Акции: их виды и способы инвестирования

Слово «акция» в переводе с латинского означает право, которое можно отстоять в суде. В настоящее время акцией называют ценную бумагу, подтверждающую право собственности на долю в компании. В соответствие с количеством акций их собственник имеет право на получение части прибыли в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом, а также на долю имущества в случае ликвидации компании.

Первые акции появились в 1531 году в городе Брюгге, где местные торговцы создали биржу для облегчения международной торговли. Здесь же впервые появились понятия «котировка акции» и «биржевой бюллетень».

Акции и облигации считаются двумя основными видами ценных бумаг. Их функционирование в обществе регулируется федеральными законами. В отличие от акций облигации представляют собой заемные обязательства государства или компании. Собственники облигаций не имеют права на долю в компании, но получают фиксированные выплаты в виде процентов и возврат полной стоимости облигации после истечения положенного срока. Держатели облигаций не могут участвовать в управлении компанией. Фиксированная доходность облигаций делает их более стабильными, однако с меньшим потенциалом роста, чем у акций. Облигации бывают краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными. Если прибыль по акциям зависит от ситуации на рынке, то доходность облигаций предсказуема, хотя и сравнительно невелика.

Каждая компания нуждается в финансировании для своего развития. Она может выпустить пакет акций. Первичная продажа акций на бирже называется IPO. Общая стоимость акций составляет капитализацию компании. Акции обладают номинальной и реальной стоимостью. Номинальная равна одной доле в уставном капитале и определяется его делением на количество выпущенных акций. Реальная определяется на бирже в ходе торгов. Если компания развивается успешно и на рынке сложилась благоприятная ситуация, то цена акций растет. В противном случае она понижается.

Защита прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг осуществляется на федеральном уровне. Собрание акционеров компании избирает совет директоров, который назначает правление компании. На собрании акционеров, которое проводится раз в год или чаще, утверждается генеральный директор организации, ее устав, порядок выплаты дивидендов и другие вопросы. Голоса распределяются в зависимости от количества акций. Одна акция дает право одного голоса. Наличие 50% + 1 акция позволяет собственнику принимать самостоятельные решения, не требующие одобрения большинства акционеров.

Выделяют два основных вида акций: обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные

Эти акции дают право участвовать в управлении компанией и получать часть ее прибыли в виде дивидендов. Решение об их выплате принимает совет директоров и общее собрание акционеров.

Привилегированные

Их владельцы имеют ряд дополнительных прав:

• получение фиксированной выплаты дивидендов;
• первоочередное выделение прибыли на выплату дивидендов;
• первоочередное погашение стоимости акций при ликвидации акционерного общества.

Привилегированные акции не позволяют участвовать в управлении компанией, за исключением ряда случаев:

• реорганизация компании;
• ее ликвидация;
• внесение в устав изменений, ограничивающих права владельцев этих акций.

Привилегированные акции подразделяются на два подвида:

• кумулятивные акции (позволяют накапливать дивидендный доход в том случае, если в течение одного или нескольких лет дивиденды не выплачивались);
• конвертируемые акции (предусматривают возможность их обмена на обыкновенные или кумулятивные акции в случаях, предусмотренных уставом компании).

Кроме вышеперечисленных основных видов акций, выделяют также дополнительную классификацию:

• голосующие акции (дают право голоса на собрании акционеров);
• неголосующие акции (голосовать нельзя, но можно получать дивиденды и информацию о компании);
• объявленные акции (ценные бумаги, которые компания планирует выпустить дополнительно);
• размещенные акции (находящиеся в обращении).

Собственники акций обладают рядом прав, которые зависят от вида акций и их количества. Перечислим их:

• участие в общем собрании акционеров;
• доступ к информации о деятельности компании;
• голосование (в зависимости от количества акций);
• внесение вопросов в повестку дня собрания акционеров (при наличии 2% акций);
• требование проведения аудита компании и созыва внеочередного собрания акционеров (10% акций);
• блокирование решения общего собрания акционеров по реорганизации компании или ее ликвидации (25% + 1акция);
• самостоятельные решения по вопросам, не требующим одобрения большинства акционеров (50% + 1 акция);
• самостоятельные решения по любым вопросам (75% + 1 акция);
• получение дивидендов (если они объявлены компанией);
• свободная покупка и продажа акций;
• получение части имущества компании после ее ликвидации в зависимости от количества акций.

Существует несколько стратегий заработка на акциях. Каждая из них имеет свои особенности, положительные стороны и риски.

