Что такое диверсификация простыми словами: суть понятия
Это одно из базовых понятий в мире бизнеса, инвестиций и экономики в целом. По сути, это распределение рисков путем вложения средств или ресурсов в различные, не связанные друг с другом активы, направления деятельности или сферы. Устоявшееся определение диверсификации — расширение сферы экономической деятельности предприятия, объединения или отрасли в целях увеличения номенклатуры продукции и повышения доли новой продукции в общем объеме производства. Однако это понятие применимо также к инвестиционной деятельности и личным финансам.
Если вы держите свои сбережения в одной валюте и вкладываете все свободные денежные средства в один финансовый инструмент, то любые изменения на рынке или в экономике, даже незначительные, могут серьезно ударить по вашему капиталу. Диверсификация ваших накоплений поможет минимизировать эти риски, распределив их между несколькими альтернативными вариантами.
Точно так же и в бизнесе диверсификация помогает компаниям снизить зависимость от одного рынка, продукта или клиента. Если что-то пойдет не так в одном направлении деятельности, другие источники доходов компенсируют потери. Это придает устойчивость бизнесу и позволяет ему стабильно развиваться.
Зачем нужна диверсификация
Перечислим основные причины, почему диверсификация необходима.
1. Снижение рисков по направлениям:
- инвестиции: диверсификация инвестиционного портфеля позволяет снизить риски, связанные с колебаниями цен на конкретные акции, облигации или другие инструменты. Если один актив падает в цене, другие могут расти, компенсируя потери;
- бизнес: разнообразие продукции, услуг, рынков сбыта и каналов сбыта защищает компанию от рисков, связанных с изменениями в спросе на определенные товары, проблемами с поставками или политическими потрясениями в конкретном регионе;
- личные финансы: диверсификация личных финансов, например, через распределение сбережений между недвижимостью, ценными бумагами, золотом и другими активами, позволяет создать устойчивую финансовую «подушку».
2. Увеличение устойчивости:
- бизнес: компания, которая продает товары или услуги на нескольких рынках, менее уязвима для колебаний спроса в одной конкретной стране или регионе;
- инвестиции: инвестор, который распределяет средства между различными активами, менее зависим от рисков, связанных с конкретными отраслями или странами.
3. Повышение рентабельности:
- бизнес: разнообразие направлений деятельности способно привести к увеличению прибыли, так как компания получит возможности, которые не были доступны в рамках узкой специализации;
- инвестиции: диверсифицированный инвестиционный портфель может принести стабильную и высокую отдачу в долгосрочной перспективе.
4. Создание резервов:
- бизнес: диверсификация позволяет создать резервы, которые могут быть использованы для покрытия непредвиденных расходов или для инвестирования в новые проекты;
- личные финансы: диверсифицированные сбережения способствуют созданию «подушки безопасности», которая поможет пережить периоды финансовых трудностей.
5. Доступ к новым возможностям:
- бизнес: диверсификация открывает доступ к новым рынкам, клиентам, технологиям и ресурсам, расширяя возможности для роста;
- инвестиции: диверсификация позволяет инвесторам использовать преимущества различных рынков и секторов экономики.
6. Увеличение конкурентоспособности: диверсификация способна расширить ассортимент товаров и услуг — это делает компанию привлекательной для клиентов и повышает ее конкурентоспособность.
7. Снижение зависимости от одного источника: диверсификация позволяет избежать зависимости от одного поставщика, клиента или рынка — компания становится более устойчивой к внешним шокам.
Эксперт Егор Диашов, председатель Комиссии по финансовым рынкам МГО «ОПОРЫ РОССИИ», добавил: «Диверсификация не гарантирует отсутствия потерь, но значительно снижает их размер и вероятность, а также повышает стабильность бизнеса. Она требует тщательного планирования и анализа, а также постоянного мониторинга ситуации на рынках».
В целом диверсификация позволяет снизить риски, повысить устойчивость, улучшить адаптивность бизнеса и получить доступ к новым возможностям.
Что можно диверсифицировать
Диверсификация применима практически ко всем сферам экономической деятельности и финансовым активам. Рассмотрим основные объекты:
- бизнес: компании могут расширить спектр продуктов и услуг, выйти на новые рынки сбыта, освоить смежные направления;
- производство: предприятия получают возможность диверсифицировать ассортимент выпускаемой продукции, сырьевую базу, технологические процессы;
- инвестиционный портфель: инвесторы могут распределять средства между различными финансовыми инструментами, отраслями, странами, валютами;
- экономика страны или региона: правительства стремятся развивать разные отрасли, чтобы снизить зависимость от конъюнктуры одного или нескольких секторов;
- цены: компании могут диверсифицировать ценовую политику, предлагая как бюджетные, так и премиальные товары и услуги.
