Российский рынок
Индекс Мосбиржи закрывает торговую неделю в умеренном плюсе, теряя позиции в пятницу. Недельная инфляция остается на низком уровне и продолжает стабилизироваться вблизи 4% SAAR (с коррекцией на сезонность в пересчете на год). Банк России снизил ставку до 20%, сохранив прошлый сигнал. Реакция на снижение ключевой ставки оказалась сдержанной, а ряд компаний (например застройщики или финансовый сектор), исходя из динамики котировок, уже ранее отыграли возможное смягчение действий регулятора. На предстоящей праздничной неделе в фокусе инвесторов продолжит оставаться макростатистика, а также корпоративные события: дивидендная отсечка в Соллерс и ГОСА Россети Центр.
Индекс Мосбиржи — 2809 бп.
Долларовый индекс РТС — 1118 бп.
Ключевые события
Лучше рынка торгуется Транснефть (TRNFP), СД которой рекомендовал дивиденды выше консенсуса, в размере 198,25 рублей на акцию.
В недельных лидерах роста ТМК (TRMK). Компания планирует присоединение основных дочек и переход на единую акцию до конца 2025 года, параметры конвертации и выкупа объявит позже.
Вуш (WUSH) растет лучше рынка после раскрытия операционных результатов в Южной Америке. За 5 месяцев количество поездок выросло на 163%, до 4,9 млн штук, количество зарегистрированных аккаунтов составило почти 3 млн., а флот вырос на 30%, до 10,4 тыс. СИМ.
Соллерс (SVAV) решил выплатить дивиденды за 2024 год в размере 70 рублей на акцию.
СД Абрау Дюрсо (ABRD) рекомендовал выплатить финальные дивиденды в размере 5,01 рублей на акцию.
Акции ОзонФарм (OZPH) ушли в дивидендную отсечку. Выплата за 2024 год составила 0,26 рублей на акцию.
Долговой рынок рос в преддверии заседания ЦБ. RGBI по итогам недели закрепился выше 112 пунктов.
ОФЗ с коротким сроком до погашения продолжают давать более высокую доходность — 16,93%. На горизонте 10 лет доходности государственных облигаций находятся на уровне 15,2%. Ставки денежного рынка на горизонте трех месяцев составляют 20%.
На неделе Минфин разместил два классических выпуска. В ОФЗ 26233 с погашением в 2035 году было привлечено 69,765 млрд рублей, а доходность составила 15,29%. В ОФЗ 26248 с погашением в 2040 году было привлечено 118,553 млрд рублей, а доходность составила 15,49%.
Нефть
Brent возвращается выше 65 долларов за баррель.
Похоже рынок уже оправился от ускоренного ослабления ограничений ОПЕК+ и на третье подряд объявление о месячной прибавке 0,41 млн б/с в июле практически не отреагировал. Пока сезонный спрос относительно высок альянс может позволить себе наращивать производство, однако вряд ли рынок готов к продолжению такой ускоренной тактики на остаток года. Навес баррелей ОПЕК+ все еще велик, и в текущую цену рынок закладывает возврат альянса к более сбалансированной стратегии.
Как и ожидалось дисконты на российские марки нефти продолжают постепенно сужаться, пока угрозы со стороны США о возможном ужесточении санкций остаются в формате словесных интервенций. Майский дисконт на средний Urals (на базисе FOB) к Brent сократился на $0,8/бар до $13,3/бар, дисконт ESPO к котировке Dubai снизился на $0,9 до $6,9.
Ожидаем что цена Brent останется в диапазоне $60−70/бар в июне.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
