Экономический цикл: стадии, причины и влияние на людей

Первым, кто дал определение экономическим циклам, был доктор медицины Клемент Жюгляр. Он настолько интересовался экономикой, что в 43 года опубликовал работу, с которой вошел в историю как экономист. В 1862 году в своей статье «О торговых кризисах и их периодическом повторении во Франции, Англии и США» он обозначил экономические циклы как колебания в кредитной системе и инвестиционной активности. Они характеризуются чередованием периодов подъема и рецессии. Эти циклы — естественная часть экономического развития, а длиться они могут от нескольких лет до десятилетий.

Все экономические циклы имеют одни и те же стадии. По мнению большинства экономистов, их четыре, как и времен года.

Подъем или экспансия

Характеризуется ростом производства, доходов, низким уровнем безработицы. На этом фоне активизируются инвестиции, спрос на товары и услуги, что приводит к некоторому росту инфляции.

Пик или максимум

Основные приметы — отличные показатели экономического роста, полная загрузка производственных мощностей, минимальный уровень безработицы, но при этом набирает обороты инфляция.

Спад или рецессия

Производство падает, инвестиционная активность и заработки трудящихся уменьшаются. Люди больше не покупают стиральные машины и бриллианты, инфляция замедляется, а в особо тяжелых случаях сменяется дефляцией. Единственное, что растет — это безработица.

Дно или депрессия

Отмечается стагнацией производства, отсутствием ресурсов, инвестиций, падением доходов населения и покупательной способности. Инфляция минимальна. Но, как за зимой всегда приходит весна, так и за депрессией следует экономический подъем.

Движущая сила экономических циклов — сочетание внутренних и внешних факторов. Они весьма разнообразны, поэтому и циклы не похожи точь-в-точь один на другой.

Внутренние

Самая широкая категория факторов, которые включают в себя:

• перепроизводство или недопроизводство товаров и услуг;
• неравномерно распределенные по отраслям инвестиции;
• изменение процентных ставок по кредитам, которые влияют на экономическую активность;
• технологический фактор, который может или тормозить экономику, или придать ей небывалый импульс, как случилось, например, с появлением книгопечатного станка или интернета.

Внешние

К внешним шокам, сокращающим или продлевающим экономический цикл, относятся войны, природные катастрофы, эпидемии, а также резкие изменения цен на сырье.

Психологические

В череде факторов, влияющих на экономические циклы, относят оптимизм или пессимизм людей, эффект «стадного поведения» потребителей и инвесторов.

Такие примеры можно найти в учебниках истории, литературе, кино и даже в собственной жизни. Кризис крепостнической системы привел к новым экономическим отношениям в России XIX века, завершив один экономический цикл и начав другой.

Великая депрессия 1929−1939 годов началась с краха фондового рынка, разорила множество людей и бизнесменов, привела к массовой безработице и дефляции, но в то же время компания DuPont изобрела нейлоновые колготки и разбогатела, а корпорация Walt Disney Company выпустила первый полнометражный мультфильм и открыла новую страницу кино.

Восстановление экономики в глобальном масштабе началось только после Второй мировой войны. Нефтяные кризисы 1970-х годов стали результатом войн на Ближнем Востоке и вызвали шоковое состояние под названием «стагфляция», которое характеризовалось высокой инфляцией и спадом производства. После этого началось бурное развитие альтернативной энергетики.

Еще один пример — «доткомовский пузырь»: бум инвестиций в интернет-компании в конце 1990-х годов и крах в 2000-м, что привело к спаду в технологическом секторе. Но те, кто сумел просчитать стадию экономического цикла, выиграли и вошли в историю: например, американский финансист Майкл Бьюрри, известный по фильму «Игра на понижение». Он же предсказал обрушение рынка недвижимости и ипотечного кредитования в США, которое привело к финансовому кризису 2008−2009 годов во всем мире. Однако именно он открыл эру цифровых технологий и стартапов.

Скоротечный экономический цикл с падением и оживлением можно было наблюдать своими глазами во время пандемии COVID-19 2020 года: резкий спад экономической активности, вызванный внешними факторами, и достаточно быстрое восстановление после снятия ограничений.

Некоторым ученым удалось увидеть закономерности в развитии экономических циклов и понять, почему одни длятся десятилетиями, а другие укладываются в три года. Имена этих людей теперь связаны с типами экономических циклов.

