Большинство мировых рынков акций продолжило снижение на прошлой неделе. Все внимание инвесторов оставалось направлено на развитие ситуации на Ближнем Востоке, где Израиль и Иран продолжали обмениваться военными ударами. При этом главная интрига заключалась в том, решат ли вступить в конфликт США, что могло бы вывести его эскалацию на новый уровень.
На таком фоне участники торгов весьма сдержанно отреагировали на результаты заседаний ведущих мировых центробанков, в частности, Федрезерва. Американский регулятор ожидаемо не стал менять ключевую ставку, при этом его глава Джером Пауэлл вновь заявил, что нет необходимости торопиться с корректировкой ДКП в нынешних условиях повышенной неопределенности.
Выходившие статданные из Штатов, указавшие на продолжающееся постепенное ослабление экономики страны, также не оказали какого-то значимого влияния на ход торгов. Между тем в выходные США все-таки вступили в ирано-израильский конфликт, нанеся бомбовые и ракетные удары по ядерным объектам Ирана. При этом Трамп пригрозил дальнейшими ударами, если Иран не пойдет на мирные переговоры. Так что новости с Ближнего Востока, по всей видимости, будут оставаться в центре внимания рынков на текущей неделе.
Опасения, в частности, связаны с тем, что в качестве ответной меры Иран может перекрыть Ормузский пролив, через который идет порядка 20% всех мировых поставок нефти. Это неминуемо спровоцирует резкий скачек нефтяных цен, что приведет к всплеску инфляции и замедлению глобального экономического роста. Кроме того, в предстоящие дни инвесторы будут ждать майских данных по индексу PCE Core в Штатах, «любимой» мере инфляции ФРС, а также следить за многочисленными выступлениями представителей ведущих мировых ЦБ.
ФРС США по итогам своего июньского заседания, как и ожидалось, сохранила процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) в диапазоне 4,25−4,5% годовых. При этом глава Федрезерва Джером Пауэлл заявил, что Центробанк находится в «хорошем положении», чтобы дождаться большей информации о вероятном курсе движения американской экономики, прежде чем рассматривать возможность корректировки ДКП. Также руководство ФРС подтвердило прогноз, согласно которому до конца года ставка будет понижена в общей сложности на 50 б.п. — аналогичный прогноз оно давало и в марте.
Розничные продажи в США в мае сократились на 0,9% (м/м), сообщило Министерство торговли страны. Это самое значительное падение за четыре месяца. Тем временем объем промышленного производства в США в прошлом месяце, по данным ФРС, сократился на 0,2% (м/м) при ожидавшемся повышении на 0,1%. А индекс доверия американских строительных компаний к экономике страны, рассчитываемый Национальной ассоциацией жилищно-строительных компаний (NAHB), в июне опустился до 32 пунктов, минимального уровня с конца 2022 г., с 34 пунктов месяцем ранее.
Банк Англии в прошлый четверг также ожидаемо сохранил базовую процентную ставку на уровне 4,25% годовых. С учетом неопределенности, а также сохраняющегося тренда на дезинфляцию регулятор считает уместным «постепенный и осторожный подход к дальнейшему смягчению монетарной политики». При этом курс ДКП «должен оставаться ограничительным в течение достаточно долгого времени, пока риски устойчивого возвращения инфляции к целевому уровню в 2% в среднесрочной перспективе не рассеются», говорится в сообщении ЦБ.
Банк Японии сохранил ключевую процентную ставку на уровне 0,5% годовых, максимальном с 2008 г., по итогам заседания
Важные события предстоящей недели:
- Главным экономическим релизом наступившей недели станет отчет о доходах и расходах граждан США в мае, в рамках которого также будет опубликован базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE Core), за которым внимательно следит ФРС при оценке инфляционных рисков. Согласно консенсус-прогнозу, темпы роста показателя в прошлом месяце ускорились до 2,6% (г/г) с 2,5% в апреле.
- Из прочих запланированных к публикации важных макроданных выделим предварительные июньские индексы деловой активности PMI в промышленности и сфере услуг США и ведущих европейских стран, окончательную оценку динамики американского ВВП в I квартале, а также данные по индексу потребительского доверия в США от Conference Board за текущий месяц.
- В середине недели глава ФРС Джером Пауэлл выступит в Конгрессе США с полугодовым отчетом о монетарной политике и экономике. Помимо этого, в предстоящие дни ожидаются выступления большого числа других представителей Федрезерва, включая Кристофера Уоллера, Мишель Боуман, Остана Гулсби, Адриану Куглер, Лизу Кук и др. В Европе ожидаются выступления главы ЕЦБ Кристин Лагард и руководителя Банка Англии Эндрю Бэйли.
- На фронте корпоративных отчетностей можно выделить лишь квартальные результаты Carnival, Micron, FedEx и Nike. Кроме того, Федрезерв опубликует результаты ежегодных стресс-тестов крупнейших банков США.
S&P 500
На дневном графике S&P 500 вышел вниз из локального восходящего клина. Ожидаем продолжения коррекции с ближайшей целью на поддержке 5880 пунктов.
DAX
На дневном графике немецкий DAX в ходе коррекции закрепился ниже уровня 23 500 пунктов. Если индекс также пробьет 50-дневную скользящую среднюю, проходящую вблизи 23 100 пунктов, целью дальнейшего снижения станет поддержка 22 250 пунктов.
CSI 300
На дневном графике CSI 300 оттолкнулся от верхней границы среднесрочного нисходящего канала и протестировал 50-дневную скользящую среднюю. В случае пробития данной линии первой целью дальнейшего снижения станет поддержка 3700 пунктов.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.