Согласно отчету, объем сделок в режиме основных торгов по ценным бумагам на СПБ Бирже в 2024 году достиг ₽48,71 млрд, что на 77% превышает показатель предыдущего года.
Собственный капитал биржи увеличился на 2,17%, достигнув ₽21,40 млрд по сравнению с ₽20,95 млрд в 2023 году. Рентабельность собственного капитала (ROE) также выросла, составив 5,03% против 3,31% годом ранее.
Совокупные активы компании составили ₽90,16 млрд. Из этой суммы ₽48,39 млрд приходится на неполученные выплаты и доходы инвесторов от международных депозитариев по иностранным ценным бумагам, которые будут выплачены после разблокировки активов.
Выплаты доходов по иностранным ценным бумагам, учитываемым на счетах в НРД, в соответствии с Указом Президента № 665, оказали существенное влияние на уменьшение валюты баланса: в течение 2024 года участникам торгов было перечислено ₽52,97 млрд.
Операционные доходы снизились на 45,41%, составив ₽3,95 млрд против ₽7,24 млрд годом ранее. Доходы по услугам и комиссиям составили ₽0,32 млрд, что объясняется ростом объема торгов российскими ценными бумагами. Процентные доходы от размещения собственного капитала увеличились на 9,31% до ₽2,82 млрд. Валовая операционная прибыль в 2024 году снизилась на 35,06% до ₽3,08 млрд. При этом операционная рентабельность увеличилась до 77,92%.
Прямые операционные расходы сократились на 69,41% до ₽212,08 млн, а процентные расходы снизились на 29,73% до ₽464,77 млн.
Показатель EBITDA составил ₽0,98 млрд, снизившись на 61,91%. Рентабельность по EBITDA составила 25%. Прибыль за отчетный период выросла на 57,06% и составила ₽1,07 млрд. Рентабельность по прибыли за период составила 26,96%.
Мнение аналитиков МР.
Результаты — драматичное следствие введения санкций и приостановки торгов иностранными бумагами с ноября 2023 года.
Падение по доходам было ожидаемо. Впечатляющим ростом чистой прибыли обманываться не следует: это бумажная переоценка отложенных налоговых активов и обязательств, а также частичное восстановление созданных в конце 2023 года резервов.
Однако отчет для СПБ Биржи — это лишь наглядная иллюстрация масштабов санкционной катастрофы, которая ничего не говорит о перспективах. В конце концов, судьбу котировок торговой площадки будет решать геополитика. Часть рынка считает, что в случае перемирия возможно снятие санкций и возвращение к торговле иностранными бумагами. Однако ситуация с урегулированием украинского конфликта нестабильна, и исход неясен.
В данный момент мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции СПБ Биржи — слишком много рисков. И несмотря на то, что при удачном течении переговоров спекулятивный рост котировок практически гарантирован, даже самый позитивный геополитический сценарий вряд ли в обозримой перспективе вернет объем торгов на прежний уровень — слишком велико недоверие рынка к иностранным ценным бумагам.
