Индекс Мосбиржи.
По итогам торгов 28 апреля индекс Мосбиржи прибавил 0,94%, до 3034,3 пункта. Индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на вечерней и утренней сессиях, завершил понедельник ниже — на отметке 3005,74 пункта, потеряв 0,3%. Долларовый индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 1,07%, до 1157,98 пункта.
На утренней сессии 29 апреля IMOEX2 прибавляет 0,03%, до 3006,51 пункта по данным на 8:49 мск.
В понедельник индекс Мосбиржи удержался выше 3000 пунктов на фоне объявленного президентом России Владимиром Путиным перемирия в дни празднования 80-летия Победы. Кроме того, бенчмарк поддерживает дивидендный сезон, в частности дивиденды за 2024 год неожиданно рекомендовал совет директоров ВТБ, из-за чего акции банка в моменте подскочили на 25%.
По мнению эксперта «БКС Мир инвестиций» Михаила Зельцера, с технической и фундаментальной стороны рынок акций имеет дальнейший потенциал роста. Следующее сопротивление находится в районе 3100 пунктов. Зельцер отмечает, что фактор геополитики остается для инвесторов ключевым.
«Волатильность рынка на фоне неопределенности сохранится повышенной, но и корпоративные сигналы в отдельных бумагах не менее значимы: сегодня-завтра Газпром может представить отчетность за 2024 год, а вес акций в структуре индекса высокий — 13,5%, и динамика бумаг будет определяющей в курсе бенчмарка», — говорит Михаил Зельцер. Накануне акции «Газпрома» выросли вслед за анонсированными дивидендами ВТБ — от нефтегазовой компании инвесторы теперь тоже ждут дивидендов за 2024 год.
В то же время, по словам руководителя направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиции» Василия Карпунина, вчерашний откат индекса Мосбиржи в район 3000 пунктов во второй половине дня указывает, что участники рынка не уверены в скорой нормализации ситуации на геополитическом фронте. «Ближайшая область сопротивления сместилась в район 3100−3150 пунктов. Не ждем ее прохода без дополнительных позитивных драйверов», — говорит он.
Директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков тоже считает, что в следующие дни динамика индекса будет в первую очередь определяться геополитическими новостями. По его мнению, сегодня на открытии бенчмарку важно удержаться в районе 2980−3000 пунктов. «Потеря уровня 2980 пунктов может усилить риски более глубокого отката. Ближайшие сопротивления расположены в зонах 3033, 3050 и 3080 пунктов», — говорит Кабаков.
Акции ВТБ.
Котировки ВТБ в понедельник подскочили на 12,96%, закрывшись на уровне ₽98,55 за акцию. При этом на пике рост достигал почти 25%, а акции торговались на отметке ₽109,04. По бумагам банка проводился дискретный аукцион.
Поводом для резкого скачка котировок стало неожиданное решение набсовета ВТБ выплатить дивиденды по итогам 2024 года. Рекомендация составила ₽25,58 на одну обыкновенную акцию, а дивдоходность по цене до взлета котировок составляла 29,7%.
«Объявления выплат уже перестали ждать, поскольку само руководство неоднократно отвергало эту возможность на фоне необходимости соблюдения нормативов достаточности капитала», — объяснил бурную реакцию рынка эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
В общей сложности ВТБ запланировал направить на выплату дивидендов ₽275,75 млрд — 50% от чистой прибыли группы ВТБ по МСФО. В 2024 году ВТБ заработал рекордные ₽551,4 млрд чистой прибыли (+27,6% год к году).
Объем выплат также может стать рекордным в истории компании.
В последний раз ВТБ выплачивал дивиденды в 2021 году, по итогам 2020-го. Между акционерами распределили ₽18,146 млрд, а дивиденд на акцию составил ₽0,0014 на акцию (до обратного сплита с коэффициентом 5000:1).
Удержаться на максимумах дня акциям ВТБ не позволил один нюанс — банк не исключает допэмиссию для пополнения капитала, пишет Михаил Зельцер. О такой возможности на конференц-звонке с аналитиками рассказал первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов.
«Выплата дивидендов в любом банке это утрата на эту сумму капитала. Соответственно, вы видите нашу достаточность, мы вынуждены будем ее восполнить в идеале до момента выплаты», — пояснил он.
На звонке с журналистами первый зампред ВТБ сообщил, что дивиденды будут стоить банку 1,1 процентного пункта от норматива достаточности капитала Н20.0. По его словам, распределение вознаграждения не помешает группе ВТБ соблюдать норматив достаточности собственных средств с надбавками. Дивидендная выплата была согласована с ЦБ. Банк планирует восполнять его как внешними, так и внутренними источниками.
