Индекс Мосбиржи
Рынок акций во вторник, 29 апреля, открылся снижением, которое продолжалось большую часть дня. На минимуме индекс Мосбиржи (IMOEX) падал до 2955,18 пункта. По итогам основных торгов индекс Мосбиржи снизился на 2,53%, до 2957,66 пункта, а индекс РТС опустился на 1,35%, до 1142,36 пункта.
Ключевой причиной снижения рынка российских акций стали опасения инвесторов по поводу ухудшения геополитической ситуации, рассказал руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин. Это подтверждается негативной динамикой акций компаний, которые воспринимаются инвесторами как ставка на урегулирование конфликта, в том числе «Юнипро», СПБ Биржа и НОВАТЭК.
На вечерней сессии на рынке акций продолжились распродажи. Индекс Мосбиржи (IMOEX2), который показывает динамику рынка в том числе на утренней и вечерней сессиях, закрылся падением на 2,16% — до 2940,7 пункта.
На утренних торгах в среду, 30 апреля, индекс IMOEX2 показывал снижение на 1% — до уровня 2911,1 пункта по состоянию на 8:38 мск.
Глобальная геополитика вместе с укреплением рубля и снижением цен на нефть оказывают давление на нефтегазовые компании, которые являются ядром российского рынка, сообщил портфельный управляющий УК «Первая» Максим Федосов. В фокусе внимания инвесторов на короткой предпраздничной неделе останутся геополитические новости и данные по недельной инфляции.
Индекс МосБиржи опустился ниже 3000 пунктов, и предпосылок для уверенного роста не наблюдается, полагает Василий Карпунин. Для подъема рынку акций необходимо улучшение геополитического фона. В среду можно ожидать снижения торговой активности из-за приближения майских праздников, а также, вероятно, уменьшения амплитуды колебаний большинства голубых фишек, прогнозирует эксперт.
Отчетность «Газпрома»
«Газпром» в среду может раскрыть отчетность по МСФО за четвертый квартал и весь 2024 год.
По оценке аналитиков Альфа-Банка, по итогам года выручка компании может вырасти на 20,9% и превысить ₽10 трлн, достигнув ₽10,33 трлн. При этом в четвертом квартале эксперты прогнозируют рост на 22,5%, до ₽2,83 трлн.
В банке также ожидают роста скорректированной EBITDA на 66,1% в 2024 году, до ₽2,93 трлн при рентабельности в 28,4%. По итогам квартала прогнозируется рост в 33 раза — до ₽790 млрд (рентабельность по EBITDA — 27,9%).
Прогноз Альфа-Банка по чистой прибыли — ₽1,17 трлн. Годом ранее, в 2023 году, компания сообщила об убытке в ₽629 млрд. Аналитики ожидают, что в плюс из убытка «Газпром» также выйдет по итогам квартала — до ₽182 млрд.
Четвертый квартал традиционно сильный с точки зрения продаж газа. Кроме того, за этот период цены на газ в Европе выросли на 30% в рублевом эквиваленте, отмечают аналитики «БКС Мир инвестиций». По прогнозу брокера, выручка за четвертый квартал выросла на 22% по сравнению с третьим кварталом, до ₽2,9 трлн, за 2024 год — на 22%, до ₽10,4 трлн.
В БКС ожидают роста EBITDA в четвертом квартале на 33%, до ₽907 млрд, а по итогам года — на 73%, до ₽3 трлн.
Аналитики прогнозируют рост скорректированной чистой прибыли в 7 раз по итогам квартала (по сравнению с предыдущим кварталом), до ₽418 млрд, и на 74%, до ₽1,26 трлн по итогам года. В брокере объясняют такой рост эффектом низкой базы — во втором полугодии 2023 года у «Газпрома» были бумажные строки, негативно повлиявшие на данный показатель.
В БКС также ожидают негативного свободного денежного потока по итогам обоих периодов. Коэффициент Чистый долг/EBITDA оценивается в 2х по сравнению с 2,5х на конец третьего квартала.
Дивиденды
Выплата дивидендов пока остается под вопросом, отмечают аналитики Альфа-Банка.
Несмотря на отсутствие соответствующих поступлений в проекте бюджета, расчетная база может составить ₽1 трлн., что при выплате 50% сулит акционерам до ₽21,35 на акцию с доходностью на уровне 14%, подсчитали эксперты. Окончательное решение совета директоров ожидается в мае, и именно оно может стать главным драйвером роста котировок, считают в Альфа-Банке.
В «БКС Мир инвестиций» оценили возможные дивиденды «Газпрома» в ₽26 на акцию, однако выразили сомнение, что их выплатят. «Одна из ключевых причин — в федеральном бюджете соответствующие платежи от компании не запланированы», — пояснили эксперты.