Практически любой субъект экономической деятельности — будь то отдельная компания, инвестор или государство — может применять стратегию диверсификации для снижения рисков и обеспечения устойчивого развития.
Виды диверсификации
Рассмотрим основные виды диверсификации и разберемся, как компании могут расширить свою деятельность и укрепить позиции на рынке.
Диверсификация бизнеса
Предполагает расширение компанией своей деятельности за пределы основного профиля. Это может быть выход на новые рынки, производство дополняющих или совершенно новых товаров и услуг, освоение смежных отраслей. Такая стратегия позволяет снизить зависимость от конъюнктуры одного сегмента и сгладить колебания выручки.
Диверсификация производства
Направлена на расширение ассортимента выпускаемой продукции, использование новых технологий, сырья, комплектующих. Это помогает минимизировать риски, связанные с зависимостью от одного поставщика, изменением спроса на профильную продукцию, непредвиденными сбоями в производственном процессе.
Диверсификация инвестиционного портфеля
Предполагает распределение капитала между различными финансовыми инструментами, отраслями, странами. Это одна из ключевых стратегий управления рисками для инвесторов, так как позволяет сглаживать колебания доходности отдельных активов.
Диверсификация экономики
На макроуровне диверсификация экономики подразумевает развитие государством или регионом широкого спектра отраслей и секторов, а не концентрацию на одном или нескольких ключевых. Это помогает снизить зависимость от конъюнктуры сырьевых рынков, технологических трендов и внешних экономических шоков.
Диверсификация цен
Предполагает, что компания предлагает как бюджетные, так и премиальные товары или услуги. Это позволяет охватить разные ценовые сегменты и аудитории, нивелируя риски, связанные с колебаниями платежеспособного спроса.
Диверсификация каналов сбыта
Развитие нескольких параллельных каналов продаж, чтобы снизить зависимость от одного канала.
Диверсификация поставщиков
Работа с несколькими основными поставщиками сырья/комплектующих, чтобы исключить риски срыва поставок.
Диверсификация клиентской базы
Ориентация на разные группы потребителей, чтобы не зависеть от одного или нескольких ключевых клиентов.
Независимо от того, в какой сфере вы работаете, понимание особенностей каждого вида диверсификации поможет вам сделать правильный выбор и разработать стратегию успешного развития.
Типы диверсификации
Исходя из соотнесения новых направлений деятельности к основному бизнесу различают два основных типа диверсификации — связанную и несвязанную.
Связанная диверсификация
Это расширение деятельности в рамках родственных или смежных областей, то есть тех, где есть возможность использовать существующие ресурсы, технологии, каналы сбыта и другие компетенции компании. Например, производитель бытовой техники может начать выпускать климатическое оборудование.
Несвязанная диверсификация
В этом случае компания выходит в области, абсолютно не связанные с ее основным профилем. Такая стратегия позволяет максимально диверсифицировать риски, но требует больших инвестиций и усилий для освоения новых компетенций. Например, производитель программного обеспечения может запустить сеть продуктовых магазинов.
Выбор того или иного типа диверсификации зависит от множества факторов: отраслевой специфики, размера компании, ее финансовых и управленческих возможностей, конкурентной среды и прочих. Связанная диверсификация, как правило, считается менее рискованной, но несвязанная может открыть более широкие перспективы.
Стратегии диверсификации по направлению деятельности
В зависимости от того, в каком направлении осуществляется диверсификация, можно выделить основные стратегии.
