Специально для «Российской газеты» эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов разобрал на простом примере, что купить начинающему инвестору, чтобы сохранить и приумножить свои деньги.
Куда вложить деньги. Ищем формулу
Доходность ценных бумаг в среднем выше, чем у вкладов и в недвижимости, но конкретный состав портфеля строго индивидуален. Почти все инвесторы покупают схожие классы активов (акции и облигаций), только в разных пропорциях.
По факту начинающему инвестору предстоит опытным путем установить, какую долю сбережений ему комфортно держать в акциях, какую в облигациях или других активах. Но если нужен результат выше инфляции, то акций должно быть не менее четверти всей суммы.
Покупаем облигации
Определившись с формулой, скажем, на уровне 40/60 в пользу облигаций, нужно начать отбирать бумаги. Проще начать с консервативной части. Например, при сроке вложений до 3 лет можно покупать облигации с погашением не позднее чем через 3 года.
При этом в облигациях есть несколько опций: выбрать бумаги с фиксированной ставкой (чем она выше, тем риски неплатежей тоже выше), плавающей (обычно следуют за ключевой ставкой, но также чем они выше, тем больше риска) или привязанной к инфляции (выплаты по ним гарантированы Минфином).
Снижаем риски
Для выбора облигаций в России существует множество сервисов в том числе и бесплатных. Если они окажутся слишком сложными для понимания, можно смотреть подборки на сайте или в приложении своего брокера. Там их можно сравнить по доходности, риску и сразу же купить.
Из нюансов стоит учесть самый главный: если годовая доходность какого-то выпуска облигаций отличается от ключевой ставки на 1−2%, то это нормальная ситуация. Если больше, то это повод задуматься. Тут однозначно есть подводные камни.
В среднем одна облигация имеет номинал в 1000 рублей. Для формулы 40/60 и суммы, скажем в 500 тысяч рублей, можно купить около 300 облигаций (100 — с постоянным купоном, 100 — с плавающим и еще 100 — ОФЗ-ИН). Чем больше будет разных эмитентов, тем лучше защищен портфель.
Покупаем акции
Собрав защитную часть портфеля, можно покупать акции. Они придадут ему динамики. Первое время динамика может быть как положительной, так и отрицательной. Но на сроке в 3 года и более с высокой вероятностью акции выйдут в плюс.
Неквалифицированному инвестору доступны акции России и Китая (за гонконгские доллары). Очевидно, что проще сперва разобраться с российскими и добавлять восточные активы по мере погружения в тему. Тем более что акции РФ отчасти тоже имеют валютную природу.
Более половины экономики страны можно охватить покупкой всего нескольких ключевых акций в трех ключевых секторах: нефтегазовая промышленность, финансы и металлургия. Чтобы портфель не сильно зависел от цен на сырье, стоит их разбавить акциями внутренних отраслей.
Какие компании брать
Для начала стоит ограничить выбор самыми крупными компаниями. Это около трех десятков акций, по две-три на каждую отрасль.
Почти гарантированно в любой портфель попадает Сбербанк, лидер финансового сектора. В нефтегазовой сфере выбор шире, но там чаще всего выбирают Газпром и Лукойл — по объективным причинам. Вместо них можно рассмотреть Роснефть, Новатэк и прочих.
В цветной металлургии почти нельзя будет пройти мимо таких тяжеловесов, как Норникель (платиноиды, никель, медь), Полюс (золото) и Русал (алюминий). В черной металлургии на выбор: Северсталь, НЛМК и ММК. Все эти акции имеют схожую динамику на длинном горизонте.
Столько в них можно вложить в базовом варианте. И оставшиеся 30% потратить на тяжеловесов внутренних отраслей, например, Яндекс, МТС, Магнит, Интер РАО либо их конкурентов.
Сколько принесет портфель
Если вернуться, к примеру с вложениями 500 тысяч рублей, из которых 300 тысяч уже вложено в облигации, то оставшиеся 200 тысяч должны будут распределиться среди самых крупных российских акций с весом не более 20 тысяч на каждую.
При таком раскладе конечный результат инвестора будет зависеть от динамики экономики в целом: темпов инфляции, изменения ставок, курса рубля, цен на нефть и металлы и множества других факторов. То есть будет охвачен максимум разных сценариев.
Если смотреть по историческим данным, то в среднем облигации в России обгоняют инфляцию на 1−2% в год, акции на 5−7%. Соответственно от портфеля можно ждать около 10% сверх роста цен за три года.