На задворках истории. Судьбу SWIFT и доллара предрешили

На этой неделе вновь в повестке всплыла система международных расчетов SWIFT, от которой весной 2022 года отключили российские финансовые организации. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина предупредила о растущих рисках этой системы международных расчетов, которой еще пользуются многие страны, параллельно продумывая альтернативы. Что будет дальше со SWIFT и как новые системы повлияют на трансграничные потоки капитала — выясняли Финансы Mail.ru.
Источник: Freepik

​​О чем речь

«Появились риски использования устоявшейся международной платежной инфраструктуры, и многие страны думают над альтернативными, собственными вариантами трансграничных механизмов платежей», — рассказала глава Банка России Эльвира Набиуллина в интервью «РИА Новости».

Собственную Систему передачи финансовых сообщений (СПФС) Россия создала в 2014 году, для замены SWIFT в расчетах с дружественными странами.

«Мы предлагаем к ней подключаться», — сообщила глава ЦБ РФ и добавила, что уже 159 иностранных участников из 20 стран присоединились к ней.

«Аналогичная инфраструктура есть и у некоторых других стран. Мы ведем дискуссии о взаимодействии таких платформ, но здесь важны интерес и техническая готовность наших партнеров», — рассказала Набиуллина.

Дедолларизация

Одновременно происходит второй процесс: снижается доля доллара в международных расчетах. Количество расчетов в мире в китайских юанях за последний год удвоилось. Юань начинал 2023 год с долей 1,9%.

А теперь доля китайской валюты в международных расчетах в ноябре 2023 года, по последним данным SWIFT, выросла с 3,6% в октябре до 4,61% в ноябре 2023 года и в итоге юань занял четвертое место в мировом рейтинге, оттеснив иену на пятое место (доля японской валюты снизилась с 3,91% до 3,41%).

Доля доллара США в мире снизилась с 47,25% в октябре до 47,08% в ноябре после исторического рекорда в 48,03% по итогам августа, евро — с 23,36% до 22,95%, фунта стерлингов — с 7,33% до 7,15%.

«Это все сопряжено — переход на национальные валюты и на инфраструктуру расчетов, на которую не могут влиять санкции», — отметила Набиуллина.

По мнению главы ЦБ РФ, появилось «усложнение трансграничных расчетов со многими странами, потому что риск вторичных санкций вырос». Это приводит к созданию альтернативных способов платежей.

«Бизнес во всех странах над этим работает. Если бизнес заинтересован в развитии экономических, торговых, инвестиционных отношений, а устоявшаяся система международных платежей становится рискованной, то понятно, что начинается активный поиск альтернативных возможностей», — пояснила глава ЦБ РФ.

По оценке российского бизнесмена Олега Дерипаски, международные объёмы сделок в китайских юанях через четыре года превзойдут объём операций в евро. «И на этом санкции можно будет считать законченным упражнением», — прогнозирует он.

Избежать рисков

«Использование SWIFT несет в себе риски, связанные с кибербезопасностью и утечками банковских данных, которые обусловлены как уязвимостями самой SWIFT, так и систем безопасности отдельных банков», — рассказала Финансам Mail.ru Антонина Левашенко, руководитель Российского центра компетенций и анализа стандартов ОЭСР РАНХиГС.

Но эти риски не уникальны, а вопросы кибербезопасности будут актуальны для любой сети, считает она. На текущий момент оттока финансовых организаций из SWIFT не наблюдается: в 2021—2022 годах трафик сообщений в SWIFT вырос на 6,6%.

Главная задача, которую выполняет SWIFT, — обеспечение единого стандарта обмена финансовыми сообщениями о расчетах, благодаря чему банки и другие финансовые институты могут сообщать друг другу о денежных операциях на одном языке. «Если таких стандартов будет множество, то банки не смогут эффективно обмениваться финансовыми сообщениями», — считает экономист.

Альтернативы SWIFT существуют, хотя и не являются глобальными. В России — СПФС, которая объединяет организации из 20 стран. При этом сохраняются проблемы охвата банков и других организаций отдельными решениями. В этом смысле эффективной сети, способной полностью заменить SWIFT, на данный момент не существует.

Антонина Левашенко
руководитель Российского центра компетенций и анализа стандартов ОЭСР РАНХиГС

SWIFT работает уже полвека, объединяет свыше 11 тысяч финансовых организаций и акционеров из разных стран, включая российское подразделение.

«Система широко распространена во всём мире, но помимо преимуществ SWIFT не лишён недостатков», — считает Татьяна Белянчикова, к.э.н., доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова.

По ее мнению, сейчас из-за растущей геополитической разобщенности, противоречий между странами — основателями и акционерами SWIFT — недостатки системы проявляются «всё чаще и чаще». Среди минусов:

— исключение из системы расчетов стран по признакам геополитического противостояния,

— финансовое изолирование конкурентов.

Экономист напомнила, что в мире уже работают несколько национальных платежных систем. Страны присоединяются к российской системе СПФС, которая «уже зарекомендовала себя как система надёжная и технологичная» с большими перспективами, успешно работает китайская система передачи финансовых сообщений CIPS.

Это не платёжные системы, а именно системы передачи финансовых сообщений, системы межбанковских телекоммуникаций и так далее. Это системы, где не открываются счета их участниками, где не происходит урегулирование денежных требований и обязательств. В итоге на первый план выходит безопасность и удобство, связанное прежде всего со стандартизацией таких сообщений.

Татьяна Белянчикова
к.э.н., доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова

В итоге страны выбирают самую удобную и безопасную систему, как и коммерческие банки, обслуживающие международные торговые операции, денежные переводы. «Поэтому у систем, альтернативных “свифту”, есть большой потенциал», — считает экономист.

С учетом того, что Китай и Россия — первая и пятая экономики мира по паритету покупательной способности — обеспечивают значительную долю мирового товарного товарооборота и мировые поставки товаров, сырья, то растет интерес к рублю и юаню и к системам передачи финансовой информации, которые работают с такими валютами.

Место для блокчейна

«Действительно, SWIFT как организация и как олицетворение прежнего централизма в международных финансовых расчётах просто не поспевает за реальными событиями», — рассказал экономист Владимир Рожанковский, управляющий директор Trade123.

«Многочисленные подтверждения в цепочке банковских инстанций при международных расчётах выглядят как анахронизм», — считает экономист.

Вот уже и крупнейшая платёжная система Western Union вступает в прямые переговоры с Ripple Labs с целью использования блокчейна одноимённого токена как базы молниеносной передачи финансовых активов и платежей. Сингапурский стартап Thunes без тени смущения заявляет себя как прямой конкурент SWIFT, и его изначально невысокие объёмы операций год назад на протяжении всего периода показывают устойчивый рост.

Вывод: если в ближайшие год-два SWIFT не пересмотрит радикально свою логистику платежей и не ускорит передачу финансовых расчетов, то даже вне контекста геополитики, он окажется на задворках истории.

Владимир Рожанковский
экономист

«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».

​​