| Вид | Описание | Пример |
| Горизонтальная | Предполагает выход на новые рынки с аналогичными или дополняющими продуктами/услугами | Изначально компания Apple специализировалась на производстве персональных компьютеров Apple II, а затем Macintosh. Но со временем она значительно расширила ассортимент своих продуктов (iPod, iPhone, iPad и т. д.), оставаясь в рамках электронной и цифровой техники |
| Вертикальная | Компания расширяет свою деятельность вверх или вниз по производственно-сбытовой цепочке. Это может быть как интеграция вперед (распространение на смежные этапы сбыта), так и интеграция назад (освоение производства комплектующих, сырья) | Компания Tesla начала свою деятельность как производитель электромобилей. Затем расширила продуктовую линию — приобрела производство солнечных панелей и систем хранения энергии, открыла сеть зарядных станций для электромобилей и начала производство аккумуляторных батарей. Так Tesla выстроила замкнутую производственную цепочку — от генерации электроэнергии до эксплуатации электрокаров |
| Концентрическая | Предполагает выход в новые, но технологически или маркетингово-связанные с основным бизнесом сферы | Компания Sony первоначально занималась производством радиоприемников, магнитофонов и телевизоров. Затем последовательно расширила свою продуктовую линейку, выпуская новые поколения портативных аудиоплееров, видеокамеры, цифровые фотоаппараты и другую электронную технику. Далее последовал выпуск игровой приставки PlayStation, интегрированной с другими продуктами компании. Помимо этого компания активно инвестировала в кинопроизводство и музыкальную индустрию — это создало синергию между аппаратными устройствами и цифровым контентом |
| Конгломератная | Выход в абсолютно новые, не связанные с основным бизнесом области. Этот тип диверсификации наиболее рискованный, но при успешной реализации может обеспечить значительный прирост производственных и финансовых показателей | Группа компаний Samsung, начав с производства электронных компонентов, постепенно диверсифицировала свой бизнес в таких отраслях, как потребительская электроника, тяжелая промышленность, строительство, страхование и финансовые услуги, розничная торговля. В результате Samsung превратился в одну из крупнейших корпораций мира |
Сочетание разнородных бизнес-направлений позволяет компаниями снижать риски и наращивать синергетический эффект.
Основные методы диверсификации для инвесторов
Теперь рассмотрим, как диверсификацию применяют частные инвесторы.
1. Диверсификация по типу активов
Распределение средств между разными классами активов — акциями, облигациями, недвижимостью, сырьевыми товарами
2. Диверсификация по странам
Вложения в активы разных стран, регионов или экономических блоков. Это защищает инвестиционный портфель от потрясений, характерных для конкретных государств или геополитических зон.
3. Диверсификация по валюте
Распределение средств между активами, номинированными в разных валютах. Это нивелирует валютные риски и обеспечивает более стабильную доходность.
4. Диверсификация по отраслям
Инвестиции в компании из различных секторов экономики, не связанных друг с другом. Это страхует от спадов в отдельных отраслях.
5. Другие стратегии
Инвесторы могут использовать и другие методы диверсификации, например, по срокам погашения финансовых инструментов, по степени риска активов
Применение разумной диверсификации позволяет снизить общий риск инвестиционного портфеля и создает предпосылки стабильной доходности бизнеса в долгосрочной перспективе.
Плюсы и минусы диверсификации
Как и любая стратегия, диверсификация имеет свои преимущества и недостатки. Рассмотрим их подробнее.
Доводы «за»:
- снижение рисков: распределение вложений между различными активами, рынками или направлениями помогает минимизировать потери от неблагоприятных изменений в отдельных сферах;
- повышение устойчивости: диверсифицированный бизнес или инвестиционный портфель более стабилен и менее подвержен колебаниям конъюнктуры;
- новые возможности для роста: выход в новые сферы открывает компаниям и инвесторам доступ к дополнительным источникам дохода;
- снижение зависимости: диверсификация уменьшает зависимость от отдельных рынков, клиентов, поставщиков и других факторов;
Вместе с этим — возможные опасения инвесторов и топ-менеджеров:
- усложнение управления: расширение деятельности требует больших усилий по координации различных направлений, что может снижать эффективность;
- затраты: освоение новых сфер, как правило, требует дополнительных инвестиций в обучение персонала, технологии, маркетинг;
- риск рассредоточения ресурсов: стремление объять слишком многое может привести к распылению ресурсов и потере фокуса на ключевых компетенциях;
- снижение синергетического эффекта: в случае несвязанной диверсификации может пропасть возможность использовать существующие ресурсы.
Диверсификация может дать существенные преимущества компании, но в то же время несет в себе определенные риски и требует значительных управленческих усилий и ресурсов.
Неудачные примеры диверсификации
Несмотря на все преимущества, диверсификация может обернуться и серьезными проблемами, особенно когда она осуществляется без должной подготовки и обоснования. Рассмотрим три показательных примера с участием известных компаний.
1. General Electric в 2000-х годах активно расширялась в финансовый сектор, информационные технологии и другие далекие от своего основного производства направления. В результате GE понесла огромные убытки во время финансового кризиса 2008 года. Компании пришлось продать часть активов, чтобы спастись от банкротства, и она потеряла значительную долю своей рыночной капитализации.
