомпаний предлагаются разные варианты ПИФов, включая профильные отраслевые — энергетика, коммуникации. При описании ПИФов подробно раскрыта структура фондов, стоимость паев и периодичность выплат дохода (например, от купонов по облигациям, дивидендов по акциям). Инвестора предупреждают о риске: указывается максимально возможная доходность и максимально возможные потери.
Как оценить доходность пая?
Доходность считается с учетом всех возможных выплат: по некоторым ПИФам выплачивается доход на пай (дивиденды, купоны) несколько раз в год, например, каждый квартал или раз в полгода. К курсовому доходу (разница от цены продажи и покупки паев) добавляются суммарные выплаты за период владения паями.
Из этой суммы вычитают НДФЛ, комиссионные расходы, оплату за управление фондом. Остаток делится на стоимость покупки паев и умножается на 100 для выражения в процентах. Необходимо ориентироваться на показатель официальной инфляции (публикует Росстат) за период владения паями — доходность не должна быть ниже инфляции.
Нужно ли платить налоги с прибыли пая?
Если инвестор владел паями ПИФа более 3 лет, не совершая сделки с ними, то получает право на получение инвестиционного налогового вычета и может не платить налог с дохода физлиц 13%.
Комиссии за сделки с паями отличаются в разных компаниях, банках. Например, при покупке паев инвестор заплатил управляющей компании комиссию в размере 1 тысячи рублей, а при продаже паев — 1,2 тысячи рублей. Эти расходы вычитаются из дохода, а потом уже после вычета расходов из остатка вычтут и НДФЛ.
Налоговый агент в данном случае — инвесткомпания, банк, через которых совершались сделки с паями. Профессиональные управляющие взимают налоги с клиентов и перечисляют в налоговую службу.
