Обвал фондовых индексов по всему миру из-за риска глобальной рецессии начался еще на прошлой неделе. Он был спровоцирован анонсированным президентом США Дональдом Трампом введением пошлин на импорт, которые в зависимости от страны составили 10−50%.
Паника нарастала постепенно
День первый — 3 апреля, четверг. Индекс широкого рынка США S&P 500 упал на 4,84%, до 5396,52 пункта. Падение азиатских площадок также было заметным, но не столь сильным: японский Nikkei 225 (-2,77%), гонконгский Hang Seng (-1,52%), китайский CSI300 (-0,59%). Аналогично и в Европе: немецкий DAX (-3%), британский FTSE100 (-1,55%), французский CAC40 (-3,3%).
День второй — 4 апреля, пятница. В этот день на настроение инвесторов сильно повлияли ответные действия КНР — Пекин объявил о введении пошлин в размере 34% на импорт из США. Индекс широкого рынка США S&P 500 упал на 5,97%, до 5074,08 пункта. В Китае и Гонконге был официальный выходной — День поминовения усопших. Японский Nikkei 225 упал на 2,75%. Рынки ЕС закрылись в уже более существенном минусе: DAX (-4,95%), FTSE100 (-4,95%), CAC40 (-4,26%).
В течение выходных,
День третий — 7 апреля, понедельник. В понедельник утром, 7 апреля, рынки по всему миру открылись широкомасштабным обвалом. Азиатские фондовые рынки потеряли 7−13%, европейские — 3−4%. До открытия основной сессии в США фьючерсы на основные биржевые индекс теряли в среднем около 2%. На открытии негативная динамика только усилилась — S&P 500 упал на 4,71%, до 4835,16 пункта, технологический NASDAQ Composite — на 5,15%, до 14785,47 пункта, промышленный Dow Jones Industrial Average — на 4,44%, до 36613,16 пункта. Таким образом, индекс широкого рынка за последние три дня рухнул более чем на 13%.
Российский фондовый рынок также не остался в стороне, хотя в настоящий момент на нем нет нерезидентов из недружественных стран. С прошлого четверга по понедельник индекс Московской биржи рухнул более чем на 8%, последовательно пробивая вниз круглые уровни 2900, 2800 и 2700 пунктов. По состоянию на 15:47 основной рублевый бенчмарк падает на 3,33%, до 2689,14 пункта. Это уже 14-я по счету негативная торговая сессия, что является абсолютным рекордом продолжительности падения на российском рынке за всю его историю. Причина, впрочем, не только в пошлинах Трампа. Изначально падение началось в связи с тем, что ожидания инвесторов урегулирования ситуации на Украине не реализовались в короткие сроки.
Что происходит на сырьевых рынках
Опасения по поводу того, что торговая политика Дональда Трампа негативно повлияет на мировую экономику, стали одной из причин обвала цен на нефть Brent до минимумов за четыре последних года. На торгах в понедельник, 7 апреля, цена июньских фьючерсов на Brent на бирже ICE Futures впервые с апреля 2021 года упала ниже $63 за баррель. Goldman Sachs из-за усилившихся рисков рецессии и роста поставок со стороны ОПЕК+ вновь понизил прогноз по цене Brent — теперь аналитики ожидают, что баррель этого сорта в 2026 году будет стоить в среднем $58, что на $4 ниже предыдущей оценки.
Цены на медь, которые часто рассматриваются как один из индикаторов состояния мировой экономики, утром в понедельник также были под давлением. Как отмечает Bloomberg, на старте торгов в Азии котировки упали на 7,7%.
Золото, напротив, торгуется в умеренном плюсе в отличие от многих других активов. Июньские фьючерсы на драгметалл на Чикагской товарной бирже выросли на 0,3%, до $3044,3 за тройскую унцию. В Saxo Bank считают, что возросшие риски рецессии, более слабый доллар и ожидания более сильного снижения ставок в США сыграют роль в дальнейшем восстановлении цен на золото после недавней коррекции.
Что происходит на валютных рынках
Торговая политика Дональда Трампа также нанесла удар по доллару на мировом рынке. В день объявления об американских пошлинах индекс доллара Bloomberg Dollar Spot Index, который отражает динамику валют 12 крупнейших торговых партнеров США по отношению к доллару, показал худшую динамику как минимум с 2005 года, когда начался расчет этого индикатора.
7 апреля участники торгов продолжили распродавать американскую валюту. Курс швейцарского франка по отношению к доллару вырос на 0,75%. Швейцарская валюта, которая считается активом-убежищем, находится на полугодовых максимумах по отношению к доллару США.
Доллар упал и по отношению к иене (на 0,4%) — эту валюту также рассматривают как защитный актив. Эксперты говорят, что волатильность на мировом валютном рынке в ближайшее время, вероятно, сохранится.
Курс доллара к рублю, напротив, пошел вверх из-за опасений снижения цен на сырье из-за торговых войн. В понедельник, 7 апреля, пара доллар США/рубль на рынке Форекс выросла в моменте на 2,2%, до ₽86,35. На межбанковском рынке курс доллара также поднялся выше ₽86, притом что ЦБ установил курс на 7 апреля на уровне ₽84,2774.
Что происходит на рынке криптовалют
После пяти дней относительной устойчивости криптовалютный рынок вечером 6 апреля перешел к падению на фоне усиливающейся паники на глобальных площадках. Биткоин просел с отметки $82 тыс. ниже $75 тыс., Ethereum потерял более 10% за сутки и впервые с начала 2023 года опустился ниже $1500. Solana торгуется у границы $100, потеряв почти 70% от январского пика. Почти все из 100 крупнейших криптоактивов за сутки подешевели на 15% и более (данные CoinMarketCap).
Криптовалюты демонстрировали относительную устойчивость на фоне обвала фондового рынка. С 1 по 5 апреля биткоин прибавил около 1,5%, Ethereum также находился в плюсе, а курс BTC не опускался ниже $80 тыс.
Падение началось вечером 6 апреля по московскому времени. К 17:00 7 апреля биткоин частично отыграл потери, торгуясь у отметки $77 600, но в целом крипторынок остается под давлением. Суточный объем ликвидаций длинных позиций на рынке криптодеривативов с 6 на 7 апреля превысил $1 млрд.
