В марте 2025 года выдачи микрозаймов в России впервые за все время наблюдений превысили предложение кредитных карт, следует из статистики «Скоринг Бюро».
За отчетный месяц микрофинансовые организации (МФО) предоставили клиентам ссуды на 112,1 млрд руб., отмечается в одном из обзоров БКИ. А по новым кредитным картам, открытым в марте, сумма лимита составила 108,1 млрд руб., сообщили в «Скоринг Бюро» в ответ на запрос РБК. До этого как минимум с 2020 года объем выдач микрозаймов в России существенно уступал продажам кредитных карт. Сближение показателей наблюдалось только на пике кризисов 2020 и 2022 годов, но МФО прежде никогда не обгоняли банковский сегмент кредитных карт по объемам продаж.
По сравнению с февралем предложение займов в сегменте МФО увеличилось на 13,8%, тогда как выдачи кредиток сократились на 2,9%. В годовом выражении тренд еще более явный: сумма предоставленных физлицам микрозаймов выросла на 52,7%, а в сегменте кредитных карт объемы упали на 49,8%.
Почему кредитки стали проигрывать микрозаймам
В начале 2025 года банки тормозили выдачи кредитных карт и на этом фоне показатели МФО стали выглядеть лучше, говорит директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Сурен Асатуров. Он связывает это с усилением эффекта от ужесточения регулирования банков со стороны ЦБ, а также с высокими ставками.
«Большинство кредитных карт подразумевают льготный период, что для банков может означать потерю возможного дохода», — поясняет эксперт.
Старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин тоже называет эти факторы и выделяет еще один — окончание моратория ЦБ на несоблюдение ограничений по полной стоимости кредитов (ПСК) в сегменте кредитных карт. В конце прошлого года регулятор позволил банкам в течение одного квартала не сдерживать ставки по кредиткам, послабление перестало действовать с 1 апреля.
«Микрозаймы оказались практически не чувствительны к повышению ключевой ставки за 2023−2024 годы с уровня 7,5% до 21%, в то время как для банковской розницы столь существенное изменение базового индикатора оказалось значимым фактором торможения новых выдач. Особенно повышение “ключа” с 18 до 21%, которое вместе с ужесточением матрицы риск-весов [по кредитам] сделало юнит-экономику кредитных карт едва ли не отрицательной», — поясняет Уклеин.
Почему микрозаймами заинтересовались клиенты
Торможение необеспеченного банковского кредитования наблюдается с осени прошлого года, и это постепенно подогревало спрос заемщиков на услуги МФО. К декабрю 2024-го 70% от общего числа новых кредитов, взятых россиянами, стали приходиться на займы от микрофинансовых организаций — среднесрочные (IL, Installment) и «до зарплаты» (PDL, Pay Day Loans), писал РБК. Годом ранее аналогичный показатель был на уровне 47,4%. Опрошенные РБК эксперты тогда связывали это в том числе со сближением процентных ставок по микрозаймам и банковским продуктам.
По данным ЦБ, в четвертом квартале 2024 года ставки по беззалоговым займам в МФО варьировались от 39,3 до 284,9% годовых в зависимости от суммы и срока займа. (.pdf) Тогда же средняя величина ПСК в сегменте кредитных карт приблизилась к 40% годовых.
«Кредитные карты отчасти по своему принципу, по мнению клиентов, во многом схожи с микрозаймами: небольшая сумма, скорость получения денег, возможный льготный период и, самое главное, возможность получить деньги здесь и сейчас. Также не стоит забывать, что крупнейшие маркетплейсы сейчас предлагают займы на покупку через свою площадку по условиям, схожим с кредитными условиями. Все это в совокупности влияет на перераспределение клиентских потоков», — отмечает представитель саморегулируемой организации «МиР», которая объединяет крупнейшие МФО на рынке.
Переток заемщиков из банков в МФО действительно усилился, говорит генеральный директор MoneyMan Артем Быков. По оценкам его компании, в первом квартале 2025 года на «банковских отказников» приходилось 14,6% от общего объема заявок, годом ранее показатель был на уровне 8%.
Миграция клиентов из банков в МФО есть, но не стоит ее преувеличивать, считают в СРО «МиР».
Как в борьбу на рынке микрофинансирования включились банки
С заемщиками, не прошедшими скоринг в банках, работают не только традиционные участники рынка микрофинансирования. В 2024 году их стали оттеснять банковские МФО — компании, которые входят в крупные банковские группы, но предоставляют именно займы, а не кредиты, говорится в обзоре рейтингового агентства «Эксперт РА». По оценкам аналитиков, общий объем выдач таких игроков в 2024 году вырос вдвое, а их доля на рынке по этому показателю поднялась с 38 до 52%. Прочие МФО, не связанные с банками, показали прирост продаж примерно на 20%.
Эта тенденция сохранилась и в 2025 году. Опрошенные РБК представители микрофинансовых компаний связывают рекордные выдачи займов в марте с активностью банковских МФО.
«В связи с возрастающим регуляторным давлением банки одобряют меньше кредитов, тем самым растет и отказной клиентский трафик, в сохранении которого в своем периметре они заинтересованы», — отмечает Быков.
Банки переводят часть заемщиков в дочерние МФО «до момента ослабления собственной кредитной политики, напрямую завязанной на ключевую ставку», соглашается гендиректор МФК «Займер» Роман Макаров. «Сейчас им рискованно выдавать кредитные карты даже с минимальным лимитом, к тому же этих денег клиентам явно будет недостаточно. Но выдать небольшой PОS-заем на длительный срок допустимо; кроме того, за счет выплат по графику можно контролировать долговую нагрузку заемщика, чтобы выполнить требования Центробанка по макропруденциальным лимитам», — объясняет он логику кредиторов.
Макаров считает, что даже после снижения ставок на рынке такие заемщики продолжат пользоваться услугами МФО. Быков настроен менее оптимистично: по его словам, отличительная черта таких заемщиков — низкая возвращаемость: «Их риск-профиль, как правило, выше, экономически они выгоднее, но удерживать их и переводить их в статус повторных сложнее».
Конкуренция между банковскими и независимыми МФО за качественного клиента существует, но она происходит «не в лоб», утверждает гендиректор финансовой онлайн-платформы Webbankir Андрей Пономарев. «Независимые МФО получают заемщиков с открытого рынка, преимущественно из партнерских сетей. Тогда как МФО, аффилированные с банками или маркетплейсами, живут за счет отказного трафика своих материнских структур». По его словам, спрос на займы в России настолько велик, что «клиентов хватит всем».
Что об активизации рынка МФО думает ЦБ
Банк России фиксирует взрывной приток новых клиентов в МФО, сообщал директор департамента небанковского кредитования ЦБ Илья Кочетков в апреле 2025 года. По предварительным оценкам регулятора, в 2024 году 6,4 млн граждан взяли микрозаймы впервые. Деньги в микрофинансовых компаниях занимали 14,8 млн россиян — это почти пятая часть работающего населения. 2 млн человек «берут займы по максимально возможной на нашем рынке процентной ставке», подчеркивал Кочетков.
Уже в 2025 году Банк России начнет первый этап реформы рынка МФО: с июля максимальная сумма переплат по займам не должна будет превышать 100% от тела долга (сейчас 130%). В 2026-м для МФО начнут действовать первые ограничения по количеству «дорогих» займов на одного заемщика, а в 2027-м — ограничение «один заем в одни руки».
По прогнозу ЦБ, это существенно охладит рынок микрофинансирования: в 2026 году портфель МФО может сократиться на 40%, до 313 млрд руб., а в 2027-м — еще на 55%, до 235 млрд руб.
