Энтузиазм инвесторов, связанный с заключением торгового перемирия между США и Китаем, судя по всему, постепенно сходит на нет, при этом у экспертов появляются сомнения в том, что стремительное восстановление рынков акций в последние недели, прежде всего американского, было оправданным. Несмотря на снижение импортных пошлин в США, их средний уровень остается максимальным с 1939 г. И хотя оценки вероятности рецессии в экономике США снизились, прогнозы по-прежнему предполагают ее существенное замедление в нынешнем году. Это может оказать сдерживающее влияние на динамику корпоративных прибылей в стране. При этом на фоне сохраняющейся макроэкономической неопределенности трейдеры полагают, что ФРС не станет спешить с дальнейшим смягчением ДКП. Согласно данным CME Fedwatch Tool, они теперь ждут лишь двух снижений ключевой ставки Федрезервом по 25 б.п. до конца года, первое из которых состоится, скорее всего, не ранее сентября. На таком фоне участники рынков предпочитают придерживаться осторожного подхода в ожидании новых драйверов.
Основные фондовые индексы США во вторник понизились на 0,3−0,4%, причем S&P 500 прервал серию из шести выигрышных торговых сессий подряд. Сегодня фьючерсы на американские индексы торгуются в ощутимом минусе. Биржи Азии завершили торги преимущественно в «зеленой зоне», при этом исключением стал японский рынок, снизившийся на данных о том, что из-за торговых войн темпы роста экспорта страны в апреле замедлились до минимума за 7 месяцев. С умеренного понижения началась торговая сессия в Европе. Утром статистическое ведомство Великобритании сообщило, что годовая инфляция в стране в прошлом месяце ускорилась до 3,5% с 2,6% в марте и стала максимальной с начала 2024 г. В течение дня инвесторы будут ждать публикации еженедельных данных по запасам углеводородов в США от EIA, выхода отчетностей крупных американских ритейлеров Target и Lowe's, а также выступлений нескольких представителей Федрезерва.
По состоянию на 12:10 мск индексы МосБиржи и РТС опустились на 0,10%. Сводный европейский фондовый индикатор Stoxx 600 уменьшился на 0,27%. Китайский CSI 300 вырос на 0,47%, гонконгский Hang Seng — на 0,58%. Фьючерс на S&P 500 понизился на 0,49%, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась на 3 п.п. до 4,52%. Стоимость июльских фьючерсов на нефть Brent выросла на 1,1% до $66,1 за баррель.
На торгах в США во вторник акции сети магазинов товаров для дома Home Depot подешевели на 0,6%, хотя в начале торгов прибавляли более 1% после того, как компания отчиталась о более существенном, чем предполагалось, увеличении выручки в I финквартале с окончанием 4 мая и подтвердила годовой прогноз. Цена акций Apple, входящих в состав стратегии «US. Сбалансированная», понизилась на 0,9%. Подешевели также бумаги ряда других крупных техкомпаний — NVIDIA (-0,9%), Amazon.com (-1%), IBM (-0,5%). Между тем капитализация производителя спортивной продукции Amer Sports подскочила на 19,1% в связи с тем, что компания улучшила прогнозы по выручке и прибыли на 2025 г., заявив, что тарифы Трампа не окажут значимого влияния на ее бизнес.
На торгах в Гонконге лидерами повышения стали акции горнодобывающей компании Zijin Mining (+7,5%), автодилера Zhongsheng (+6,8%), производителя спорттоваров ANTA Sports (+5,3%), производителей электромобилей BYD (+4,1%) и Li Auto (+4,1%), фармкомпании CSPC Pharma (+3,5%).
В Европе акции сети универмагов Marks & Spencer подешевели на 0,8%, поскольку компания отчиталась о снижении доналоговой прибыли на 24% по итогам фингода с окончанием 30 марта, а также предупредила, что ожидает негативного влияния на ее результаты в текущем фингоду кибератаки, которой она подверглась в апреле.
Российские фондовые индикаторы слабо понижаются в среду после заметной просадки накануне. Настрой на рынке остается довольно сдержанным. Состоявшиеся в начале недели телефонные переговоры между президентами США и РФ, которые, как ожидалось, должны были поспособствовать ускорению урегулирования конфликта на Украине, не принесли каких-то значимых результатов. При этом ЕС и Великобритания объявили о новых антироссийских санкциях, что явно не добавило оптимизма. Кроме того, опубликованные вчера Банком России данные указали на рост инфляционных ожиданий в стране в апреле, что может помешать регулятору в скором времени приступить к смягчению ДКП. На таком фоне отечественные инвесторы предпочли занять выжидательную позицию, реагируя на отдельные корпоративные новости. Внешний фон для российского рынка сегодня можно охарактеризовать как умеренно позитивный. На зарубежных фондовых площадках не наблюдается единой динамики, однако цены на нефть заметно подрастают на сообщениях СМИ о готовности Израиля нанести военный удар по Ирану.
В лидерах снижения к середине дня находились акции МКБ (-3,1%), «Транснефти» (ап −1,7%), «Норникеля» (-1,5%), «Русала» (-1,4%), «Сургутнефтегаза» (ап −1,1%), «Эн Груп» (-1%), ВК (-0,9%), «Алросы» (-0,9%). В умеренном плюсе между тем торговались акции «ФосАгро» (+0,8%), ВТБ (+0,3%), «Газпрома» (+0,2%).
«МосБиржа» сообщила о снижении операционного дохода в I квартале 2025 г. на 16% (г/г) до 28,6 млрд руб., что было обусловлено падением чистого процентного дохода на 48% до 10,1 млрд руб. При этом показатель EBITDA сократился на 25% до 19,2 млрд руб., чистая прибыль — на 33% (г/г) до 13 млрд руб. Акции компании подешевели на 1,5%.
МТС отчитались об увеличении выручки в I квартале 2025 г. на 8,8% (г/г) до 175,5 млрд руб. Показатель OIBDA повысился на 7,1% до 63,3 млрд руб., однако чистая прибыль рухнула на 87,6% до 4,9 млрд руб., в основном из-за резкого роста процентных расходов. Цена акций МТС уменьшилась на 1,8%.
Индекс МосБиржи
С точки зрения теханализа на дневном графике Индекс МосБиржи опустился к нижней границе локального симметричного треугольника. Ожидаем формирования подъема к верхней границе фигуры, в район 2940 пунктов. В случае же углубления снижения и выхода из треугольника вниз ближайшая поддержка будет расположена на отметке 2730 пунктов.
S&P 500
На дневном графике S&P 500 в ходе ралли закрепился выше уровня 5880 пунктов. В связи с этим сохраняется возможность продолжения подъема к историческому максимуму в районе 6150 пунктов.
Euro STOXX 600
На дневном графике STOXX 600 в ходе продолжительного подъема преодолел сопротивление 529 пунктов, а также 50-дневную скользящую среднюю. В данный момент индекс выглядит локально перекупленным, и вероятен некоторый период консолидации, после чего можно будет рассчитывать на продолжение роста в район исторических максимумов.
CSI 300
На дневном графике CSI 300 консолидируется под верхней границей среднесрочного нисходящего канала. Если «медведи» смогут продавить индекс ниже 50-дневной скользящей средней, проходящей в районе 3860 пунктов, целью дальнейшего снижения станет уровень поддержки 3700 пунктов.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
