Система страхования средств на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) близка к запуску спустя восемь лет обсуждений. Такой законопроект Госдума приняла в первом чтении еще в 2017 году, однако тогда власти не договорились, как механизм будет работать. Два года назад запустить страховку предложил президент. В 2025-м система наконец заработает, рассказал «Известиям» глава думского комитета по финрынку Анатолий Аксаков. Вложения инвесторов будут защищены от банкротств профучастников рынка. Скажется ли нововведение на стоимости брокерских услуг — в материале «Известий».
Как работает страхование денег на ИИС
Законопроект о страховании денег на индивидуальных инвестиционных счетах согласован и будет принят уже в середине июля. Об этом «Известиям» сообщил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. По его словам, заработает он только через полгода, но уже к концу 2025-го средства инвесторов точно окажутся под защитой. Для начала нужно будет реформировать фонд для защиты вкладчиков, добавил депутат.
Нововведение начнет действовать спустя восемь лет согласований. ИИС-3 — это брокерский счет с налоговыми льготами, для получения которых нужно держать его открытым минимум пять лет. С 2026-го срок увеличивается ежегодно и к 2031-му достигнет 10 лет. Ранее были ИИС-1 и ИИС-2, но с 2024-го их объединили в ИИС-3. Его главное преимущество — это совмещение двух типов налоговых вычетов: на взносы и на полученный доход от инвестиций. На этом счету инвестор может держать ценные бумаги, драгметаллы и денежные средства в различной валюте.
На ИИС-3 будут страховаться инвестиции на сумму 1,4 млн рублей. Механизм не предполагает защиту потерь от рыночных рисков и падения стоимости ценных бумаг.
Система будет похожа на уже давно действующий механизм страхования вкладов — там средства граждан тоже защищены от банкротства банков на сумму 1,4 млн в каждой кредитной организации. Предполагается, что брокеры и управляющие компании таким же образом начнут делать взносы в общий фонд. Затем в случае дефолта одного из профучастников рынка именно из него гражданам выплатят возмещение.
Система отчислений для брокеров будет добровольной, уточнили «Известиям» в Минфине.
Зачем нужно страхование средств на ИИС
Защита денег россиян на ИИС обсуждается уже много лет. Госдума приняла в первом чтении такой законопроект еще в 2017 году. Он устанавливал оператором фонда Агентство по страхованию вкладов (АСВ). Однако правительство тогда не поддержало наделение АСВ функциями страхования инвестиций.
В 2023-м президент России Владимир Путин предложил все-таки распространить страхование до 1,4 млн рублей на ИИС-3 по аналогии с банковскими вкладами. В том же году Банк России и профсообщество вернулись к доработке инициативы. И только сейчас законопроект вышел на финишную прямую.
Запуск механизма поможет повысить привлекательность ИИС-3 для инвесторов, отметили «Известиям» в пресс-службе ЦБ. Там добавили, что в целом спрос есть и сейчас — по итогам I квартала 2025-го в РФ было открыто 800 тыс. таких счетов, а сумма активов там достигла 183 млрд рублей.
Однако сейчас важно развивать механизмы долгосрочного инвестирования, потому что это источник «длинных денег» для экономики страны. Именно поэтому такие инструменты сейчас расширяются и донастраиваются, отметили в Банке России.
Это необходимо для привлечения финансирования в бизнес и инфраструктурные проекты, которые окупаются годами, пояснил экономист Андрей Бархота. Чем дольше инвесторы держат средства в акциях, облигациях или ИИС, тем стабильнее капитал для компаний и государства, что способствует устойчивому росту экономики.
Ряд российских банков отметили стабильный рост интереса к ИИС-3. Например, в ВТБ объем активов на таких счетах за I квартал 2025 года вырос почти втрое, а по сравнению с началом прошлого года увеличился более чем в 44 раза, сообщил руководитель департамента брокерского обслуживания кредитной организации Андрей Яцков.
В то же время спрос инвесторов на ИИС-3 также зависит от динамики фондового рынка. Люди менее активно открывают счета на фоне его падения, которое началось со II квартала 2024 года, отметил заместитель гендиректора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрий Леснов.
Сделать инструмент еще более привлекательным в глазах инвесторов в условиях падающего рынка позволило бы увеличение суммы выплат выше 1,4 млн, считает директор по развитию ИИС «БКС Мир инвестиций» Артем Киракосян. По его мнению, это особенно актуально с учетом отсутствия лимита на пополнение таких счетов.
Какие риски есть при инвестициях через ИИС
Однако эксперты выделяют и ряд сложностей в страховании ИИС-3. В России до сих пор не было институтов защиты средств инвесторов на рынке ценных бумаг и иных активов, за исключением банковских вкладов, подчеркнула ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.
Защита средств на ИИС может вызвать повышение цен на брокерские услуги, потому что компаниям придется делать взносы в фонд страхования, считает Андрей Бархота. По его мнению, на горизонте шести месяцев рост тарифов может составить от 10 до 20%.
Кроме того, есть вероятность, что многие брокеры не захотят участвовать в системе страхования, чтобы не брать на себя дополнительные расходы, предупредил эксперт. По его словам, риски утраты капитала среди профучастников этого рынка минимальны. В случае со вкладами страхование оправдано, деятельность брокеров в целом гораздо более стабильна и менее рискованна.
Основная опасность для инвестора, использующих ИИС, — это падение стоимости активов, в которые вложился клиент, а не риски несостоятельности и банкротства профучастников, согласилась директор департамента образовательных программ ИК «Велес Капитал» Валентина Савенкова. Пользователям следует помнить, что от падения фондового рынка новый механизм не защитит.
