Лидирующую позицию в рейтинге организаторов сохранил Газпромбанк, участвовавший в 92 выпусках на сумму ₽292,4 млрд. Альфа-банк поднялся на второе место с объемом ₽217 млрд, ранее занимая пятую строчку. «ВТБ Капитал Трейдинг» переместился с четвертого на третье место, организовав размещения почти на ₽200 млрд.
Тенденцией первого квартала стала консолидация рынка в руках крупнейших игроков. На топ-5 организаторов пришлось более 76% от общего объема привлеченного капитала, что на 22,5 процентных пункта выше, чем в 2024 году. Главный аналитик долговых рынков БК «Регион» Александр Ермак отметил, что около 52,1% объема пришлось на 20 крупных сделок свыше ₽30 млрд. По словам Ермака, свыше 72% от крупных сделок пришлось на 17 выпусков компаний реального сектора (нефть и газ, ж/д транспорт, металлургия, химия и удобрения,
а также ретейл).
Помимо этого, увеличилось количество размещений валютных облигаций, где также доминировали компании реального сектора. Начальник управления долгового капитала Альфа-банка Артем Стариков указал, что андеррайтинг валютных размещений доступен лишь немногим банкам. По оценкам Ъ, крупнейшие организаторы участвовали в двух третях сделок общим объемом более $1,8 млрд в эквиваленте.
Руководитель департамента рынков капитала Совкомбанка Роберт Смакаев отметил, что размер вознаграждения зависит от волатильности и сложности сделки. По словам начальника управления рынков капитала Сбербанка Эдуарда Джабарова, в оценке результатов работы не стоит ориентироваться на квартальные показатели рэнкинга.
Несмотря на жесткую денежно-кредитную политику Банка России, банкиры сохраняют оптимизм относительно перспектив. Смакаев сообщил о подготовке крупных сделок, включая новые выпуски и рефинансирование существующих облигаций. Джабаров же подчеркнул, что потребности компаний в финансировании и рефинансировании никуда не делись.