Трейдинг

Это наиболее распространенный способ инвестирования в акции, связанный с их периодической покупкой и продажей. Здесь выделяют два основных подхода.

Первый — длинная позиция (лонг), когда приобретенная акция продается по более высокой цене через относительно длительный промежуток времени.

Второй — короткая позиция (шорт), в этом случае торговля ведется не своими акциями, а взятыми взаймы у брокера. Трейдер ждет снижения цен на акции, выкупает их по более низкой цене, возвращает долг брокерской компании. Оставшаяся разница считается прибылью.

Выплата дивидендов

Чтобы получать такой доход, следует выбрать акции тех компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды. Для этого нужно изучить соответствующую политику компании. Дивиденды могут выплачиваться раз год, в полугодие, в квартал и даже чаще.

Инвестиции в ПИФы

Можно вложить деньги в паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые управляются специалистами по биржевому фондовому рынку. Плюсом здесь считается то, что фонд приобретает акции разных компаний, снижая риски.

Комбинированная стратегия

Она заключается в том, что владелец акций использует различные способы заработка. Например, можно продать акции после выплаты дивидендов или заниматься трейдингом, одновременно инвестируя в ПИФы.

Правильный выбор акций считается важным шагом на пути эффективного инвестирования. Предлагаем следующие рекомендации, которые помогут принять верное решение:

• определение цели инвестиций: краткосрочные или долгосрочные, получение дивидендов или занятие трейдингом;
• консультации со специалистами: они могут дать советы по приобретению лучших акций, по выбору стратегии инвестирования;
• выбор отрасли: следует определиться с сектором экономики (банковский, энергетический, промышленный) и изучить ситуацию на конкретном рынке;
• оценка компании: нужно следить за ее финансовыми показателями, насколько стабильно она развивается;
• анализ рыночной ситуации: каково положение на рынке акций сейчас, прогнозы специалистов на ближайшую и отдаленную перспективу;
• изучение дивидендной политики: как часто компания выплачивает дивиденды и в каком количестве;
• диверсификация портфеля: опасно вкладывать все средства в одну компанию, выбор различных акций поможет снизить риски.

Если принято решение о покупке акций, нужно придерживаться следующего алгоритма.

1. Определение инвестиционной стратегии: следует обозначить цели инвестирования, оценить уровень риска и решить, на какую сумму будут приобретены акции.

2. Выбор брокера: познакомьтесь с отзывами о нем, убедитесь в наличии у него лицензии, узнайте, на каком рынке он торгует, его услуги и тарифы.

3. Открытие брокерского счета: обычно это делается через сайт или мобильное приложение брокера, для этого нужно заполнить анкету и предоставить необходимые документы (ИНН, паспорт и др.).

4. Внесение денег на счет: это делается при помощи привязанной банковской карты либо через банковский перевод.

5. Выбор акций для покупки: лучше обратиться за советом к брокеру, определить вид приобретаемой акции (обыкновенная или привилегированная), финансовые показатели компании, динамику цен акций.

6. Покупка акций: входим в свой брокерский аккаунт, переходим в раздел с акциями, находим интересующую вас компанию, указываем количество акций для покупки, проверяем информацию и подтверждаем сделку.

7. Регулярный анализ ситуации: после покупки акций следует постоянно следить за изменениями на рынке, новостями компаний, при необходимости корректировать свой портфель.

Продажа акций зависит от выбранной стратегии. Если поставлена цель получать дивиденды, то акции можно не продавать многие годы. При трейдинге продажа и покупка акций происходит более быстро, иногда в течение 1−2 дней. В любом случае необходимо выбрать оптимальное время для реализации акций (например, после бурного роста на рынке наметился спад). Чтобы выставить акции на продажу, нужно определиться с ценой и условиями. Можно продать акции по рыночной цене либо установить лимитированную цену исполнения заявки. После успешной продажи деньги поступят на брокерский счет. Пока деньги находятся там, никаких налогов платить не нужно. Если же средства будут выведены на карту, то придется уплатить налог в размере 13 или 15% — в зависимости от полученной прибыли. В том случае если прибыль отсутствует, налог не взимается.

Торговля акциями считается более рискованной, чем открытие банковского вклада или покупка облигаций. Это связано с тем, что инвестиции в акции не страхуются государством. Существуют следующие риски инвестирования в акции:

• потеря средств в результате экономического кризиса;
• резкое изменение политической ситуации в стране и в мире;
• банкротство компании;
• риск невыплаты дивидендов;
• снижение ликвидности, вследствие чего акции становится сложнее продать;
• рост инфляции, который негативно влияет на фондовый рынок;
• при покупке акций иностранных компаний возникает риск изменения валютных курсов;
• технологические риски, связанные с внедрением новых технологий.

