Регулятор все же перешел к смягчению политики и дал понять, что готов к дальнейшему сокращению стоимости заимствований, если это позволит сделать динамика инфляции (данные по индексу потребительских цен РФ за май выйдут в среду).
Следующее заседание ЦБ РФ пройдет 25 июля. Ближе к середине июня при этом может стать известна дата следующего раунда прямых переговоров РФ и Украины, ожидания которых могут поддерживать покупки.
Риски для акций как и ранее исходят со стороны усиления геополитической напряженности (и в особенности введения новых санкций против РФ), а локальные просадки могут наблюдаться на фоне закрытия дивидендных реестров (в частности, в начале недели без дивидендов будут торговаться ФосАгро, ИнтерРАО, НоваБев Групп и Акрон). На корпоративном фронте на следующей неделе дивидендный реестр закроет Соллерс, а Аэрофлот отчитается об операционных результатах за май. На макроэкономическом фронте помимо инфляции выйдут данные по торговому балансу РФ за апрель. Торги на Мосбирже из-за праздничного дня не будут проводиться 12 июня.
На валютном рынке рубль в условиях неопределенных геополитических и монетарных перспектив может продолжить колебания у психологически важных отметок 11 ₽, 80 ₽ и 90 ₽ против юаня, доллара и евро соответственно. Российская валюта, с одной стороны, приостановила укрепление, но с другой пока не находит причин для перехода к снижению.
Фьючерсы на нефть Brent продолжают колебания в узком диапазоне торгов при отсутствии сигналов в отношении дальнейшего направления движения. Способствовать ускорению покупок может стабилизация котировок выше майского максимума 66,76 долл с перспективой движения в район среднесрочного сопротивления 69 долл и смены медвежьего тренда. С фундаментальной точки зрения рост нефти могут поддерживать ожидания заключения торгового соглашения США и Китая, а также ужесточение энергетических санкций против Ирана и России. Минэнерго США на следующей неделе представит свой ежемесячный отчет.
Цены на золото на фоне надежд на стабилизацию торговой ситуации, в то же время, пока затрудняются с закреплением выше 3400 долл/унц, а падение ниже 3290 долл/унц может предвещать коррекцию ближе к 3100 долл/унц. Вернуть спрос на золото может изменение экономических или геополитических факторов.
Фондовые рынки США и Европы выглядят готовыми к продолжению восходящего движения и, в частности, достижения годовых максимумов 6147 пунктов и 5568 пунктов по индексам S&P 500 и Euro Stoxx 50 соответственно. На данный момент участники по большей части продолжают игнорировать риски увеличения госдолга США, а также торговых сложностей и надеются на лучшее, в частности, заключение соглашений по пошлинам с крупнейшими странами. Доллар при этом пытается устоять у локальных минимумов, а евро приостановил рост.
Из ключевых макроэкономических событий следующей недели на западных рынках можно выделить данные по потребительской и производственной инфляции США за май, которые будут влиять на ожидания в отношении процентных ставок ФРС в том числе на заседании в июне, а также предварительные оценки потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за июнь. В Европе выйдет отчет по рынку труда, ВВП, торговый баланс и промышленное производство Великобритании, окончательный индекс потребительских цен Германии, промышленное производство и торговый баланс еврозоны. Квартальные результаты представят Oracle и Adobe.
В Китае следующая неделя начнется с выхода данных о потребительской и производственной инфляции, а также торгового баланса страны за май. В целом рынки Китая и Гонконга держатся достаточно уверенно, продолжая рассчитывать на заключение торговых договоренностей с США, а также новые меры поддержки национальной экономики. Гонконгский Hang Seng при положении выше поддержки 22 600 пунктов сохраняет курс на годовой максимум 24 874 пункта.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.