Индекс Мосбиржи завершал неделю в минусе, обновляя минимумы с начала апреля ниже 2700 п. Геополитическая неопределенность высокая — президент США анонсировал на понедельник важное заявление по России, не сообщив подробностей. Этот негативный сигнал усилил эффект пятницы — инвесторы фиксировали прибыль или же откладывали покупки акций на будущую неделю.
Помимо фактора геополитики, на динамике широкого рынка отражаются крепкий рубль и дивидендные отсечки. Сегодня, в частности, через гэп прошли акции ВТБ. На рынке нефти без существенных перемен, Brent держится на уровне $69−70 за баррель.
В фокусе внимания мировых инвесторов торговое противостояние, сигналы регуляторов и статистические маркеры. На старте будущей недели инвесторы обратят внимание не июньскую статистику по торговому балансу Китая. На российском рынке через дивидендный гэп в понедельник пройдут акции Башнефти, НМТП и Группы Элемент.
Базово ждем отскок выше 2700 п. по индексу Мосбиржи и затем преимущественно боковой динамики, однако при дальнейшем ухудшении внешних сигналов нельзя исключать обновления годовых минимумов. Прогноз на 14 июля — 2650−2775 п.
Рубль в пятницу немного ослабил хватку, юань на бирже у 10,95, доллар на межбанке вернулся к 78 рублям. Тем не менее валюты остаются на многомесячных минимумах. Реагируя на угрозу ужесточения санкций США против РФ, некоторые компании, желая нивелировать потенциальные риски, могли сократить часть валютных позиций в пользу рубля, и поскольку рынок низколиквидный, достаточно относительно небольших объемов валюты, чтобы сдвинуть курс.
Повышенный спрос наблюдается на рублевый долг, на что указывает график индекса гособлигаций RGBI, курсирующий у вершин с весны 2024 г. Также стоит напомнить, что с этой недели примерно на треть был увеличен объем ежедневных продаж валюты в рамках исполнения бюджетного правила. Ослабление рубля ждем к концу июля-началу августа, после заседания ЦБ, а краткосрочно курсы останутся в пределах 10,8−11 за юань и 77,5−79,5 за доллар.
