Глобальные инвесторы продолжали внимательно следить за развитием ситуации в торговой сфере и умеренно позитивно восприняли новость о заключении Вашингтоном предварительного соглашения по торговле с Лондоном, что усилило надежды на быстрое заключение Штатами сделок и с рядом других стран.
Между тем результаты майского заседания ФРС оказали весьма ограниченное влияние на ход торгов. Американский регулятор ожидаемо сохранил ключевую ставку на прежнем уровне, при этом его глава Джером Пауэлл вновь заявил, что не видит необходимости спешить с корректировкой монетарной политики, учитывая повышенную неопределенность в плане последствий импортных пошлин для инфляции и экономического роста.
На текущей неделе рынки будут ждать апрельских макроданных по инфляции, розничным продажам и промпроизводству в Штатах, которые должны показать, какое воздействие торговая политика администрации Трампа оказывает на ценовое давление, потребительские расходы и реальный сектор страны. Кроме того, участники торгов будут следить за выступлениями представителей ФРС, анализировать отчетности компаний, а также ожидать дальнейших новостей по торговым переговорам США и КНР.
В Вашингтоне и Пекине положительно оценили результаты прошедшей в эти выходные официальной встречи между американской и китайской делегациями, и инвесторы будут рассчитывать на появление подробностей по возможной торговой сделке между двумя ведущими экономиками мира.
ФРС США по итогам своего майского заседания, как и ожидалось, сохранила ключевую ставку в диапазоне 4,25−4,5% годовых. ЦБ отметил, что экономическая активность в стране «продолжает повышаться уверенными темпами», несмотря на влияние резких колебаний показателей внешней торговли на последние макроданные. Глава Федрезерва Джером Пауэлл указал на возросшие риски роста безработицы и ускорения инфляции, но считает, что регулятор находится в «хорошем положении», чтобы дождаться большей ясности в том, что касается внешнеторговой политики Белого дома и ее влияния на американскую экономику.
Банк Англии на заседании в прошлый четверг снизил базовую процентную ставку на 25 б.п. до 4,25% годовых — решение совпало с консенсус-прогнозом аналитиков. Регулятор вновь указал на существенный прогресс в деле замедления инфляции за последние два года на фоне ограничительной ДКП и ослабления прошлых внешних шоков, а также заявил, что влияние неопределенности в мировой торговой политике на ВВП и инфляцию в Британии, вероятно, будет меньше, чем в других странах. В связи этим ЦБ улучшил прогноз роста экономики страны в 2025 г. до 1% с ожидавшихся в феврале 0,75%.
Президент США Дональд Трамп положительно оценил итоги встречи в Швейцарии американской и китайской делегаций на переговорах по торговле между двумя странами, прошедшей в эти выходные. По его словам, стороны «в дружественной, но конструктивной манере» договорились о перезагрузке отношений. Китайская сторона охарактеризовала переговоры как «важный шаг на пути к разрешению спора».
Потребительские цены в Китае в апреле уменьшились на 0,1% (г/г), как и месяцем ранее, сообщило Государственное статистическое управление (ГСУ) страны. Дефляция отмечается по итогам уже третьего месяца подряд, что связано как с ослаблением внутреннего спроса, так и с последствиями торговой войны с США. Тем временем цены производителей (индекс PPI) в КНР в апреле упали на 2,7% (г/г), максимальными темпами с октября прошлого года, после просадки на 2,5% в марте.
Важные события предстоящей недели:
- Главным экономическим релизом этой недели станут данные по инфляции в США за апрель, которые должны показать, какое влияние внешнеторговая политика администрации Трампа оказывает на ценовое давление в стране. Согласно консенсус-прогнозу, годовая инфляция в Штатах в прошлом месяце равнялась 2,4%, как и в марте, а ее базовая компонента также не изменилась, оставшись на уровне 2,8%.
- Из прочей важной макростатистики можно выделить данные по розничным продажам, промпроизводству и ценам производителей в США за апрель, предварительную майскую оценку индекса потребительского доверия в Штатах от Мичиганского университета, а также данные по динамике ВВП Великобритании и Японии в I квартале.
- В предстоящие дни ожидаются выступления нескольких представителей ФРС, в том числе Адрианы Куглер, Кристофера Уоллера, Филипа Джеферсона, Мери Дейли, Майкла Барра и Томаса Баркина. Сезон корпоративной отчетности в мире постепенно входит в завершающую стадию, тем не менее в Штатах свои квартальные финпоказатели обнародуют такие значимые эмитенты, как Walmart, Cisco Systems, Applied Materials, Deere.
- В Штатах опять ожидается довольно крупное IPO. Оператор онлайн-платформы для розничных инвесторов eToro планирует 14 мая разместить на Nasdaq 10 млн акций по цене $46−50. Объем размещения может составить порядка $480 млн, а капитализация компании по итогам IPO оценивается в $3,9 млрд.
S&P 500
На дневном графике S&P 500 в ходе отскока достиг уровня 5680 пунктов, где встретил сопротивление. При преодолении данного рубежа можно будет рассчитывать на продолжение повышения с целью на отметке 5880 пунктов. В противном случае вероятна коррекция с ближайшей целью на 50-дневной скользящей средней, проходящей вблизи 5550 пунктов.
DAX
На дневном графике немецкий DAX поднялся в район исторического максимума. Индекс выглядит локально перекупленным, и вероятен некоторый период консолидации, при этом не исключено формирование коррекции до уровня 22 250 пунктов, рядом с которым также проходит 50-дневная скользящая средняя.
CSI 300
На дневном графике CSI 300 в ходе отскока от уровня поддержки 3700 пунктов преодолел 50-дневную скользящую среднюю. Ожидаем продолжения повышения с целью на сопротивлении 4000 пунктов.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.