Акции
Российский рынок акций закрывает третью неделю подряд в зеленой зоне, поддерживаемый новостями о потенциальном приближении решения в части украинского вопроса. В ближайшее время ожидается окончание встречи президента Путина и спецпосланника Уиткоффа. Основным событием недели является заседание Банка России, на котором регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 21% и смягчил сигнал до нейтрального. На предпраздничной неделе не ожидается существенных корпоративных событий. В фокусе инвесторов будет публикация недельных данных по инфляции.
Индекс Мосбиржи — 2997 бп.
Долларовый индекс РТС — 1139 бп.
Ключевые события недели
Соллерс (SVAV) растет после рекомендации Совета директоров выплатить дивиденды за 2024 год в размере 70 рублей на акцию.
ММК (MAGN) отчиталась за 1 квартал 2025 года лучше консенсуса. К прошлому году выручка снизилась на 17,9%, EBITDA потеряла 53,1%, а свободный денежный поток (FCF) составил 455 млн руб. Консенсус предполагал отрицательный FCF в 1 квартале в размере 1,5 млрд руб.
Positive Technologies (POSI) раскрыл результаты за 1 квартал 2025 года и получил отрицательную EBITDA в размере 1,6 млрд руб., а также рост чистого убытка, который в составил 2,8 млрд руб.
В 1 квартале выручка ВК (VKCO) увеличилась на 16% до 35,5 млрд руб., а EBITDA достигла 5 млрд руб.
Капитализация Северсталь (CHMF) растет, несмотря на вышедший отчет за 1 квартал, где отрицательный свободный денежный поток составил 32,7 млрд руб. В то же время компания отменила дивиденды за первые 3 месяца года.
Котировки Астра (ASTR) растут после одобрения советом директоров обратного выкупа акций компании. Размер buyback составит 2 млн акций, а на первом этапе предполагается выкуп порядка 500 тыс. акций.
Теряет рыночную капитализацию МТС Банк (MBNK). Совет директоров рассмотрит вопрос о допэмиссии.
В главных аутсайдерах после раскрытия операционных результатов за 1 квартал Европлан (LEAS). За период компания закупила и передала в лизинг около 6 тыс. единиц автотранспорта и техники, что на 56% меньше, чем в прошлом году.
Облигации
Долговой рынок растет на 0,9%, а индекс RGBI торгуется выше 109 пунктов, чему способствуют как недельные данные по инфляции, так и нейтральный сигнал ЦБ.
ОФЗ с коротким сроком до погашения продолжают давать более высокую доходность, которая составляет 18,3%. На горизонте 10 лет доходности государственных облигаций составляют 15,4%. Ставки денежного рынка на горизонте трех месяцев составляют 21,15%.
Минфин продолжает занимать на внутреннем рынке. На неделе ведомство разместило два классических выпуска: ОФЗ 26245 с погашением в 2035 году и доходностью 16,02%, в который было привлечено 39,6 млрд руб., а также ОФЗ 26238 с погашением в 2041 году и доходностью 15,27%, в который было привлечено 17,2 млрд руб.
Нефть
Brent по итогам недели снижается на 2,2%, до 66 долларов за баррель.
Апрель для цен на нефть начался с негатива: 3 апреля ОПЕК+ заявила о планах ускорить темпы возврата «собственных» баррелей на рынок в мае, планируя увеличить объемы добычи участников добровольных ограничений на 411 тыс. б/с, что в три раза превышает запланированный ранее объем увеличения. Таким образом, с учетом текущих компенсационных мер для «нарушителей» добыча альянса в мае должна увеличиться на 350 тыс. б/с. Из-за этой новости за один день рынок растерял позиции, что восстановил за март.
Ожидаемый сезонный рост спроса и вероятное снижение поставок Ирана и Венесуэлы создают благоприятный момент для возврата баррелей альянса на рынок, при этом не дестабилизируя его. Длительная просадка цены ниже уровня в $70, демонстрирующая переизбыток на рынке, приведет к корректировке планов ОПЕК+. Кроме того, стоит отметить, что к 15 апреля члены альянса должны представить новые компенсационные планы, которые, вероятнее всего, будут выше текущих. Соответственно, ожидаемый в мае рост производства ОПЕК+ может быть меньше.
Однако в краткосрочной перспективе такая новость, а также опасения по поводу роста спроса на фоне тарифных войн США будут давить на цены и могут держать их в диапазоне $65−70/бар в ближайший месяц.
Дисконты на российскую нефть не спешат корректироваться на фоне угроз США вводить новые санкционные меры в рамках переговорного процесса. Дисконт Urals к Brent в российских портах остался на прежнем уровне в $13,6/бар, а дисконт на ESPO снижается: $8,2/бар к Brent в сравнении с $8,6/бар в феврале.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.