Рынок накануне. Фондовые индексы в начале недели продолжили укрепляться без каких-либо значимых новостей. Индекс Мосбиржи вырос по итогам торговой сессии на 1,07% до 3200,81 пунктов. На рынке суверенного долга сохраняется позитивная динамика, индекс RGBI прибавил 0,3%, повысившись до 111,37 п.
Курс китайского юаня на Московской бирже впервые опустился ниже 12 рублей. Снижение связано с укреплением рубля на фоне растущего спроса на российские активы. Эксперты отмечают, что важную роль в укреплении национальной валюты играет активный рост котировок ОФЗ, привлекающий иностранных инвесторов. Для покупки рублевых облигаций зарубежные участники рынка конвертируют валюту в рубли, увеличивая предложение валюты на рынке. Дополнительную поддержку рублю оказывает рост чистых продаж иностранной валюты российскими экспортерами, которые в феврале увеличились на 25% по сравнению с январем, достигнув 12,4 млрд долларов США.
На рынке облигаций по итогам февраля доходности корпоративных ценных бумаг снизились в среднем на 68 б.п., в то время как доходности ОФЗ на длинном отрезке (3−10 лет) снизились на 71 б.п. Минфин России разместил ОФЗ-ПД на сумму 671,9 млрд рублей (после 120 млрд в декабре и январе), выполнив план заимствований на первый квартал на 79,3%. Интерес к ОФЗ поддерживался ожиданиями возможного смягчения денежно-кредитной политики, что способствовало росту спроса со стороны инвесторов, включая физических лиц, которые приобрели государственные бумаги на рекордную сумму.
Новости, ожидания и торговые идеи. ДОМ.РФ планирует провести IPO в 2025 году, заявив о намерении разместить 5−15% акций кредитной организации. В настоящее время организация занимает ведущие позиции на российском финансовом рынке, включая первое место по секьюритизации, входит в топ-3 по проектному финансированию и в топ-4 по ипотечному кредитованию. Полностью принадлежащая Росимуществу, кредитная организация не планирует осуществлять крупную продажу ценных бумаг. Заместитель Министра финансов Алексей Моисеев выразил уверенность, что размещение акций будет важным шагом в развитии организации и укреплении ее позиций на рынке. Этот процесс даст возможность привлечь дополнительные инвестиции и улучшить финансовую устойчивость ДОМ.РФ.
Пока рано говорить о том, насколько будет интересно это IPO для инвесторов, так как у них еще нет предварительной оценки, но в любом случае ДОМ.РФ может стать первым из множества государственных эмитентов, которые будут размещаться на бирже в рамках президентского указа по повышению капитализации российского фондового рынка.
Сегодня на рынке не ожидается существенных новостей. Единственный предстоящий отчёт — операционные результаты Henderson за февраль. Мы ожидаем, что рынок продолжит консолидироваться вблизи достигнутых уровней 3200−3250 пунктов по индексу МосБиржи.
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».