Фондовый рынок в 2024 году: как начать зарабатывать на акциях

Фондовый рынок — это место, где торгуют ценными бумагами. Они называются «котируемыми», а их цена — «котировкой». Если у ценных бумаг есть биржевые котировки, то они включены в листинг биржи — список торгуемых на ней активов.

По данным Московской биржи (MOEX), в августе 2024 года количество частных инвесторов на ней превысило 33 млн человек, а общий объем вложений — 110 млрд рублей. Чаще всего люди покупали акции (78%), облигации (40%), опционы и фьючерсы (65%).

Здесь действуют три группы лиц:

• эмитенты, которые выпускают и продают ценные бумаги, чтобы привлечь деньги. Это могут быть частные компании и государственные органы;
• инвесторы — физические и юридические лица, которые покупают ценные бумаги;
• профессионалы, работающие на рынке ценных бумаг и получающие за это вознаграждение. К ним относятся брокеры, дилеры, управляющие, депозитарии, регистраторы или реестродержатели.

Брокеры непосредственно покупают и продают ценные бумаги, потому что сами инвесторы и эмитенты не могут этого делать по закону. Дилеры участвуют в торговле от своего имени и за свой счет. Управляющие берут ценные бумаги и деньги инвестора в доверительное управление, если вкладчик не хочет распоряжаться ими сам. Депозитарии ведут учет прав на ценные бумаги, а регистраторы составляют реестр инвесторов, которые владеют бумагами конкретного эмитента. Деятельность профессиональных участников лицензируется, часто их роль выполняют банки.

Классификаций много: рассмотрим основные.

Первичный

Здесь компании впервые продают или выпускают свои ценные бумаги, чтобы привлечь капитал. Например, первичное публичное размещение или IPO. В этом случае инвесторы покупают бумаги у эмитентов.

Вторичный

Здесь ценные бумаги обращаются после первичного размещения, а инвесторы торгуют между собой.

Первичный и вторичный рынки функционируют в рамках одной биржи. Например, если инвестор купил акции IPO компании А на Мосбирже, то он действовал на первичном рынке. Если потом он продал эти акции другому инвестору, сделка прошла на вторичном рынке.

Биржевой

Биржевой рынок или фондовая биржа организует выпуск и обращение ценных бумаг по определенным правилам и графику. Здесь торгуются финансовые активы проверенных эмитентов, которые прошли процедуру первичного размещения и соответствуют всем критериям биржи. В топ-3 мировых бирж входят Нью-Йоркские NYSE и NASDAQ и европейская фондовая биржа Euronext.

Внебиржевой

Здесь обращаются бумаги, которые не были допущены к торгам на бирже. Это могут быть акции компаний с низким рейтингом надежности или небольшим объемом выпуска, которого недостаточно для выхода на биржу.

Рассмотрим четыре финансовых инструмента, которые пользуются наибольшей популярностью.

Если вы купили акции, облигации, фьючерсы и опционы, то вам необязательно ждать дивидендов, купонных доходов, дат погашения облигаций, фьючерсных и опционных контрактов. Вы можете торговать ими как товарами и зарабатывать на разнице в цене.

Фондовые индексы — это числовые показатели, которые отражают изменения в ценах на ценные бумаги, включенные в эти индексы. Их различают в зависимости от того, какие инструменты входят в расчет.

1. Биржевые индексы

Учитывают бумаги, которые торгуются на конкретной бирже. Например, индекс Мосбиржи IMOEX включает акции 50 самых ликвидных компаний России. Речь идет о предприятиях, чьи ценные бумаги быстрее и чаще всего торгуются на рынке. Сюда также относится индекс РТС, который рассчитывается на основе акций тех же компаний, что и IMOEX, но переводит цены в доллары.

2. Отраслевые индексы

В расчет включаются ценные бумаги компаний из определенной отрасли. Например, индекс Мосбиржи MOEXTN состоит из акций транспортных компаний. Если транспортная отрасль благоприятно развивается, показатель растет.

3. Национальные индексы

Представляют компании одной страны. Для оценки состояния американского фондового рынка используют индексы S&P 500 и Nasdaq. Последний также относится к биржевым индексам, потому что рассчитывается одноименной биржей.

