Стоит отметить, что общий объём инвестиций россиян в недвижимость в 2024 году оценивается порядка 8−9 трлн рублей (включая инвестиций в формате ПИФов).
ЗПИФ (Закрытый паевой инвестиционный фонд) — это инструмент, позволяющий инвестировать в недвижимость без прямого владения ею. Фонд управляется лицензированной управляющей компанией (УК) под контролем специализированного депозитария и надзором ЦБ.
Преимущества ЗПИФ недвижимости:
- Низкий порог входа — от 1 000 ₽
- Налоговые льготы — прирост стоимости паев не облагается НДФЛ до продажи (отсрочка платежа). В дополнение арендные доходы, поступающие в фонд также полностью освобождены налогообложения.
- Возможность покупки на ИИС — и получить сразу два налоговых вычета от государства (возврат до 52 000 ₽ от инвестиций ежегодно и освободить от налога прибыль до 30 млн руб.).
Основные стратегии ЗПИФ недвижимости:
- Коммерческая недвижимость — приобретение складов, торговых центров с долгосрочными контрактами на аренду (стабильный и прогнозируемый доход).
- Жилая недвижимость — покупка на этапе стройки с последующей продажей (потенциально более высокий, но рискованный доход).
Важные нюансы:
- Комиссия за управление УК (в среднем 2−3% годовых) и дополнительные расходы на содержание фонда значимо влияют на чистую доходность.
- Ликвидность ограничена — даже паи, торгующиеся на бирже, могут продаваться с задержкой (малые объемы торгов) и дисконтом к справедливой стоимости пая.
- Нет контроля — решение о том, какие объекты и по какой цене приобретать в состав фонда фактически принимает УК.
В России на текущий момент действует порядка 125 ЗПИФ недвижимости, при этом первый был зарегистрирован в далеком 2003 году. По последним данным стоимость недвижимости в ПИФах превышает 2,3 трлн руб.
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».