Рынок накануне. Фондовые индикаторы завершили прошлую неделю на минимумах с апреля текущего года. Индекс МосБиржи в пятницу снизился на 3,31% до 2642,02 п., индекс РТС опустился на 3,29% до 1068,61 п. По итогам недели индексы показали снижение на 5,7% и на 4,55% соответственно. Рост на рынке ОФЗ застопорился, индекс RGBI снизился за неделю на символические 0,01%.
Доходности ОФЗ повысились за неделю на 5−14 б.п. на отрезке кривой от трех до десяти лет, доходность двухлетних облигаций не изменилась. Опережающими темпами повысились доходности облигаций на среднем отрезке кривой, которая сохраняет слабовыраженную U-образную форму. Между тем спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций практически не изменился, составив 5 б.п. к концу недели по сравнению с 1 б.п. в пятницу на предыдущей неделе.
Росстат опубликовал данные по индексу потребительских (ИПЦ) цен за июнь: темпы роста ИПЦ составили 0,2% за месяц. Годовая инфляция, таким образом, составила 9,4%. Хотя эти данные отражают дальнейшее ослабление инфляционного давления, они вряд ли вызовут заметную позитивную реакцию на рынке облигаций. Во-первых, текущие котировки облигаций (и уровни доходностей) уже в существенной мере учитывают наблюдаемое замедление инфляции и, как следствие, ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки в направлении 16% до конца года. Во-вторых, для регулятора более важными могут оказаться данные по инфляции в июле, учитывая вызванный повышением тарифов ЖКУ рост на прошлой неделе недельных темпов роста ИПЦ. В этом контексте внимание регулятора и инвесторов в оставшееся до заседания регулятора время (до 25 июля) может быть сфокусировано на недельных данных Росстата по ИПЦ.
Восстановление нефтяных котировок на прошлой неделе продолжилось: цены на нефть Brent прибавили более 3% за неделю. В понедельник утром котировки Brent консолидируются около 70,5 доллара США за баррель. Ближайшая поддержка находится в области 68,7 доллара за баррель, где проходит 50-дневное скользящее среднее, сопротивление пролегает на уровне 71,6 доллара за баррель, который соответствует 200-дневному скользящему среднему.
Новости, ожидания и торговые идеи. Позитивная динамика на рынке нефти — благоприятный для российского рынка акций фактор. Тем не менее в начале новой недели на фондовом рынке может сохраняться повышенная волатильность на фоне возможного объявления очередных антироссийских санкций. Геополитические риски, вероятно, окажут давление на рынок в начале недели. В зависимости от степени жесткости новых санкций фондовые индексы могут либо стабилизироваться вокруг текущих уровней, либо продолжить снижение в направлении минимумов с начала года. Кроме того, на этой неделе закроется реестр акционеров «Сбербанка» (SBER 309,44 ₽., −0,25%) с правом на дивиденды за 2024 год. С технической точки зрения, это обусловит дополнительное давление на фондовые индексы, принимая во внимание потенциальный дивидендный гэп и высокий вес акций «Сбербанка» в составе индекса МосБиржи.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.