Чистая прибыль Совкомбанка по МСФО в первом квартале 2025 года уменьшилась на 49,88% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив ₽12,53 млрд.
Согласно отчету, регулярная прибыль Совкомбанка в январе-марте текущего года увеличилась на 5%, достигнув ₽13 млрд, в сравнении с ₽12 млрд за аналогичный период 2024 года. Рентабельность капитала сократилась с 35,6% до 14,7%. Расходы на резервы увеличились на 1,8% и составили ₽12 млрд.
Чистый процентный доход Совкомбанка до вычета резервов уменьшился на 1,9% и составил ₽34,9 млрд, после резервов — увеличился на 24,4% до ₽22,9 млрд. Чистая процентная маржа снизилась с 5,3% до 4,3%. Чистый комиссионный доход вырос в 1,6 раза, достигнув ₽8,8 млрд. Операционные расходы увеличились на 44%, составив ₽38,6 млрд.
Активы Совкомбанка на 31 марта 2025 года составили ₽3,876 трлн, сократившись с начала года на 4%. Кредитный портфель после вычета резервов уменьшился на 2% до ₽2,620 трлн. Корпоративный кредитный портфель после вычета резервов снизился на 5% до ₽1,321 трлн, розничный — вырос на 1% до ₽1,298 трлн.
Средства клиентов сократились на 7% до ₽2,826 трлн. Средства юридических лиц уменьшились на 14% до ₽1,596 трлн, физических лиц — выросли на 4% до ₽1,231 трлн. Капитал банка сократился на 2,2% до ₽381 млрд.
По словам председателя правления Совкомбанка Дмитрия Гусева, с учетом традиционно низкого сезона в 1 квартале такой старт года подтверждает прогноз компании по увеличению чистой прибыли в 2025 году.
Мнение аналитиков Market Power.
Первое, что бросается в глаза — падение чистой прибыли. Это следствие убытка по курсовым разницам в размере ₽21 млрд против прибыли ₽3 млрд год назад. С Совкомбанком злую шутку сыграло укрепление рубля с начала года. Если убрать «валютный эффект», прибыль была бы выше год к году примерно на 40%.
В целом же, отчет банка неплох на фоне высокого «ключа». Основной бизнес, несмотря на подорожавшее фондирование, показал рост, как и небанковские направления: страховые премии (+27% год к году), лизинговый портфель (+19%), факторинговый портфель (+39%).
Регулярная прибыль, правда, выросла скромно (+5%). Однако в условиях высокой ключевой ставки это тоже хороший результат.
Совкомбанк, как уже отмечалось, хорошо держался за счет диверсификации бизнеса в период экстремально высокой ключевой ставки. Когда ставка начнет снижаться (июль, согласно прогнозу аналитиков MP), его результаты будут расти уже за счет основного бизнеса (та самая «регулярная прибыль»). Поэтому акции SVCB прямо сейчас — одни из наших фаворитов в секторе.