Пенсионные накопления — это деньги, которые россияне десятилетиями откладывают на старость. Но вот парадокс: если человек умирает после начала бессрочных выплат, накопления остаются в системе — родным они уже не достаются. Законотворцы предлагают это изменить (текст инициативы есть в распоряжении «Известий»). Споры вспыхнули нешуточные: насколько справедлив действующий порядок, угрожает ли пересмотр стабильности всей пенсионной системы? Предлагают в Госдуме пересмотреть и принцип компенсации пропуска шестимесячного срока, в который пенсионные наследники обязаны подать заявление, — «Известия» изучили проблему.
Не передается — не считается?
Сейчас накопительная часть пенсии переходит к наследникам только в том случае, если человек умер до назначения пенсии или получал срочную (а не пожизненную) выплату, а если смерть произошла после назначения бессрочной выплаты, средства остаются в системе. Это вызывает у граждан ощущение потери контроля над своими сбережениями и снижает интерес к добровольным взносам, констатируют в Госдуме.
Предложенная инициатива сделает существующий порядок вещей более понятным для граждан, уверены в нижней палате парламента.
— Расширение возможностей наследования — например, предоставление права передавать остаток накоплений в случае смерти на любом этапе — делает систему более логичной для граждан и может повысить интерес к добровольным взносам, — отметил в разговоре с «Известиями» председатель комитета Госдумы по вопросам собственности, земельным и имущественным отношениям, член Национального финансового совета Банка России Сергей Гаврилов.
Между тем в Банке России подчеркнули, что действующий порядок связан с особенностями пожизненных выплат, когда средства умерших до истечения среднего ожидаемого периода выплаты остаются в распоряжении фондов для выплаты другим пенсионерам. «Пересмотр действующих подходов к выплате правопреемникам будет противоречить основным принципам осуществления пожизненных выплат и негативно повлияет на финансовую устойчивость страховщиков по ОПС», — предупреждают в пресс-службе регулятора.
Юлия Орещенкова, заместитель директора Научно-исследовательского центра развития государственной пенсионной системы и актуарно-статистического анализа, объясняет, что пенсионные накопления являются собственностью государства и наследуются только после назначения срочной выплаты (за исключением средств материнского (семейного) капитала), которую получают не все. Она также отмечает, что классическая теория обязательного пенсионного накопительного страхования предполагает перераспределение невыплаченных средств внутри системы, поэтому расширение возможностей наследования пенсионных накоплений требует пересмотра пенсионного возраста, прав собственности и актуарной оценки финансовых последствий для НПФ.
Тем не менее в мире наблюдается тенденция к расширению наследования, и в России с 2024 года действует программа долгосрочных сбережений, в рамках которой наследование происходит в полном объеме, что являет собой альтернативный подход.
Профессор МГУ Светлана Хмелевская соглашается с необходимостью расширения условий наследования: «Выгоды для правопреемников очевидны». Она предупреждает, что главная проблема заключается не в расширении перечня активов для инвестирования, а в ограниченности надежных и доходных инструментов на российском финансовом рынке и высокой волатильности. По ее словам, на Мосбирже торгуется более 250 компаний, но лишь 63 из них соответствуют требованиям для вложений негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Информация о ряде эмитентов раскрыта лишь частично, что также затрудняет инвестирование, а долговые финансовые инструменты более предпочтительны для НПФ и большинство из них даже не добирает до установленного лимита по акциям, замечает эксперт МГУ.
Зампред Федерации независимых профсоюзов России (ФНПР) Давид Кришталь полагает, что также необходимы прозрачные и приемлемые условия вступления в систему, закрепленные персональными договорами с конкретным гражданином и негосударственным пенсионным фондом или той организацией, на которую возложена эта функция (например, Социальный фонд России, СФР). Поэтому пересмотр правил функционирования системы пенсионных накоплений ФНПР считает вполне допустимым при условии, если это будет направлено на повышение справедливости, социального и материального благополучия граждан.
Председатель совета директоров НПФ «Будущее» Галина Морозова уверена: применяемые принципы наследования справедливы и не требуют переработки.
— Действующий порядок наследования средств пенсионных накоплений исключает из наследования только средства, за счет которых уже назначена пожизненная выплата накопительной пенсии. Во всех иных случаях остаток средств подлежит наследованию, — сообщила она.
Доходность против надежности: что мешает росту накоплений.
Текущая инвестиционная политика пенсионных фондов консервативна: основная масса вложений приходится на государственные облигации с низкой доходностью, что приводит к реальному снижению накоплений с учетом инфляции, убеждены в Госдуме. Разрешение использовать более доходные, но контролируемые инструменты — корпоративные облигации, акции российских компаний, инфраструктурные проекты — может повысить доходность и привлекательность системы. При этом, по мнению законодателя, важно обеспечить систему ограничений: например, установить порог вложений в рисковые активы, обязать фонды использовать механизмы страхования потерь и регулярно публиковать результаты деятельности. «Свобода фондов не превращается в угрозу для граждан, а дает шанс на реальный рост их будущей пенсии», — говорит депутат Гаврилов.
Однако в Банке России отмечают, что фонды уже имеют широкие возможности для диверсификации: в корпоративные облигации при наличии у них требуемого уровня рейтинга может быть вложено до 100% пенсионных средств, в акции — до 40%. По состоянию на апрель 2025 года, доля корпоративных облигаций в составе пенсионных активов НПФ приближалась к 40%, доля акций составила 7%. В 2024 году были расширены возможности участия НПФ в IPO, также фонды получили доступ к стандартизированным ПФИ. При этом регулятор планирует смягчать требования к портфелям и ужесточать стресс-тестирование для сохранения финансовой устойчивости.
— В настоящее время готовится дальнейшее смягчение требований к составу и структуре портфелей НПФ при одновременном ужесточении требований к стресс-тестированию их деятельности, — сообщили «Известиям» в Центробанке. — Это позволит предоставить НПФ новые инвестиционные возможности при одновременном обеспечении их финансовой устойчивости.
Юлия Орещенкова считает, что в настоящее время ввиду высокой инфляции и сложной макроэкономической ситуации расширять возможности для инвестирования средств пенсионных накоплений может оказаться очень рискованным делом. Анализ показателей накопленной доходности за период с 2017 по 2024 год, по данным ЦБ, показывает, что по пенсионных накоплениям в НПФ она составила 63,6%, по пенсионным резервам — 64%. Эксперт указывает также, что накопленная доходность по пенсионным накоплениям составила всего лишь 44,7%. А это, по ее мнению, видится гораздо более значимой проблемой.
— Одним словом, накопленные доходности по негосударственному пенсионному обеспечению и обязательному накопительному страхованию практически равны, при том что в рамках НПО инвестиционный портфель более расширенный, — отмечает эксперт.
Светлана Хмелевская подчеркивает, что установленные лимиты на инвестирование НПФ в акции вполне обоснованны, особенно в текущих условиях российского фондового рынка и высокой волатильности. В связи с чем она призывает к осторожному расширению финансовых инструментов, но «крайне сдержанно и обоснованно».
Шесть месяцев на наследство: справедливо ли?
Сейчас наследники должны обратиться за пенсионными накоплениями умершего в течение полугода. Пропуск срока означает судебные тяжбы, что требует времени, средств и правовой грамотности. Депутат Сергей Гаврилов предлагает изменить и этот подход.
— Ограничение в шесть месяцев на практике может быть чрезмерным для тех, кто живет за границей, или не был в курсе о праве на накопления, или сталкиваются с задержками при оформлении других наследственных документов, — считает он.
Поэтому, полагает Гаврилов, решение может быть в том, чтобы сохранить шесть месяцев как базовое правило, но ввести автоматическую пролонгацию еще на полгода в случае подачи уведомления о намерении обратиться за выплатой или при наличии объективных оснований (например, болезнь или форс-мажор).
Доцент кафедры трудового права и права социального обеспечения Университета имени О. Е. Кутафина Регина Долотина подчеркивает, что срок соответствует наследственному законодательству, но отсутствие перечня уважительных причин приводит к необходимости судебного восстановления срока. Она напоминает, что на сегодняшний день в законодательстве отсутствуют нормы, позволяющие СФР продлевать или возобновлять пропущенный срок по заявлению правопреемников во внесудебном порядке.
Доцент кафедры Экономики и государственного и муниципального управления Московского финансово-юридического университета Марина Бутылина отмечает, что существующий порядок приводит к удорожанию процесса наследования, поэтому она предлагает максимально деформализовать оформление наследства.
С ней согласна доцент кафедры государственно-правовых дисциплин Пензенского госуниверситета Анна Александрова. Она обращает внимание на частую правовую неграмотность наследников и отсутствие обязанности фондов уведомлять о накоплениях, что часто приводит к пропуску срока. В связи с этим эксперт предлагает увеличить срок до 12 месяцев и обязать фонды информировать родственников.
