Значимых экономических или корпоративных новостей в последние дни было довольно мало, и все внимание рынков было направлено на развитие ситуации в торговой сфере. И здесь президент США Дональд Трамп, можно сказать, развернулся по полной. Он объявил о введении с 1 августа высоких импортных пошлин против основных торговых партнеров, а также заявил о планах в скором времени ввести пошлины в размере 50% на импорт меди и 200% — на фармацевтические препараты. Между тем надо отметить, что реакция инвесторов на эти шаги была гораздо более сдержанной, чем в начале апреля, после «Дня освобождения». По-видимому, участники рынков рассчитывают, что большинству стран в оставшиеся недели все же удастся договориться с Вашингтоном по торговым вопросам и получить более приемлемые условия для поставки товаров в Штаты, либо введение повышенных пошлин, как в прошлый раз, вновь будет отложено. На текущей неделе главным экономическим релизом станут данные по июньской инфляции в США, которые могут скорректировать ожидания в отношении дальнейшей траектории монетарной политики Федрезерва. При этом фокус рынков будет постепенно смещаться на стартующий в мире сезон корпоративных отчетностей за II квартал, в начале которого основной тон традиционно будут задавать результаты крупнейших американских банков. Ожидания от сезона отчетностей на данный момент довольно сдержанные, в связи с чем нельзя исключать значительного количества положительных сюрпризов от компаний, что поддержит рынки. Помимо этого, трейдеры будут следить за выступлениями ряда представителей ФРС, а также ждать новых заявлений Трампа на тему внешней торговли.
Протокол июньского заседания ФРС показал, что руководители Федрезерва в целом считают целесообразным снижение базовой процентной ставки в этом году. Причем «пара участников» заседания заявила о готовности рассмотреть уменьшение ставки уже в июле, если статданные оправдают их прогнозы. Согласно данным CME FedWatch Tool, трейдеры ожидают двух снижений ключевой ставки в Штатах в этом году, первое из которых, скорее всего, состоится в сентябре.
В начале прошлой недели американский президент Дональд Трамп разослал письма о введении с 1 августа пошлин на ввозимые в США товары лидерам более десяти государств. В том числе для Японии и Южной Кореи размер пошлин составит 25%. Также планируется ввести общую пошлину на импорт в размере 15−20% для большинства торговых партнеров, с которыми у Вашингтона нет специальных соглашений. При этом Трамп предупредил, что если какая-либо из стран повысит свои тарифы в ответ, то Вашингтон поднимет свои пошлины на такую же величину. Трамп также заявил о планах в скором времени ввести пошлины в размере 50% на импорт меди и 200% — на фармацевтические препараты. Помимо этого, Трамп сообщил о введении 35-процентных пошлин на товары из Канады, 50-процентных пошлин на товары из Бразилии. А в выходные он объявил о 30-процентных пошлинах на товары из ЕС и Мексики.
Руководству ЕЦБ потребуются очень веские основания, такие как существенное замедление инфляции, чтобы продолжить снижение процентных ставок, заявила член исполнительного совета регулятора Изабель Шнабель. «Еще одно снижение ставки будет оправдано только в том случае, если мы увидим признаки существенного отклонения инфляции от нашего целевого уровня в среднесрочной перспективе, — сказала она. — Я пока таких признаков не вижу».
Потребительские цены в Китае в июне увеличились на 0,1% (г/г), говорится в отчете Государственного статистического управления (ГСУ) страны. Рост был отмечен впервые с января. Тем временем Главное таможенное управление КНР сообщило, что объем китайского экспорта в июне увеличился на 5,8% (г/г) до $325,2 млрд. Импорт вырос на 1,1% до $210,4 млрд — это первый подъем с начала текущего года.
Важные события предстоящей недели:
- На этой неделе инвесторы будут ждать данных по динамике потребительских цен в США в июне, которые могут скорректировать ожидания в отношении дальнейшей траектории монетарной политики Федрезерва. Согласно консенсус-прогнозу, годовая инфляция в Штатах в прошлом месяце ускорилась до 2,6% с майских 2,4%, а ее базовая компонента (Core CPI) — до 2,9% с 2,8%.
- Из прочей запланированной к публикации важной макростатистики выделим данные по промпроизводству и розничным продажам в США за прошлый месяц, предварительную июльскую оценку индекса потребительского доверия в Штатах от Мичиганского университета, данные по динамике ВВП КНР во II квартале, а также данные по инфляции в Великобритании и Японии за июнь.
- В мире начинается сезон корпоративных отчетностей за II квартал, в начале которого повышенное внимание традиционно будет уделяться результатам ведущих американских банков — JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley. Кроме того, в предстоящие дни отчитаются и несколько других важных эмитентов, включая Netflix, PepsiCo, American Express, Johnson & Johnson. Согласно консенсус-прогнозу FactSet, суммарная прибыль компаний из S&P 500 в апреле-июне выросла на 4,8% (г/г). Если эти ожидания оправдаются, то подъем станет самым слабым с IV квартала 2023 г., однако будет зафиксирован по итогам восьмого квартала подряд.
- В предстоящие дни ожидаются выступления значительного числа представителей ФРС, включая Мишель Боуман, Майкла Барра, Лори Логан, Джона Уильямса, Бет Хаммак, Сюзан Коллинз.
S&P 500
На дневном графике S&P 500, находясь в районе исторического максимума, оттолкнулся от верхней границы восходящего клина. Индекс по-прежнему выглядит локально перекупленным, в связи с чем вероятно формирование коррекции с тестированием на предмет пробития нижней границы фигуры.
DAX
На дневном графике немецкий DAX после обновления исторического максимума опустился ниже уровня 24 320 пунктов. Ожидаем продолжения снижения с первой целью на 50-дневной скользящей средней, проходящей вблизи 23 810 пунктов.
CSI 300
На дневном графике CSI 300 после выхода наверх из среднесрочного нисходящего канала превысил уровень 4000 пунктов. Ожидаем продолжения подъема до уровня сопротивления 4200 пунктов.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
