На этом фоне Банк России констатирует снижение банками ставок по вкладам, долговой рынок также заранее отыгрывает ожидания смягчения ДКП. В такой ситуации разумной стратегией для инвесторов будет зафиксировать высокие ставки, прежде всего, в облигациях, при выборе которых инвесторам стоит учитывать и еще один фактор — потенциальное ослабление курса рубля.
На наш взгляд, наиболее интересными на данный момент являются валютные облигации. Курс рубля выглядит избыточно крепким, и в этих условиях стоит присмотреться к таким бумагам с расчётом на ослабление рубля, особенно принимая во внимание снижающиеся цены на нефть. Также традиционно интересными являются рублёвые бумаги с фиксированным купоном сроком обращения 2−3 года эмитентов с инвестиционными рейтингами. Они позволяют зафиксировать текущие уровни доходностей в условиях возможного снижения ставки ЦБ в течение этого времени. В связи с этим, топ-5 наиболее интересных облигаций на сегодняшний день выглядит так:
- Газпром Капитал, ЗО29−1-Д. Эти бумаги сейчас торгуются с доходностью 7,3%, что довольно привлекательно, учитывая кредитное качество эмитента. Их ликвидность и надёжность делают их подходящими для самых консервативных инвесторов.
- Акрон, БО-001Р-08. Один из недавно размещавшихся выпусков, торгующийся с доходностью около 7%. Имеет довольно высокий размер купона — 7,95%, выплачиваемого ежемесячно. Эта бумага может стать хорошей альтернативой валютным депозитам.
- ПКО ПКБ, 001Р-04. Эмитент отличается высоким кредитным качеством, демонстрируя хорошую рентабельность и низкую долговую нагрузку. При этом данный выпуск торгуется с доходностью более 25%.
- ГТЛК, 001P-18. Бумаги этой госкомпании традиционно являются одними из наиболее интересными для покупки в этом сегменте. Данный выпуск торгуется с доходностью около 24%, что достаточно привлекательно для компании, пользующейся поддержкой государства.
- АйДи Коллект, 001P-01. Эти бумаги на сегодняшний день мы считаем одной из наиболее интересных идей в сегменте ВДО. Компания занимает лидирующие позиции на рынке цессии. При этом она демонстрирует высокую рентабельность и умеренную долговую нагрузку. Данный выпуск торгуется с доходностью около 28%, что делает его достаточно привлекательным по соотношению риск/доходность.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