4. Региональные индексы

Охватывают компании географического региона. В семействе мировых индексов MSCI есть азиатские и европейские.

5. Глобальные индексы

Их называют также индексами мировых рынков. Для расчета используют ценные бумаги компаний разных стран. Например, индекс MSCI World включает крупные и средние предприятия 23 развитых стран.

«С улицы» попасть на фондовый рынок невозможно. Деятельность его участников регулируется и лицензируется. Чтобы начать торговать на бирже, нужно выполнить определенный алгоритм действий.

1. Выбрать брокера

Брокеры непосредственно покупают и продают ценные бумаги, потому что сами инвесторы и эмитенты не могут этого делать по закону. Брокер — это посредник в биржевой торговле, который от вашего имени будет проводить сделки и брать за это комиссию. Банки часто предлагают брокерские услуги. Перечень всех, кто имеет разрешение на брокерскую деятельность, есть на сайте Банка России.

2. Открыть брокерский счет и/или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)

Все сделки с ценными бумагами осуществляются из средств этих счетов. ИИС — это по сути тот же брокерский счет, только позволяет инвестору получить налоговый вычет и ограничивает сумму пополнения. На ИИС нельзя вносить за год более 1 млн рублей. Можно иметь и брокерский, и инвестиционный счета одновременно.

Также можно открыть демосчет, если брокер предлагает такую возможность. Он работает на реальном рынке, но с виртуальными деньгами, то есть вы тренируетесь покупать и продавать ценные бумаги, но получить реальную прибыль или понести убыток не можете.

3. Перевести деньги и начать торговлю

Минимальной суммы для пополнения брокерского счета нет. Вы сами решаете, с какого капитала начать.

Перед тем, как формировать инвестиционный портфель — набор ценных бумаг — нужно определиться со стратегией инвестирования. О самых распространенных рассказал независимый финансовый советник Иван Капустянский.

1. «Купи и держи» (Buy and Hold). Простая долгосрочная стратегия: инвесторы покупают активы и держат их независимо от краткосрочных колебаний цены. Выбираются акции «голубых фишек» — крупных, стабильных компаний. Цель — получить прибыль за счет роста стоимости активов, дивидендов и реинвестирования капитала.

2. Дивидендная стратегия. Инвесторы выбирают акции компаний, которые стабильно выплачивают высокие дивиденды. Идеально как источник регулярного пассивного дохода.

3. Инвестирование в акции стоимости (Value Investing). Инвесторы выбирают компании, акции которых недооценены рынком и продаются дешевле, чем могли бы. Цель — купить и дождаться роста цены до справедливой.

4. Инвестирование в акции роста (Growth Investing). Инвесторы ищут компании с высоким потенциалом: их финансовые и операционные показатели динамично растут, а бизнес активно развивается. Зачастую акции таких компаний переоценены.

5. Индексное инвестирование. Это пассивная стратегия, которая предполагает отслеживание определенных рыночных индексов (например, S&P 500). Цель — получить доход, равный доходности бенчмарка (выбранного индекса).

6. Спекулятивная торговля (Day Trading). Инвесторы покупают и продают активы в течение короткого промежутка времени. Цель — заработать на колебаниях цен. Спекуляции сопряжены с высокими рисками потери капитала, особенно в случае маржинального кредитования, когда инвестор использует деньги брокера.

Инвесторы используют два основных подхода к анализу и прогнозированию рынка ценных бумаг.

Технический анализ

Изучает динамику цен на фондовым рынке и фиксирует историю реальных сделок. Для этого инвесторы строят графики и диаграммы и находят закономерности в развитии цен, на основе которых принимают решения. Также они изучают условия только что заключенных контрактов, чтобы предугадать движение цены в ближайшей перспективе. По словам Ивана Капустянского, технический анализ используется в спекулятивной торговле.

Фундаментальный анализ

Учитывает влияние внешних и внутренних факторов на положение компании. Они включают действия конкурентов, политическую и экономическую ситуацию в стране, финансовую отчетность.

