Ключевая ставка ЦБ
Банк России в пятницу, 25 апреля, ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 21%. Однако сигнал регулятора сменился с «умеренно жесткого» до «нейтрального» — на этот раз в пресс-релизе не было формулировок о возможности повышения.
Более того, регулятор понизил ожидания по среднему значению ставки. Ранее этот коридор предполагал на 2025 год диапазон 19−22%, а теперь 19,5−21,5%. «Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий», — отмечается в релизе регулятора.
Банк России исходит из того, что ценовое давление продолжит ослабевать и годовая инфляция вернется к цели 4% в 2026 году, но по-прежнему видит риски — в частности, связанные с торговыми войнами. По мнению регулятора, чтобы снизить инфляцию, нужно длительное время сохранять жесткие денежно-кредитные условия.
«Ожидаем усиление дезинфляционных процессов и прохождение пика ценового давления в экономике еще в рамках весны. Это может побудить ЦБ приступить к монетарному развороту уже на заседании 6 июня. К концу года прогнозируем ставку 17,5%», — отметил эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
Руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин, в свою очередь, считает, что риторика ЦБ не гарантирует, что на заседании 6 июня начнется цикл снижения ставки.
Индекс Мосбиржи
Рынок акций в пятницу, 25 апреля, открылся небольшим ростом, который продолжился большую часть дня. На максимуме индекс Мосбиржи (IMOEX) поднимался до 3009,48 пункта. По итогам основных торгов индекс Мосбиржи вырос на 2,1%, до 3006,14 пункта, а индекс РТС поднялся на 2,34%, до 1145,73 пункта.
На вечерней сессии на рынке акций продолжились покупки. Индекс Мосбиржи (IMOEX2), который показывает динамику рынка в том числе на утренней и вечерней сессиях, закрылся повышением на 2,5% — до 3014,77 пункта.
На утренних торгах в понедельник, 28 апреля, индекс IMOEX2 показывал рост на 0,3% — до уровня 3024,3 пункта по состоянию на 8:38 мск.
Фундаментальные факторы роста рынка акций все те же — геополитика и монетарная политика, рассказал эксперт «БКС Мир Инвестиций» Михаил Зельцер. Так, глава МИД Сергей Лавров в интервью CBS News заявил, что Россия готова к достижению сделки по Украине с США, хотя есть детали, которые еще нужно согласовать.
Президент России Владимир Путин на встрече со спецпосланником американского лидера Стивом Уиткоффом выразил готовность Москвы возобновить переговоры с Украиной без всяких предварительных условий. В тоже время Киев допустил утрату территорий в обмен на гарантии безопасности, а Европа и Украина предложили США постепенно снимать американские санкции после достижения устойчивого мира.
Банк России по итогам заседания 25 апреля сохранил ставку на уровне 21% и смягчил сигнал.
В тоже время, Михаил Зельцер не исключает, что после позитивного старта в понедельник многие активные трейдеры решат зафиксировать большую и быструю спекулятивную прибыль, и в индексе могут быть протестированы круглые 3000 пунктов.
Директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков отметил, что в краткосрочной перспективе вероятны откаты и консолидация индекса в районе 2940 пунктов. Пробой 3050 пунктов может открыть дорогу к целям на уровне 3060 пунктов, а затем — при сохранении благоприятной конъюнктуры и возможных политических договоренностях — и выше, к 3280 и 3370 пунктам. Тем не менее, на фоне сокращения числа торговых дней (28−30 апреля) и ожидания праздников ликвидность может снизиться, что сделает рынок более подверженным резким движениям на фоне даже небольших новостей, сообщил эксперт.
В Промсвязьбанке ожидают, что на этой неделе инерция к росту рынка акций сохранится, но несколько ослабнет. По прогнозам экспертов, индекс Мосбиржи перейдет к проторговке диапазона 3000−3100 пунктов ожидании новой порции значимых новостей по геополитике.
Отчетность Сбербанка
Сбербанк в понедельник, 28 апреля, представит финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2025 года. Телефонная конференция с участием менеджмента банка начнется в 13:00 мск.
По оценке аналитиков Альфа-Банка, чистая прибыль Сбербанка составит ₽420 млрд, что на 19% выше показателя предыдущего квартала и на 6% выше аналогичного периода предыдущего года. При этом рентабельность капитала (ROE), согласно прогнозу, составит 23,2%, на 0,9 п.п. ниже в годовом сопоставлении.
Аналитики ожидают роста чистого процентного дохода на 18% по сравнению с показателем годом ранее, до ₽828 млрд (без изменений в квартальном сопоставлении), и чистого комиссионного дохода — на 10%, до ₽203 млрд (-12% в сравнении с предыдущим кварталом). Кроме того, в Альфа-Банке ожидают роста отчислений в резервы на 177%, до ₽147 млрд (+14% квартал к кварталу).
«Прогноз прибыли совпадает с консенсусом, поэтому не ожидаем существенной реакции рынка», — отметили аналитики «Альфа-Инвестиций».
Эксперты «БКС Мир инвестиций» дают аналогичный прогноз по чистой прибыли Сбербанка — ₽420 млрд, а также по чистому процентному доходу и чистому комиссионному доходу. Рентабельность капитала, как полагают эксерты, составит 22,7%.
В брокере ожидают роста отчислений в резервы в 2,6 раза (-20% в квартальном сопоставлении), до ₽127 млрд.
Курсы валют
Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 08:40 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК.
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
- Камкомбанк: (ст. м. «Пролетарская»): купить доллары можно по ₽84,39, продать — по ₽84,53;
- Норвик Банк: (ст. м. «Смоленская»): купить доллары можно по ₽84,50, продать — по ₽82,5.
Самые дешевые евро:
- Камкомбанк: (ст. м. «Пролетарская»): купить евро можно по ₽96,09, продать — по ₽95,81;
- Социум Банк (ст. м. «Сокол»): купить евро можно по ₽96,47, продать — по ₽95,53.
Последний день для покупки акций под дивиденды
Дивидендная доходность рассчитана к цене закрытия торгов 25 апреля.
ЛСР: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽78 на акцию. Дивдоходность — 9,3%.
Корпоративные события
Сбербанк: финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2025 года;
СПБ Биржа: финансовые результаты за 2024 год;
«Артген биотех»: финансовая отчетность по МСФО за 2024 год;
МГКЛ: финансовая отчетность по МСФО за 2024 год;
Henderson: финансовая отчетность по МСФО за 2024 год;
«Сегежа»: финансовая отчетность по МСФО за 2024 год;
«ЭсЭфАй»: финансовая отчетность по МСФО за 2024 год;
«МД Медикал»: операционные результаты за первый квартал 2025 года;
ТГК-1: операционные результаты за первый квартал 2025 года;
ММЦБ: заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 год;
ВТБ: заседание наблюдательного совета. В повестке вопрос дивидендов за 2024 год.
Другие важные события
Банк России опубликует комментарий «Инфляционные ожидания и потребительские настроения»;
Мосбиржа начнет расчет индекса государственных замещающих облигаций.
Глава МИД РФ Сергей Лавров
Как завершилась предыдущая торговая сессия
Индекс Мосбиржи: 3006,14 (+2,1%).
Индекс РТС: 1145,73 (+2,34%).
S&P 500: 5525,21 (+0,74).
Dow Jones Industrial Average: 40 113,50 (+0,05%).
NASDAQ Composite: 17 382,94 (+1,26%).
