Финансовые риски: как сохранить стабильность в условиях неопределенности

Это вероятность потерь денег или иных активов из-за неблагоприятных событий или обстоятельств. Инвестиции могут обесцениться, компания столкнуться с падением спроса на продукцию, а человек — с внезапной потерей работы. Подобные ситуации объединяет одно: они угрожают вашей финансовой устойчивости.

Факторы рисков могут быть внешними (например, изменения в экономике страны) или внутренними (решения руководства). Однако риски сами по себе не всегда негативны. Иногда они связаны с возможностями: например, инвестиции в стартап могут принести убытки или высокий доход. Понимание природы финансовых рисков поможет вам лучше подготовиться к неожиданностям и избежать значительных потерь.

Для компаний знание и учет финансовых рисков — вопрос выживания. Недооценка угроз может привести к серьезным убыткам и даже банкротству. Рассмотрим подробнее основные виды рисков предприятия.

Рыночные риски

Связаны с колебаниями цен на товары, валюту, акции. Например, экспортер теряет прибыль, если курс национальной валюты растет, а оплата приходит в долларах.

Кредитные риски

Возникают, когда контрагенты не выполняют обязательства. Банки сталкиваются с таким риском, когда заемщики не возвращают кредиты.

Операционные риски

Возникают из ошибок в процессах или внешних событий: поломка оборудования, кибератака, недобросовестность сотрудников и т. п.

Риски ликвидности

Связаны с невозможностью быстро продать активы без потери стоимости. Пример — кризис 2008 года, когда банки оказались с «замороженными» активами.

Правовые риски

Изменения в законодательстве или судебные иски. Например, новые экологические нормы могут увеличить затраты производства.

Страновые риски

Для компаний, работающих на международных рынках, это политические изменения, экономические кризисы и социальные волнения в странах-партнерах.

Личные финансы тоже уязвимы. Индивидуальные риски затрагивают каждого человека в повседневной жизни — они влияют на нашу способность достигать финансовых целей и обеспечивать стабильное будущее.

Потеря дохода

Увольнение, сокращение или болезнь могут лишить основного источника средств. Без стабильного дохода сложно поддерживать привычный уровень жизни и погашать долги.

Риск непредвиденных расходов

Болезнь, поломка автомобиля, ремонт в доме — все это может серьезно ударить по вашему бюджету.

Инвестиционные риски

Вложения в акции или криптовалюту способны как приумножить капитал, так и сократить его из-за рыночной волатильности.

Кредитные риски

Чрезмерное использование кредитных карт и займов может привести к «долговой яме», выбраться из которой очень сложно. Такие долги ведут к просрочкам, штрафам и испорченной кредитной истории.

Инфляция

Рост цен снижает покупательную способность. Если доходы не увеличиваются, через время на те же деньги можно будет купить меньше товаров.

Чтобы уменьшить их влияние на личную жизнь, воспользуйтесь подходящими вам простыми рекомендациями.

1. Создайте собственный резервный фонд

Отложите сумму в 3−6 месячных доходов. Это «подушка безопасности» на случай потери работы или непредвиденных трат.

2. Диверсифицируйте доходы

По возможности совмещайте работу по найму с фрилансом или инвестициями. Не вкладывайте все средства в один актив — если один сектор экономики испытывает трудности, другие могут компенсировать убытки.

3. Страховка важного

Здоровье, жизнь, имущество — страховка перекладывает часть рисков на страховую компанию.

4. Избегайте импульсивных займов

Кредиты должны быть обдуманными. Сравнивайте условия и рассчитывайте, сможете ли вы платить в кризис.

5. Инвестируйте с умом

Распределяйте ваши средства между низкорисковыми (депозиты, облигации) и высокодоходными инструментами (акции, стартапы).

Следуя приведенным советам, вы сможете существенно снизить воздействие финансовых рисков на свою жизнь.

Чтобы управлять рисками, сначала их нужно определить и оценить. Для последующего анализа компании применяют различные инструменты — вот некоторые из них:

• качественный анализ — оценка угроз на основе экспертных мнений. Например, мозговой штурм менеджеров о возможных сбоях в поставках;
• количественный анализ — использование математических моделей. Рассчитывают, например, VaR (Value at Risk) — максимальные потери за период;
• сценарное моделирование — анализ реакции бизнеса на разные события: падение спроса, скачок валюты;
• стресс-тестирование — проверка устойчивости компании в кризисных условиях (например, 30%-е падение выручки).

Все это может помочь предприятиям заранее подготовиться к возможным трудностям и минимизировать их негативные последствия.

Управление рисками — это непрерывный и повторяющийся процесс. Перечислим основные этапы.

1. Идентификация рисков

Составьте список возможных угроз (от колебания цен до хакерских атак).

2. Оценка вероятности и последствий

Определите, какие риски критичны, а какие маловероятны.

3. Выбор стратегии

Решите избегать, принимать, передавать (страховать) или снижать риск.

4. Реализация выбранной стратегии (внедрение)

Создайте регламенты, купите страховку, обучите сотрудников.

5. Мониторинг и контроль

Регулярно пересматривайте риски, так как внешняя среда меняется.

В результате вы сможете не только минимизировать потери, но и выявить новые возможности для развития бизнеса.

Есть разные подходы к управлению финансовыми рисками — вот несколько популярных.

Избегание рисков

Полный отказ от опасных действий. Например, компания не выходит на рынок страны с нестабильной политикой. Однако такой подход может ограничить возможности для роста и развития бизнеса.

Снижение рисков

Минимизация последствий. Пример: установка резервных генераторов на заводе снижает риск остановки производства при отключении электричества.

Передача рисков

Страхование или хеджирование. Фермер страхует урожай от засухи, а импортер хеджирует валютные риски фьючерсами.

Диверсификация

Разделение инвестиций и вложений между различными активами снижает общий портфельный риск. Чем больше разнообразие, тем ниже вероятность одновременных потерь по всем позициям.

Принятие рисков

Осознанное согласие на возможные потери. Например, стартап может принять риск убытков ради выхода на новый рынок.

Выделим ключевые моменты статьи.

1. Финансовые риски будут всегда — это неотъемлемая часть экономической деятельности.

2. Они бывают корпоративными (рыночными, кредитными и т. д.) и личными (потеря работы, долги и т. п.).

3. Финансовые риски нельзя отменить, но можно научиться с ними работать.

4. Анализировать риски можно качественными и количественными методами — используя экспертные оценки, математические инструменты и стресс-тестирование.

5. Управление финансовыми рисками основано на пяти этапах: идентификация, оценка, стратегия, внедрение, мониторинг.

6. Снизить существующие угрозы вам помогут диверсификация, страхование и создание «финансовой подушки».

1. Раздел «Финансовые риски», сайт «Большая Российская энциклопедия».

2. Учебник «Финансовые и банковские риски», Уральский государственный экономический университет, 2020 год.

3. А. С. Шапкин, В. А. Шапкин, учебное пособие «Экономические и финансовые риски, Оценка, управление, портфель инвестиций». 12 издание, 2023 год.