2. Kodak, бывший лидер в производстве фотопленок, не сумела вовремя перестроиться на цифровую фотографию. Попытки диверсифицироваться в другие сферы оказались неудачными — Kodak потеряла свою доминирующую позицию на рынке и в 2012 году подала заявление о банкротстве.
3. Nokia, лидер в производстве мобильных телефонов, не сумела вовремя перестроиться на смартфоны с операционной системой Android. Компания пыталась диверсифицироваться, но не смогла конкурировать с Apple и Samsung, потеряла доминирующие позиции на рынке и продала свой бизнес Microsoft в 2014 году.
Эти примеры показывают, что диверсификация может быть оправданной стратегией, но только если она тщательно продумана и соответствует возможностям и компетенциям компании. Необдуманное проникновение в новые сферы, как правило, заканчивается серьезными финансовыми потерями.
Советы инвестора: как правильно диверсифицировать
Эксперт Егор Диашов отметил применимость принципов диверсификации в повседневной жизни: «Опыт показывает, что эти принципы могут и должны быть использованы в обычной жизни в дополнение к инвестициям. Помимо наращивания капитала через разные инструменты на фондовом рынке, есть смысл хранить свои деньги в разных банках, открыть несколько счетов в различных валютах, иметь разные источники поступлений денежных средств — заработная плата, доход от аренды, проценты по вкладам
Егор Диашов поделился рекомендациями для частных инвесторов. Диверсифицируйте свои инвестиции, чтобы снизить общий риск, отметил эксперт. Для этого:
- распределяйте средства между различными классами активов, такими как акции, облигации, недвижимость и драгоценные металлы. Не концентрируйте все средства в одном виде ценных бумаг;
- инвестируйте в разные сектора экономики, чтобы уменьшить зависимость от колебаний в одной отрасли;
- выбирайте несвязанные между собой инвестиции для снижения риска синхронных колебаний их доходности;
- вкладывайте деньги как в крупные, так и в средние и малые компании, чтобы диверсифицировать риски по размеру;
- диверсифицируйте и валютные вложения, чтобы уменьшить влияние колебаний курсов отдельных валют;
- регулярно пересматривайте структуру своего инвестиционного портфеля.
«Следуя этим принципам, вы можете существенно снизить риски своего портфеля, не жертвуя при этом потенциальной доходностью», — подытожил эксперт.
Что нужно запомнить о диверсификации
Подведем итог — что же на самом деле нужно помнить о диверсификации, чтобы она действительно принесла пользу.
1. Диверсификация — это распределение рисков путем вложения средств в разнообразные, не связанные друг с другом активы, направления деятельности или сферы. Основная цель — снижение финансовых потерь от неблагоприятных событий в отдельных секторах или на рынках.
2. Диверсифицировать можно личные финансы, бизнес, инвестиционный портфель, производство, экономику страны и ценовую политику компании.
3. Выделяют связанную и несвязанную диверсификацию, а также различные стратегии по направлениям деятельности.
4. Правильная диверсификация приносит немало выгод — от повышения устойчивости до открытия новых возможностей для роста.
5. Диверсификация влечет определенные риски, связанные с усложнением управления и возможным распылением ресурсов.
Необходимо тщательно планировать и реализовывать стратегию диверсификации, опираясь на знание рынка, свои финансовые возможности и управленческие компетенции. Только в этом случае диверсификация может стать действительно эффективным инструментом развития бизнеса и преумножения вашего капитала.
Список источников
1. С. А. Кузнецов, «Большой толковый словарь русского языка», изд. Норинт, 2000 год.
2. Стив Возняк, Джина Смит, «Стив Джобс и я: подлинная история Apple», 2012 год.
3. Tesla’s Global Strategy: Taking Over the World, One EV at a Time, сайт Accelingo, 2024 год.
4. Морита Акио, «Sony: Сделано в Японии», 2015 год.
5. Сонг Джеен, Ли Кенмук, «Путь Samsung», 2017 год.
6. Thomas Gryta and Ted Mann, Lights Out: Pride, Delusion, and the Fall of General Electric, 2020 год.
7. Takeshi Yuzawa, The digital revolution and business behaviour: the case of Kodak versus Fujifilm, 2018 год.
8. Juan Alcacer, Tarun Khanna, Cristine Shively, The Rise and Fall of Nokia, Harvard Business School, 2020 год.
Автор: Николай Силкин
Эксперт: Егор Диашов, председатель Комиссии по финансовым рынкам МГО «ОПОРЫ РОССИИ»
