Акции
Индекс Московской биржи на неделе скромно растет, но сохраняет позиции в коридоре 2700 — 2800 пунктов. Вышедшие данные по инфляции не оказывают существенной поддержки рынку акций в отличие от долгового рынка, который возвращается к локальным максимумам. Вероятно, ближайшее время тон для рыночных настроений продолжат задавать геополитика, дивидендный сезон и курс рубля. Скорее всего снижение ключевой ставки на 1 п.п. до 19% на июльском заседании уже учтено в ценах. На предстоящей неделе в фокусе продолжат оставаться макростатистика и ряд дивидендных отсечек: Россети ЦП, Ленэнерго, Озон Фармацевтика, Абрау Дюрсо, Инарктика, МТС.
Индекс Мосбиржи — 2891 бп.
Долларовый индекс РТС — 1124 бп.
Ключевые события
МТС (MTSS) торгуется лучше рынка. Новости о возможной продаже башенной инфраструктуры позитивно восприняты со стороны инвесторов, так как могут частично снизить долговую нагрузку компании. Также поддержку может оказывать утверждение дивидендов за 2024 год в размере 35 рублей на акцию.
Сегежа (SGZH) раскрыла финансовые результаты за первый квартал. Компания в сравнении с прошлым кварталом снизила выручку на 5%, OIBDA выросла на 50%, до 2,1 млрд руб., а чистый убыток составил 6,8 млрд руб. Ранее Сегежа провела допэмиссию, а денежные средства направила на снижение долговой нагрузки.
Лента (LENT) приобретает ретейлера в Челябинской области под брендом Spar. Сумма сделки не раскрывается, котировки позитивно реагируют на новость.
Хэндерсон (HNFG) раскрыл данные по выручке за май и первые 5 месяцев 2025 года. За 5 месяцев рост показателя составил 18,7%, а за май — 23,7%.
ВК (VKCO) в рамках допэмиссии разместило 345 029 240 обыкновенных акций. Цена размещения составила 324,9 рублей за акцию, а компания привлекла 112 млрд рублей.
Менеджмент Северстали (CHMF) подтвердил ориентир по CAPEX на 2025 год в размере 169 млрд рублей.
ТГК-1 (TGKА) после того, как собрание акционеров не приняло решение о выплате дивидендов за 2024 год, теряет капитализацию.
Облигации
Долговой рынок растет шестую неделю подряд, а RGBI уходит выше 114 пунктов.
ОФЗ с коротким сроком до погашения продолжают давать более высокую доходность — 15,55%. На горизонте 10 лет доходности государственных облигаций находятся на уровне 14,87%. Ставки денежного рынка на горизонте трех месяцев составляют 19,25%.
На неделе Минфин разместил два классических выпуска. В ОФЗ 26245 с погашением в 2035 году было привлечено 84,115 млрд рублей, а доходность составила 15,24%. В ОФЗ 26247 с погашением в 2039 году было привлечено 29,116 млрд рублей, а доходность составила 15,22%.
Нефть
Brent за неделю существенно просела в цене на фоне снижения эскалации на Ближнем Востоке, а котировка потеряла около 15% и вернулась к 68 долларам за баррель.
Похоже рынок уже оправился от ускоренного ослабления ограничений ОПЕК+ и на третье подряд объявление о месячной прибавке 0,41 млн б/с в июле практически не отреагировал. Пока сезонный спрос относительно высок, альянс может позволить себе наращивать производство. Однако вряд ли рынок готов к продолжению такой ускоренной тактики на остаток года. Навес баррелей ОПЕК+ все еще велик, и в текущую цену рынок закладывает возврат альянса к более сбалансированной стратегии.
Как и ожидалось, дисконты на российские марки нефти продолжают постепенно сужаться, пока угрозы со стороны США о возможном ужесточении санкций остаются в формате словесных интервенций. Майский дисконт на средний Urals (на базисе FOB) к Brent сократился на $0,8/бар до $13,3/бар, дисконт ESPO к котировке Dubai снизился на $0,9 до $6,9.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