Фундаментальный анализ проходит путь от общего к частному: инвестор оценивает экономическую ситуации в стране и отрасли, потом изучает финансовую отчетность компании и стоимость ее ценных бумаг. После этого прогнозирует, что с этой стоимостью будет дальше, и принимает инвестиционное решение.

Иван Капустянский отмечает, что фундаментальный анализ наиболее полезен в долгосрочных стратегиях, таких как «купи и держи», дивидендное инвестирование, инвестирование в стоимость и рост.

Традиционно биржевая торговля признается рисковым занятием. Чем выше риск, тем больший доход может получить инвестор. Вот какие биржевые риски назвал Иван Капустянский.

1. Рыночный риск

Самый очевидный вид риска, который связан с колебанием цен на активы. Это происходит из-за новостей или глобальных экономических событий.

«Если цены на активы снижаются, стоимость портфеля также может уменьшиться. Цены на краткосрочные облигации менее изменчивы, чем на долгосрочные. Первые считаются менее рискованными», — отметил эксперт.

2. Кредитный риск

Связан в основном с облигациями. Существует вероятность, что эмитент не сможет выполнить обязательства по выплатам (допустит дефолт). Так произошло с российской компанией «Трансаэро».

«Кредитный риск облигаций “Сегежа” сейчас высок из-за финансовых трудностей, но и доходность по ним выше, чем у облигаций устойчивых компаний», — дополнил Иван Капустянский.

3. Инфляционный риск

Высокая инфляция может «съесть» значительную часть прибыли, даже если инвестиция приносит доход.

«Этот риск особенно важен для долгосрочных инвесторов и больше касается инструментов с фиксированной доходностью, таких как облигации», — считает специалист.

4. Риск ликвидности

Ликвидность связана с возможностью быстро реализовать активы на рынке. Менее ликвидные активы труднее продать без значительных потерь.

«Ликвидность акций крупных компаний обычно выше, чем у ценных бумаг небольших фирм. Например, ликвидность акций Сбера значительно выше, чем компании “Институт стволовых клеток человека” (ИСКЧ)», — привел пример Иван Капустянский.

5. Процентный риск

Связан с изменением процентных ставок по депозитам. Когда они растут, цены на облигации и акции, как правило, снижаются, и наоборот.

«Текущая ситуация это ярко демонстрирует: ЦБ РФ находится в цикле повышения ставок. Индекс RGBI, отражающий цены на облигации федерального займа (ОФЗ), недавно обновил минимумы за последние 2,5 года, а индекс Мосбиржи с пика 2024 года снизился почти на 20%», — рассказал эксперт.

6. Политические и геополитические риски

Изменения в политике государства, санкции, торговые войны и геополитические конфликты значительно влияют на фондовый рынок. Нестабильность снижает стоимость активов и вызывает колебания цен.

«Этот риск проявился в начале 2022 года, когда США, ЕС и другие страны ввели санкции против России. На этом фоне российский рынок быстро и значительно снизился», — отметил Иван Капустянский.

7. Валютный риск

Инвестиционный портфель из иностранных активов подвержен риску колебаний валютных курсов. Даже если они приносят процентный доход в валюте, они могут потерять стоимость в рублях, когда снижается курс этой валюты к рублю.

8. Психологический риск

Эмоции могут сильно влиять на инвестиционные решения. В периоды резких потрясений на рынке инвесторы нередко продают активы с убытком из-за страха потерять все. Или на пике цен скупают акции из жадности в надежде продать еще дороже.

9. Инфраструктурный риск

Этот риск связан с проблемами в работе или доступности бирж, брокерских компаний, платежных систем, интернет-платформ, депозитариев и т. д.

«После ввода санкций со стороны США, ЕС и других стран против России в течение 2022 года зарубежные активы многих россиян оказались заблокированы. Стоит отметить, что этот риск начали серьезно оценивать только после событий 2022 года», — дополнил Иван Капустянский.

Инвестиции в ценные бумаги предполагают несколько вариантов дохода. Рассмотрим каждый подробнее.

1. Доход от разницы в цене покупки и продажи. Отражает правило товарного рынка «купить дешевле, продать дороже», только в виде товара выступают ценные бумаги: акции, облигации и производные. Инвестор получит доход за минусом суммы комиссии брокера и НДФЛ. Налог удерживается брокером в размере 13% для резидентов и 30% для нерезидентов РФ.