Банк ВТБ работает с одним из наименьших среди системно значимых банков превышением минимальных нормативов по достаточности капитала, пишут эксперты «Синары». По состоянию на 1 апреля 2025 года норматив достаточности общего капитала ВТБ Н20.0 составил 9,9% при минимально допустимом в 9%. (Для сравнения, у Сбербанка показатель составляет 14%.) При этом с 1 июля минимальный норматив достаточности капитала будет ужесточен до 9,25%. Ожидается, что дивиденды ВТБ будут выплачены в августе.
На фоне вопроса достаточности капитала сохраняется неопределенность, пишет директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков. «Окончательное решение по дивидендам будет принято на годовом собрании акционеров 30 июня. Напомним, кейс “Газпрома” 2022 года продемонстрировал, что ГОСА может отклонить даже одобренные набсоветом рекомендации», — предупредил эксперт.
«Доходность на уровне 26% окажет поддержку акциям ВТБ в ближайшей перспективе. Считаем, что рост продолжится, хотя есть повышенный риск допэмиссии для восполнения капитала», — считает руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин.
Отчетность Ozon.
29 апреля Ozon представит финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2025 года.
Аналитик ИК «Велес Капитал» Артем Михайлин ожидает дальнейшего замедления темпов роста товарооборота GMV на фоне эффекта высокой базы сравнения. По его прогнозу прирост показателя составит 46% по сравнению в аналогичным периодом 2024 года, до ₽834,6 млрд. В четвертом квартале 2024 года GMV вырос на 52%, а по итогам всего года — на 64%.
Эксперт также ожидает несколько более медленного прироста выручки — на 54,3%, до ₽189,7 млрд, роста скорректированной EBITDA на 71,7%, до ₽17,4 млрд. «Основную часть EBITDA компании в абсолютном выражении, по нашему мнению, обеспечил финтех», — пишет Артем Михайлин. В инвесткомпании также прогнозируют чистый убыток в размере ₽18,6 млрд — на 41,3% больше, чем годом ранее.
В текущем году Ozon ожидает рост оборота на 30−40% и скорректированную EBITDA в размере ₽70−90 млрд.
Рекомендация ИК «Велес Капитал» по бумагам Ozon — «покупать», целевая цена — ₽5021 за бумагу.
В «БКС Мир инвестиций» ожидают меньшего прироста по GMV (+46%) и выручке (+49%), но большего — по скорректированной EBITDA (+77%). Эксперты также полагают, что Ozon покажет меньший убыток, чем ожидают в «Велес Капитал» — ₽16,32 млрд.
«У нас “позитивный” взгляд на акции компании Ozon, от которой мы ждем сохранения роста оборота выше рынка при улучшении рентабельности в 2025 году», — отмечают аналитики «БКС Мир инвестиций».
Курсы валют.
Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 08:40 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК.
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
Камкомбанк (ст. м. «Проспект Вернадского», «Савеловская», «Марьино», «Тверская» и др.): купить доллары можно по ₽84,08, продать — по ₽84,27.
Банк «Приморье» (ст. м. «Курская», «Спортивная», «Смоленская»): купить доллары можно по ₽84,2, продать — по ₽83,9.
Самые дешевые евро:
Банк «Синара» (отделения можно уточнить на сайте банка): купить евро можно по ₽96, продать — по ₽91;
Камкомбанк (ст. м. «Парк Победы»): купить евро можно по ₽96, продать — по ₽95.
Корпоративные события.
«Озон Фармацевтика». Совет директоров примет решение по дивидендам за 2024 год.
«Акрон». ГОСА по дивидендам.
«Таттелеком». ГОСА по дивидендам.
«ЭЛ5-Энерго». Результаты по МСФО за первый квартал 2025 года.
Ozon. Результаты по МСФО за первый квартал 2025 года.
«Русгидро». Результаты по РСБУ за первый квартал 2025 года.
«ЭсЭфАй». Результаты по РСБУ за первый квартал 2025 года.
Henderson. День инвестора, операционные результаты за март 2025 года.
«Артген Биотех». День инвестора.
Другие важные события.
Япония: торги не проводятся в связи с празднованием Дня Рождения покойного императора Сёва.
Еврозона: индекс делового климата и индекс экономических ожиданий в апреле — 12:00 мск.
США: торговый баланс в марте — 15:30 мск.
США: индекс динамики цен на дома CaseShillerв феврале — 16:00 мск.
США: индекс потребительского доверия от Conference Board в апреле — 17:00 мск.
США: запасы нефти, изменение за неделю по данным API — 23:30 мск.
Как завершилась предыдущая торговая сессия.
Индекс Мосбиржи: 3034,3 (+0,94%).
Индекс РТС: 1157,98 (+1,07%).
S&P 500: 5528,75 (+0,06%).
Dow Jones Industrial Average: 40 227,59 (+0,28%).
NASDAQ Composite: 17366,13 (-0,1%).
