В результате введения тарифов, объявленных президентом США Дональдом Трампом, крупнейшие пенсионные инвестиционные фонды Соединенных Штатов понесли значительные убытки. Согласно оценкам, 25 ведущих государственных и местных пенсионных фондов потеряли в совокупности порядка 169 миллиардов долларов из стоимости своих публичных акций.
Эти потери были зафиксированы в течение четырех торговых сессий, проходивших с 3 по 8 апреля. По информации, предоставленной Bloomberg Equable Institute — двухпартийной некоммерческой организацией из Нью-Йорка, специализирующейся на пенсионных исследованиях, общие убытки фондов за весь год составили приблизительно 249 миллиардов долларов.
Как отмечают аналитики института, реальная сумма потерь для всей государственной пенсионной системы в США, вероятно, окажется еще выше. В своем анализе организация сосредоточилась на ряде крупнейших инвестиционных фондов, управляющих активами, куда входят средства от нескольких пенсионных планов. «Шок на финансовом рынке последних дней — это именно тот негативный сценарий, который должен вызывать беспокойство у уязвимых пенсионных фондов», — подчеркивается в отчете.
Кроме того, Equable Institute предостерегает: помимо прямых убытков, связанных с инвестиционными портфелями, государственные и местные пенсионные фонды могут столкнуться с дополнительными трудностями. Если повышение тарифов спровоцирует длительную экономическую рецессию, денежные потоки в фонды могут существенно сократиться в ближайшие годы.
В докладе также содержится прогноз стоимости публичных акций пенсионных фондов на основе данных о портфелях по состоянию на 8 апреля. Для расчета использовался индекс S&P 500 как бенчмарк. При этом методология анализа не фиксирует точные изменения инвестиционных позиций, произошедшие в первом квартале, а также не рассматривает конкретные стратегии пенсионных фондов в отношении публичных активов. Однако в отчете подчеркивается, что выбранный метод демонстрирует 99%-ную точность при оценке изменений в активах государственных пенсионных планов.
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».