Инвесторы, которые зарабатывают на разнице в цене, получают доход «здесь и сейчас», реализуя краткосрочную стратегию инвестирования. Если вы продаете акции, то предполагаете, что в будущем они станут дешевле. На бирже это называется «играть на понижение». Так делают «медведи».

Если вы покупаете акции, то играете на повышение, то есть предполагаете, что они вырастут в цене и вы заработаете. Так делают «быки».

2. Дивиденды по акциям. Держатели акций получают дивиденды, если по итогам года компания-эмитент объявила их выплату. Брокер также удержит НДФЛ в размере 13% для резидентов и 15% для нерезидентов РФ.

Если планируете так зарабатывать, то изучите дивидендную политику компании, чтобы узнать, как часто и в какой сумме начисляются дивиденды. Эту информацию можно найти на сайте эмитента во вкладке «Инвесторам и акционерам».

3. Купонный доход по облигациям. При выпуске облигации компания-эмитент объявляет размер купона или процента и частоту выплат в течение года. При выплате купона брокер удержит НДФЛ в размере 13% для резидентов и 30% для нерезидентов РФ.

Инвестируя в облигацию, вы можете заработать и на купоне, и на разнице в цене. Это произойдет, если котировка облигации будет выше номинала, и вы продадите бумагу до срока погашения.

Иван Капустянский прокомментировал особенность современного фондового рынка.

«Совершенствование технологий приводит к появлению все более сложных инвестиционных продуктов. Даже профессионалам бывает трудно разобраться, что увеличивает риск ошибок. В таких случаях стоит придерживаться простого, но важного принципа, о котором говорил Уоррен Баффет: “Инвестируй только в то, что понимаешь”. Если продукт кажется сложным, лучше отказаться от него или обратиться за консультацией к финансовому советнику», — подчеркнул эксперт.

Перечислим основные моменты, которые важно знать о биржевой торговле.

1. На фондовом рынке проходят сделки с ценными бумагами.

2. Основные инструменты фондового рынка — это акции, облигации, опционы и фьючерсы.

3. На бирже действуют три группы лиц:

• инвесторы;
• эмитенты;
• профессиональные участники.

4. Деятельность профессионалов лицензируется, а инвестор не приходит «с улицы» — нужно заключить контракт с брокером.

5. Инвестор может открыть брокерский и/или индивидуальный инвестиционный счет.

6. Фондовые индексы — это числовые показатели, которые рассчитываются на основе цен на ценные бумаги. Они нужны для анализа и прогнозирования рынка.

7. Для принятия решений инвестор может применять технический и фундаментальный анализ.

8. Технический анализ лучше подходит для спекулятивных, краткосрочных операций. Фундаментальный анализ — основа долгосрочного инвестирования.

9. Биржевая торговля сопряжена с рисками. Чем выше риск инвестиции, тем больше ее доходность.

10. Инвестор зарабатывает на разнице в ценах покупки и продажи актива, на дивидендах от акций и купонах облигаций.

11. Лучше инвестировать в понятные финансовые инструменты и диверсифицировать портфель — вкладывать деньги в разные ценные бумаги.

1. Пресс-релиз «Количество частных инвесторов на Московской бирже превысило 33 млн человек» на официальном сайте Московской биржи (МОЕХ). 2024.

2. Федеральный закон от 22.04.1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

3. Рейтинг «Крупнейшие операторы фондовых бирж мира по состоянию на март 2024 г. по рыночной капитализации листингуемых компаний» на сайте агентства Statista. 2024.

4. Овезов Д. А., Чарымырадов Т. Статья «Виды ценных бумаг и их функции» в Международном научном журнале «Всемирный ученый», выпуск 27, том 1.

5. Профиль индекса MSCI World. MSCI. 2024.

6. Кузнецова Н. В., Казанцев Л. В. Статья «Фундаментальный и технический анализ фондового рынка» в электронном научном журнале Baikal Research Journal, № 5, Т. 7, 2016.

Автор: Антонина Черенова

Эксперт: Иван Капустянский, независимый финансовый советник