Среди потенциальных позитивных драйверов можно назвать надежды на дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ РФ, о необходимости которого говорили многие представители бизнес-кругов на Петербургском международном экономическом форуме, таким образом призывая регулятор продолжить смягчение монетарных условий. Надежды на скорое разрешение конфликта на Украине на данный момент ослабли, но все же на следующей неделе может стать известна следующая дата прямых переговоров, что может провоцировать оптимистичные ожидания. Потенциальным бычьим драйвером также могут стать высокие цены на нефть. На корпоративном фронте можно отметить заседания акционеров ОГК-2, ФосАгро, Мосэнерго, Газпром нефти, Инарктики, Т-Технологий, Евротранса и Совкомбанка по дивидендам. Ожидания выплат также могут оставаться фактором, защищающим рынок от значительных продаж. Мосбиржа при этом проведет День акционера онлайн. На макроэкономическом фронте будут опубликованы индекс цен производителей и промышленное производство России за май.
На валютном рынке рубль, несмотря на многочисленные комментарии представителей бизнес-кругов о завышенности текущего курса, сохраняет силу и пока не подает признаков разворота. Возможно, продажи в рубль вернутся в случае усиления геополитической напряженности, связанной с украинским конфликтом или активного смягчения монетарных условий в РФ. Ближайшие важные поддержки для юаня, доллара и евро остаются у 10,60 ₽, 75 ₽, 86,86 ₽ соответственно. Интересными для рынка в ближайшие дни могут стать данные ЦБ РФ по валютным операциям на 2-е полугодие текущего года, которые регулятор планирует представить в конце недели.
Фьючерсы на нефть Brent на неделе протестировали в том числе среднесрочный нисходящий тренд, завершения которого стоит ждать при стабилизации котировок выше 80 долл с перспективой обновления годового максимума 82,58 долл и развития роста вплоть до 90 долл и выше (максимумы с 2024 года). Бычий сценарий может реализоваться при эскалации напряженности на Ближнем Востоке (в особенности в случае вмешательства США в конфликт) и угрозе перебоев с поставками нефти из региона. В то же время ослабление напряженности может спровоцировать фиксацию прибыли по нефти с возможным возвращением в район 70−75 долл. Ситуация на Ближнем Востоке, в то же время, все еще не оказывает значимой поддержки золоту, цены на которое расположены немногим выше краткосрочной поддержки 3350 долл, а при её преодолении могут протестировать 3300 долл/унц. На данный момент основные геополитические риски уже заложены в цены драгоценного металла, а ожидать усиления краткосрочного спроса стоит в случае появления новых факторов.
Фондовые рынки США и Европы находятся на грани развития как минимум краткосрочного нисходящего движения, о повышенных рисках чего можно будет говорить при стабилизации индексов S&P 500 и Euro Stoxx 50 ниже поддержек 5950 пунктов и 5180 пунктов соответственно. Причинами продаж может стать, в частности, вмешательство США в ближневосточный конфликт, а также сигналы в пользу продолжительного сохранения жестких денежно-кредитных условий ФРС. В то же время стабилизация геополитического фона и обнадеживающие экономические данные могут вернуть интерес к акциям. Доллар при этом приостановил снижение у минимумов с 2022 года и также ждет новых фундаментальных драйверов движения.
Из ключевых зарубежных макроэкономических событий следующей недели можно отметить прежде всего выступление главы ФРС Пауэлла в Конгрессе, который вероятно вновь прокомментирует перспективы монетарной политики и причины сохранения высоких ставок, несмотря на давление со стороны Трампа. На макроэкономическом фронте будет опубликован предпочитаемый ФРС индикатор инфляции — базовый ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы, индекс потребительского доверия, торговый баланс, заказы на товары длительного пользования, данные по рынку жилья, пересмотренный ВВП за 1-й квартал, окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган США. Неделя начнется с предварительных оценок деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США за июнь. В Европе пройдет саммит лидеров ЕС с вероятным обсуждением антироссийских санкций, а также выйдут данные по деловому и потребительскому климату Германии, ВВП Великобритании в 1-м квартале.
В Китае можно отметить данные по прибыли промышленных предприятий страны, в то время как в остальном инвесторы могут продолжить ждать торговых новостей, которые в условиях конфликта Ирана и Израиля отошли на второй план. Гонконгский Hang Seng как минимум при положении выше 22 900 пунктов сохраняет основную восходящую тенденцию, но падение ниже может вернуть на рынок «медведей» — вероятно, в случае ухудшения общемировых настроений.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.