Инвестирование в акции считается распространенным способом увеличения капитала, однако здесь имеются и значительные риски. Рассмотрим основные плюсы и минусы вложения денег в эти ценные бумаги.

Плюсы:

• доступность: покупать и продавать акции могут самые разные люди по всему миру;
• высокая ликвидность: ряд акций можно купить или продать в любой момент;
• низкий порог для начала инвестирования: достаточно приобрести одну акцию или лот;
• различные стратегии инвестирования: долгосрочные вложения или краткосрочные спекуляции;
• высокий потенциал доходности: когда рынок акций растет, есть возможность получить высокую прибыль;
• участие в бизнесе компаний: акционер становится бизнесменом, так как имеет долю в компании.

Минусы:

• рынок акций подвержен сильным колебаниям: на него влияют многие факторы, которые тяжело предугадать;
• негарантированность дохода: можно частично или полностью потерять вложенные в акции средства;
• сопутствующие расходы: акционер несет дополнительные траты, связанные с оплатой услуг брокера, налогообложением;
• отсутствует контроль над компанией: акционеры, в отличие от владельцев бизнеса, не могут непосредственно управлять компанией.

Рассказать об особенностях рынка акций в 2025 году мы попросили Олега Скапенкера, к. э. н., старшего преподавателя кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова. Эксперт отметил следующее: "Рынок акций в 2025 году по-прежнему будет нести в себе значительные риски. Так, высокие процентные ставки и ощутимая инфляция будут оказывать давление на многие бизнесы. Уверенность в сохранении и развитии бизнеса могут позволить себе лишь экспортеры, для которых на руку играет ослабление рубля, однако и у них достаточно серьезный риск — это ограничение экспортных возможностей ввиду санкций. Все эти явления не считаются новыми для 2025 года, скорее, следует констатировать стабильность существующей на рынке неопределенности.

Для тех, кто заинтересован в заработке с относительно небольшим риском, подойдут стабильно развивающиеся компании, продолжающие отраслевую или технологичную экспансию — предприятия финансовой и технологической сферы, новые клиентские сервисы, производители импортозамещающей продукции. Для тех, кто готов рискнуть ради большего заработка, подойдут стартапы из любых сфер — от видеоигр до фермерских хозяйств. Главное — всегда помнить о негарантированности результата вложения средств в акции".

Перечислим наиболее важные сведения об акциях.

1. Акция — это ценная бумага, которая подтверждает право собственности на долю в компании.

2. Первичная продажа акций происходит на бирже и называется IPO.

3. Капитализация компании — это общая стоимость ее акций.

4. Акции обладают номинальной и реальной стоимостью. Номинальная стоимость акции — это одна доля в уставном капитале, которая определяется его делением на количество выпущенных акций. Реальная стоимость акций — устанавливающаяся на бирже в ходе торгов.

5. Акции бывают: обыкновенные и привилегированные. Привилегированные акции подразделяются на кумулятивные и конвертируемые.

6. Кроме того, выделяют акции:

• голосующие и неголосующие;
• объявленные и размещенные.

7. Основные способы заработка на акциях:

• трейдинг;
• выплата дивидендов;
• инвестирование в ПИФы;
• комбинированная стратегия.

8. Как купить акции:

• определить инвестиционную стратегию;
• выбрать брокера;
• открыть брокерский счет и внести туда деньги;
• выбрать акции и купить их;
• следить за изменением стоимости акций.

9. Как продать акции:

• определиться с ценой и условиями продажи;
• выставить акции на продажу через мобильное приложение брокера;
• зафиксировать полученные деньги на брокерском счете;
• уплатить налоги при переводе денег на карту.

10. В 2025 году рынок акций по-прежнему будет нести в себе значительные риски. Лучше покупать акции стабильно развивающихся компаний финансовой и технологической сферы, новых клиентских сервисов, производителей импортозамещающей продукции.

1. Федеральный закон от 22.04.1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

2. Федеральный закон от 10.12.2003 года № 174-ФЗ «О государственной регистрации выпусков акций, размещенных до вступления в силу Федерального закона “О рынке ценных бумаг” без государственной регистрации».

3. Федеральный закон от 05.03.1999 года № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

Эксперт: Олег Скапенкер, к. э. н., старший преподаватель кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова