«ФосАгро»: чем занимается компания и стоит ли в нее инвестировать в 2024 году

Краткая сводка фактов о компании — в таблице.

Деятельность компании включает полный цикл производства удобрений: добычу фосфатного сырья, его переработку, логистическую инфраструктуру и сеть дистрибуции.

1. Добыча и переработка

Кировский филиал АО «Апатит» добывает апатит‑нефелиновую руду на шести месторождениях Хибинского массива, расположенного в Мурманской области. Добыча ведется как открытым, так и подземным способом. Запасы сырья имеют магматическое происхождение и не связаны с накоплением тяжелых токсичных металлов. Здесь получают высокосортное сырье с содержанием оксида фосфора на уровне 37,5%. Переработкой занимаются АО «Апатит» в Вологодской области, Балаковский филиал в Саратовской области и Волховский филиал в Ленинградской области.

2. Производство

Компания производит 57 марок минеральных удобрений, аммиак, кормовые фосфаты и апатитовый концентрат.

Фосфорсодержащая продукция

По данным отчета компании об операционных и финансовых результатах за первое полугодие 2024 года, доля фосфорсодержащей продукции составляет 77%. Сюда входят сухие концентраты, двух- и трехкомпонентные удобрения APAVIVA и APAVIVA+ и жидкие удобрения APALIQUA.

Азотсодержащая продукция

В первом полугодии 2024 года азотные удобрения составили 23% от общего выпуска продукции компании. К ним относятся гранулированные аммиачная селитра, сульфат аммония и карбамид бренда NITRIVA.

Другая продукция

Включает кремниевые удобрения бренда APASIL, комплексный мелиорант для кислых и засоленных почв АПАГИПС, кормовые добавки APAFEED и NITRIVA feed.

3. Логистика

За логистику в холдинге отвечает организация «ФосАгро-Регион». Она объединяет 11 региональных компаний, которые обеспечивают прямые поставки до потребителей. Деятельность «ФосАгро-Регион» охватывает 74 региона России и десять стран ближнего зарубежья.

На территории АО «Апатит» в Череповце расположен промышленный речной порт и вагонный парк для отгрузки сырья и готовой продукции.

4. Наука и инжиниринг

В составе холдинга действует научный институт, который проводит исследования в области переработки фосфатного сырья. Он разрабатывает экологически безопасные технологии, включая утилизацию отходов, энергосбережение и использование вторичной энергии. Инжиниринговая компания поддерживает IT-системы группы и информационную безопасность.

«ФосАгро» — это холдинг. Материнская компания появилась в октябре 2001 года. В течение 2001−2003 годов в состав предприятия вошли производители удобрений АО «Апатит», ООО «Балаковские минеральные удобрения» и ОАО «Аммофос». Чтобы повысить технологичность и эффективность производства, холдинг присоединил научно-исследовательский институт НИУИФ. В 2004 году к группе компаний добавился производственный комплекс ОАО «Череповецкий “Азот”».

С момента основания холдинг проводит активную модернизацию и расширение производства. Все началось с программы повышения энергоэффективности, которая стартовала в 2004 году. По данным консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 2023 год, капитальные вложения предприятия составили 64 млрд рублей. «ФосАгро» входит в топ-20 компаний-инвесторов по версии Forbes.

Производственные мощности расположены в Кировске (Мурманская область), Череповце (Вологодская область), Балаково (Саратовская область) и Волхове (Ленинградская область).

Компания продает свою продукцию по всей России через 22 региональных офиса с центрами в Белгороде, Нижнем Новгороде, Ростове-на-Дону, Краснодаре, Курске, Липецке, Орле, Тамбове, Ставрополе, Череповце и Новосибирске.

За рубежом «ФосАгро» представлена в Казахстане и Белоруссии, благодаря чему продает удобрения в Молдавию, Закавказье, государства Центральной и Средней Азии, Монголию.

В 2013 году у группы компаний появился трейдер в Сингапуре, который распространяет продукцию в Азиатско-Тихоокеанском регионе (Япония, Австралия) и странах Африки. Для торговли со странами Латинской Америки есть офисы в Бразилии и Аргентине.

Удобрения производят на четырех промышленных комплексах.

1. АО «Апатит» в Кировске

Разрабатывает шесть Хибинских месторождений и добывает апатит-нефелиновую руду. По данным интегрированного отчета компании за 2023 год, 77% работ проводились под землей, а добыча составила 39,2 млн тонн. На предприятии реализуются три инвестиционных проекта по строительству нового рудника и разработке действующих.

2. АО «Апатит» в Череповце

Химический комбинат производит комплексные минеральные удобрения NPK, серную и фосфорную кислоты, аммиак и аммиачную селитру. Мощность предприятия позволяет выпускать 7,5 млн тонн удобрений в год. На комбинате действует собственная электростанция, которая утилизирует тепло от производства серной кислоты и на 80% обеспечивает предприятие электроэнергией.

3. АО «Апатит» в Саратовской области

Балаковский филиал выпускает фосфорсодержащие удобрения MAP и DAP, сульфат аммония и кормовые добавки. Предприятие стало первым в России производителем с подтвержденным европейским сертификатом контроля качества кормовых материалов GMP+. Здесь получают более 2 млн тонн продукции ежегодно.

4. АО «Апатит» в Волхове Ленинградской области

Производит комплексные минеральные удобрения NPK, серную кислоту и триполифосфат натрия. Мощность предприятия составляет около 1 млн тонн аммофоса в год. Оно работает с замкнутым водооборотным циклом и минимизирует выбросы сточных вод.

Продукция используется в сельскохозяйственной отрасли для подкормки семян, обогащения грунта микро-, мезо- и макроэлементами. Удобрения «ФосАгро» покупают, чтобы улучшить показатели всхожести, повысить объем и качество урожая, укрепить устойчивость к болезням, вредителям и плохим погодным условиям.

Компания реализует кормовые добавки в рацион животных и птиц для восполнения дефицита фосфора и кальция. Корма способствуют молочной продуктивности и наращиванию мышечной массы, что востребовано в отраслях по разведению крупного рогатого скота и овец.

В 2011 году ЮНЕСКО и «ФосАгро» подписали партнерское соглашение и запустили программу финансирования молодых ученых «Зеленая химия для жизни». Гранты выдаются за исследования в области защиты окружающей среды и здоровья людей.

С 2018 года «ФосАгро» реализует глобальную инициативу по защите почв, продвигая технологии устойчивого земледелия. Эту роль ей передала Продовольственная и сельскохозяйственная организация объединенных наций (ФАО). В рамках этого проекта «ФосАгро» и ФАО запустили программу «Доктор для почв», чтобы обучать фермеров и создать сеть почвенных лабораторий в Латинской Америке, Африке и на Ближнем Востоке.

В 2021 году компания подтвердила статус лидера Global Compact LEAD как активный участник Глобального договора ОНН в области ответственного ведения бизнеса, прав человека, трудовых отношений, охраны окружающей среды и борьбы с коррупцией.

За первое полугодие 2024 года выручка составила 241 млрд рублей и выросла на 13,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По этому показателю «ФосАгро» входит в топ-500 компаний Европы, по данным журнала Fortune. Группу включили в расчет MSCI глобальных индексов: MSCI Emerging Markets и MSCI Russia.

Холдинг регулярно выигрывает Гран-при Всероссийского конкурса «Лидеры бизнеса: динамика, ответственность, устойчивость». Продукция компании имеет:

• сертификат на соответствие стандарту Экологического союза и право использовать международную экомаркировку «Листок жизни»;
• европейский сертификат качества GMP+;
• сертификат на соответствие национальному стандарту с самыми жесткими в мире ограничениями на содержание тяжелых металлов и мышьяка и право использовать «зеленую» маркировку от Роскачества;
• золотую медаль Международной ассоциации производителей удобрений за ответственный подход к производству.

На внутреннем рынке компания реализует продукцию напрямую сельхозпроизводителям и дистрибьюторам. Договор можно составить как на одну, так и на несколько партий.

У холдинга 22 региональных офиса и 34 центра дистрибуции. Чтобы приобрести продукцию, нужно:

• обратиться в региональный офис или центр дистрибуции лично;
• позвонить по бесплатному номеру телефона 8 (800) 234−29−00 и оставить заявку.

Карта представительств с адресами и номерами телефонов есть на официальном сайте компании.

С 2011 года акции компании торгуются на Московской бирже, а глобальные депозитарные расписки допущены к листингу на Лондонской фондовой бирже.

В 2023 году компания три раза объявляла о выплате дивидендов:

• в марте — 465 рублей на акцию;
• в июне — 264 рубля на акцию;
• в декабре — 291 рубль на акцию.

График торгов Мосбиржи показывает, что 1 января 2024 года бумаги «ФосАгро» торговались по цене 6600 рублей за акцию. На 1 октября цена снизилась до 5349 рублей.

О перспективах и рисках инвестирования в акции холдинга рассказал Леонид Хазанов, кандидат экономических наук и эксперт в области промышленной индустрии.

«У курса акций “ФосАгро” два основных драйвера роста — спрос и цены на минеральные удобрения на внутреннем и мировом рынках. Эти факторы и способность компании удовлетворить спрос влияют на доходы, которые пойдут на выплату дивидендов, реализацию инвестиционных и социальных проектов», — считает эксперт.

Как отметил специалист, сейчас наблюдается постепенный подъем цен на азотные и фосфорные удобрения из-за высокого спроса в Южной и Северной Америке, Европе и Азии, особенно в Бразилии и Индии — двух крупнейших импортерах агрохимикатов на планете. Также курс акций «ФосАгро» поддержала отмена экспортных пошлин на минеральные удобрения с 2025 года. На российском рынке цены на эту продукцию стабильны благодаря полной обеспеченности аграриев со стороны российских производителей. Внутренний спрос продолжает расти: фермеры и сельхозпредприятия активно закупают удобрения.

«Все это может позитивно отразиться на выручке и чистой прибыли“ФосАгро” по итогам 2024 года, особенно принимая во внимание растущие объемы производства и реализации продукции. Оказать давление на курс акций компании могут новости об изменении налоговой политики России или новых проектах предприятия в области капитальных вложений, но их влияние не будет долгим», — добавил Леонид Хазанов.

В целом, как считает эксперт, акции компании стоит рассматривать как долгосрочный инвестиционный инструмент. Можно ожидать подъема их курса до 6000−6500 рублей за ценную бумагу в горизонте 2024 года.

Расскажем главное о бизнесе предприятия.

1. Компания производит минеральные удобрения и кормовые добавки.

2. Деятельность группы включает полный производственный цикл — от добычи руды до дистрибуции готовой продукции.

3. «ФосАгро» инвестирует десятки миллиардов рублей в развитие, расширение и повышение эффективности производства и входит в топ-20 компаний-инвесторов по версии Forbes.

4. Холдинг считается лидером в реализации Глобального договора ООН в области ответственного ведения бизнеса.

5. «ФосАгро» активно продвигает идеи ресурсосбережения, «зеленой» энергетики и охраны окружающей среды.

6. Акции «ФосАгро» торгуются на Московской бирже, а глобальные депозитарные расписки допущены к листингу на Лондонской бирже.

7. Спрос на продукцию холдинга ежегодно растет, особенно со стороны стран Африки, Латинской Америки и Средней Азии.

1. Выписка из ЕГРЮЛ о ПАО «ФосАгро» на официальном сайте ФНС РФ.

2. Каталог продукции на официальном сайте компании «ФосАгро».

3. Отчет об операционных и финансовых результатах деятельности компании «ФосАгро» за первое полугодие 2024 года на официальном сайте компании «ФосАгро».

4. Консолидированная финансовая отчетность ПАО «ФосАгро» за 2023 год на официальном сайте компании «ФосАгро».

5. Интегрированный отчет ПАО «ФосАгро» за 2023 год на официальном сайте компании «ФосАгро».

6. График торгов акциями компании «ФосАгро» на сайте Московской биржи.

Автор: Антонина Черенова

Эксперт: Леонид Хазанов, кандидат экономических наук и эксперт в области промышленной индустрии