Что следует знать о плане Трампа, The Hill рассказывает в статье.
Что такое суверенный фонд благосостояния?
Суверенные фонды благосостояния — это инвестиционные фонды, которые создают правительства для управления государственными активами. В такие фонды часто передают излишки федеральных доходов, которые получают за счет природных ресурсов государства.
Например, Норвегия и несколько государств Персидского залива направляют в суверенные фонды благосостояния доходы от нефти и газа. Китай финансирует свой фонд в основном за счет положительного сальдо торгового баланса с другими странами, что приносит Пекину востребованную иностранную валюту.
Некоторые суверенные фонды благосостояния могут использоваться для широкого спектра целей, например для стабилизации цен или финансирование целей внутренней политики. Другие фонды работают больше как традиционные инвестиционные фонды и специализируются на прибыльных или стратегических инвестициях за рубежом.
Почему Трамп считает, что такой фонд нужен?
Трамп поддержал эту идею как способ увеличить благосостояние США на фоне планов своей администрации продлить налоговые льготы, ослабить финансовое регулирование и резко сократить численность федерального правительства.
Он также сказал, что фонд благосостояния можно использовать для покупки контрольного пакета акций TikTok. Это поможет сохранить доступ к приложению и «вырвать» его из-под контроля китайской компании.
Двухпартийный интерес к созданию фонда
Первой разрабатывать план создания фонда начала администрация Джо Байдена. Они работали над созданием фонда, который бы специализировался на инвестициях в цепочку поставок и энергетическую инфраструктуру.
В прошлом году член палаты представителей, демократ от Кентукки Морган Макгарви внес законопроект, который призывает изучить возможность создания суверенного фонда благосостояния США. «Американцы заслуживают правительство, которое не просто лидирует в XXI веке, но и строит планы на XXII век», — объяснил он свою идею.
Как США инвестируют за рубежом
Сейчас большинство инвестиций за рубежом США осуществляют через Корпорацию финансирования международного развития (DFC). Это независимое агентство, которое было создано в 2018 году в результате слияния двух других федеральных учреждений.
Илон Маск уже изучал возможность превращения DFC в суверенный фонд благосостояния и расширения инфраструктуры, уже созданной Трампом во время его первого президентского срока. Но эксперты Центра глобального развития (CGD) предупреждают, что текущий фонд слишком мал, чтобы конкурировать с суверенными фондами благосостояния, и должен заниматься своими собственными задачами.
Эксперты CGD в январском анализе отметили:
Мы рассчитываем, что при администрации Трампа стратегические интересы США за рубежом поднимутся в пресловутом списке приоритетов… Но существует риск постановки слишком большого количества нереалистичных задач, которые могут потопить молодое агентство.
Откуда США возьмут средства?
США является мощным в финансовом плане государством. Доллар — лидирующая в мире резервная валюта. Американские рынки капитала остаются стабильными на протяжении почти двух десятилетий, а триллионы долларов, вложенные в казначейские облигации США, поддерживают мировую финансовую систему.
Сейчас Министерство финансов США принимает чрезвычайные меры, чтобы не допустить дефолта по долгу, который превышает 36 трлн долларов. В ближайшее время страна вряд ли сможет добиться профицита бюджета, а это значит, что правительство должно использовать наличные средства для погашения долгов.
Трамп предложил финансировать суверенный фонд благосостояния за счет торговых пошлин, а министр финансов Скотт Бессент в понедельник заявил, не вдаваясь в подробности, что США «могли бы монетизировать активы» федерального баланса.
Однако эксперты CGD считают, что, во-первых, «никакие сопоставимые потоки доходов на федеральном уровне не могут быть использованы для капитализации» суверенного фонда благосостояния. А во-вторых, по их мнению, «учитывая опыт США, предложение на основе гипотетического будущего профицита бюджета нереалистично».
Данный материал основывается на переводе публикации зарубежного СМИ и не отражает позицию редакции проекта Финансы Mail.