Акции «Магнита»
Акции «Магнита» обвалились на 6,22% по итогам торгов 29 апреля, опустившись до ₽4467 за бумагу.
Котировки ретейлера резко пошли вниз после публикации финансовой отчетности по итогам 2024 года.
Компания сообщила о росте выручки на 19,6%. Чистая прибыль снизилась на 24,4% из-за роста финансовых расходов на 77,6% и сокращения прибыли по курсовым разницам на 80,1%.
Капитальные затраты в 2024 году увеличились на 118,6%. Чистый долг вырос ₽252,8 млрд против ₽166,1 млрд на конец 2023 года. Соотношение Чистый долг/EBITDA достигло 1,5x против 1х годом ранее.
«Результаты ретейлера не радуют: долг и капзатраты существенно выросли. Прибыль снижается из-за роста расходов на обслуживание долга и падающей маржинальности бизнеса. Инфляция зарплат в 2024 году была высокой», — отметили аналитики проекта Market Power.
Эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер указал, что давление на котировки ретейлера также оказало отсутствие сигналов к дивидендам.
Некоторые участники рынка надеются, что «Магнит» все же будет выплачивать дивиденды, прогнозируемый размер которых составляет ₽600−700 на акцию. Однако целесообразность выплаты остается под вопросом: соотношение чистого долга к EBITDA высокое, а САРЕХ в прошлом году стал рекордным для компании, так что затрат у нее много, рассуждает Market Power.
К тому же до сих пор «висит в воздухе» рекомендация совета директоров компании по дивидендам за девять месяцев 2024 года (₽560 на акцию). В конце декабря собрание акционеров, на котором должны были одобрить выплаты, не состоялось из-за отсутствия кворума и с тех пор новостей по дивидендам не появлялось.
Между тем «Магнит» договорился о покупке контрольного пакета сети «Азбука вкуса» (170 магазинов). Официального подтверждения и параметров сделки нет. «Если покупка состоится, то это снизит дивидендный потенциал “Магнита” в среднесрочной перспективе», — предупредил руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиции» Василий Карпунин.
Курсы валют
Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 08:50 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК.
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
- Камкомбанк: (ст. м. «Пролетарская»): купить доллары можно по ₽83,29, продать — по ₽83,26;
- Норвик Банк: (ст. м. «Павелецкая»): купить доллары можно по ₽83,50, продать — по ₽81.
Самые дешевые евро:
- Камкомбанк: (ст. м. «Пролетарская»): купить евро можно по ₽95,69, продать — по ₽95,06;
- Банк «Приморье» (ст. м. «Курская»): купить евро можно по ₽95,95, продать — по ₽94,60.
Корпоративные события
«Газпром»: финансовая отчетность по МСФО за четвертый квартал и весь 2024 год;
Fix Price: финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2025 года;
CarMoney («СмартТехГрупп»): операционные и финансовые результаты по МСФО за 2024 год;
«Европлан»: финансовые результаты по РСБУ за первый квартал 2025 года;
«Интер РАО»: финансовые результаты по РСБУ за первый квартал 2025 года;
«Аэрофлот»: финансовые результаты по РСБУ за первый квартал 2025 года;
ТГК-1: финансовые результаты по РСБУ за первый квартал 2025 года;
ВК: ВОСА. В повестке вопрос допэмиссии;
Другие важные события
Аукционы по продаже ОФЗ-26235 и ОФЗ-26246;
Банк России опубликует «Обзор ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов»;
Росстат опубликует ежемесячный доклад «Социально-экономическое положение России» за март;
Германия: розничные продажи, март — 09:00 мск;
Германия: уровень безработицы, апрель — 10:55 мск;
Германия: ВВП, первый квартал — 11:00 мск;
Еврозона: ВВП, первый квартал — 11:00 мск;
Германия: индекс потребительских цен, апрель — 15:00 мск;
США: число созданных рабочих мест в частном секторе ADP, апрель — 15:15 мск;
США: ВВП, первый квартал — 15:30 мск;
США: личные доходы и расходы, март — 15:30 мск;
США: запасы нефти по данным EIA, неделя — 17:30 мск;
Россия: инфляция, неделя — 19:00 мск.
Как завершилась предыдущая торговая сессия
Индекс Мосбиржи: 2957,66 (-2,53%).
Индекс РТС: 1142,36 (-1,35%).
S&P 500: 5560,83 (+0,58%).
Dow Jones Industrial Average: 40 527,62 (+0,75%).
NASDAQ Composite: 17 461,32 (+0,55%).
