Кто такие неквалифицированные инвесторы?
Это розничные инвесторы с небольшим опытом работы на биржевых рынках без профильных знаний, образования и с суммой на брокерском счету до 6 миллиона рублей. Раньше инвесткомпании, банки и брокеры предлагали всем подряд сложные инвестпродукты (опционы, форварды, структурные облигации и так далее), а новички покупали такие продукты и теряли деньги, не зная, как себя вести и что ждать, кроме обещанной доходности.
Теперь закон запрещает банкам и брокерам предлагать сложные финансовые продукты неквалифицированным инвесторам до начала обязательного тестирования.
Как происходит тестирование?
Бесплатно. В тесте из семи вопросов предлагается ряд ответов, надо из неправильных выбрать один правильный ответ на каждый вопрос.
Тестирование введено с 1 октября 2022 года и если неквалифицированный инвестор работал с одним из сложных биржевых инструментов до этой даты, то тест проходить не потребуется. Закон не ограничивает количество попыток сдачи теста.
При попытке в приложении брокера выбрать сложные финансовые инструменты, например, фьючерсы, опционы или использовать «кредитное плечо» неквалифицированному инвестору предложат ответить на ряд вопросов.
Неквалифицированный инвестор в случае несдачи теста может использовать процедуру «последнего слова», оговоренную в законе, — совершить желаемую сделку на сумму не более 100 тысяч рублей (либо на сумму одного лота, если его цена превышает 100 тысяч рублей). Но брокер или банк и в этому случае обязаны сообщить ему о возможных потерях.
В случае нарушения этого закона брокер или банк возместят инвестору убытки и понесенные расходы, и при необходимости, выкупят приобретенный клиентом финансовый инструмент.
Какие сделки возможны без теста?
Неквалифицированному инвестору разрешено без теста покупать акции, включенные в котировальные списки первого и второго уровня (биржевой рынок), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации российских эмитентов с высоким уровнем кредитного рейтинга и инвестиционные паи биржевых, открытых и интервальных ПИФов. Смысл простой — разрешено все, что не запрещено (на экране не появляется предложение пройти тест).
До октября 2022 года неквалифицированным инвесторам разрешались сделки с иностранными ценными бумагами. Но затем Банк России запретил для неквалифицированных инвесторов любые сделки с ценными бумагами недружественных стран: брокеры должны отклонять любое поручение неквалифицированного инвестора.
Кто такие квалифицированные инвесторы-физлица?
Квалифицированные инвесторы могут использовать все биржевые инструменты — простые и сложные, на биржевом и внебиржевом рынках. Для покупки активов не надо проходить тесты.
Требования:
- Сумма не менее 6 миллионов рублей в виде биржевых активов на брокерском счету, средств на банковских счетах.
- Опыт работы в российской или иностранной инвесткомпании.
- Необходимо иметь минимальный опыт инвестирования (заключение сделок в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. Сумма сделок при этом должна быть не менее 6 миллионов рублей).
- Высшее экономическое образование, квалификационные аттестаты, сертификаты.
Заявление на получение статуса квалифицированного инвестора подается в управляющую компанию, брокеру, форекс-дилеру: они имеют право на присвоение такого статуса. У них же необходимо уточнить актуальные требования, поскольку ЦБ РФ намерен ужесточить условия получения статуса.