1. Краткосрочные циклы Китчина. Длятся от двух до четырех лет и связаны с объективным временным лагом в движении информации, которая влияет на принятие решений бизнесом. Закономерности обнаружил британский экономист Джозеф Китчин, наблюдая за спросом и предложением в торговле.

2. Среднесрочные циклы Жюгляра. Врач-экономист описал экономические циклы длиной в 7−11 лет, связанные с инвестициями в оборудование и инфраструктуру — то, что называется основным капиталом. Самые яркие примеры — промышленные кризисы XIX—XX вв.еков.

3. Циклы Кузнеца. Названы в честь американского экономиста Саймона Кузнеца. Он связал циклы протяженностью 15−25 лет с демографическими изменениями, миграцией и инвестициями в жилье. Наиболее ярко заметны в строительной отрасли.

4. Долгосрочные циклы Кондратьева. Эти циклы описывают долгосрочные колебания в мировой экономике, длятся они в среднем 40−60 лет. Российский экономист Николай Кондратьев заметил, что экономика развивается не линейно, а волнообразно, и каждая волна связана с технологическими прорывами, которые меняют жизнь общества: изобретение паровой машины привело к развитию промышленности, как следствие — к росту городов и модернизации транспорта. А железные дороги, выпуск стали и добыча угля стали причиной глобализации торговли и развития инфраструктуры.

Если измерять «кондратьевскими циклами», то мы с вами — на шестом, который начал подъем в 2020 году благодаря искусственному интеллекту, биотехнологиям и зеленой энергетике, а эффект его выразится лет через 40−60 в окончательном переходе к новым формам труда.

Циклы помельче по-разному проявляются в разных регионах, однако глобальная тенденция — в замедлении роста и структурном застое, как следует из доклада Всемирного банка о перспективах мировой экономики. То есть грядет экономическая зима.

Страны используют различные инструменты для сглаживания последствий экономических циклов. Например, на фазе спада увеличивают государственные расходы и стараются снизить налоги и процентные ставки, чтобы стимулировать инвестиции. На стадии экономического подъема ставки, наоборот, повышаются, сокращаются госрасходы. В социальной политике действия примерно те же — поддержка безработных и введение программ переобучения.

Проживание экономических циклов подарило нам массу великих литературных произведений — от «Войны и мира» и «Мертвых душ» до «Великого Гэтсби», «Тяжелых времен» и «Гроздьев гнева». Чтобы увидеть, как экономические циклы влияют на обычных людей, можно оглянуться на жизнь своих родителей или посмотреть на себя и собственное окружение: удаленная работа, рост цен на товары первой необходимости, психологический стресс — это приметы очередной смены «времени года» в экономике.

Экономические циклы — это как история с продолжением. Они показывают, что ничто не вечно — ни успех, ни кризис, но наблюдение за ними может стать увлекательным занятием, если быть готовым к происходящему.

1. Экономические циклы — это периодические колебания экономической активности, состоящие из четырех основных фаз:

• подъема;
• пика;
• спада;
• депрессии.

2. Экономические циклы вызываются совокупностью факторов, в числе которых:

• изменения спроса и предложения;
• технологические инновации;
• политические события;
• колебания инвестиционной и кредитной активности;
• войны и эпидемии.

3. Экономические циклы могут быть краткосрочными — от 2 до 4 лет, среднесрочными — в пределах 10 лет и долгосрочными — от 40 до 60 лет.

4. Каждая фаза цикла влияет на экономику по-разному: во время подъема растут ВВП, занятость и доходы, а во время спада увеличивается безработица, снижаются объемы производства и ухудшается благосостояние граждан.

5. Государство и центральные банки играют ключевую роль в смягчении последствий экономических циклов. Они используют инструменты фискальной (налоги, госрасходы) и монетарной политики (ставки, денежная масса) для стимулирования экономики в периоды спада и сдерживания перегрева на пике.

6. Понимание экономических циклов помогает бизнесу, инвесторам, правительствам и гражданам принимать более обоснованные финансовые решения.

1. Клеман Жюгляр «О торговых кризисах и их периодическом повторении во Франции, Англии и США». 1862.

2. Раздел «Экономические циклы» на официальном сайте Большой Российской энциклопедии.

3. Отчет о мировом развитии на официальном сайте Всемирного банка. 2024.