Ожидания инвесторами повышения ключевой ставки, их уверенность в том, что жесткая линия ДКП надолго, повышение привлекательности облигаций в сравнении с акциями в части риска-доходности, дивидендные отсечки и острая геополитика — основные факторы давления на рынок. Сдерживать негатив могут постепенное ослабление рубля и сохранение относительно благоприятной ситуации с ценами на нефть.
Внешний фон был неоднородным. В небольшом плюсе закрылись биржевые основные индексы КНР. В США покупатели сегодня также сильнее в начале торгов. А вот в Европе доминировали «медведи». Июльский индекс экономических настроений еврозоны (от ZEW) составил 43,7 п.., это заметно ниже майских 51,3 п. и прогнозных 48,1 п.
Из важных публикаций и статистики середины недели отметим июньский ИПЦ еврозоны, объем строительства новых домов в США за первый летний месяц и «Бежевую книгу» ФРС, которая даст общее представление об экономических тенденциях и проблемах Штатов. В рамках сезона квартальных отчетностей финрезультаты завтра представят J&J, Prologis, U.S. Bancorp. В КНР продолжится пленум ЦК Компартии Китая, на котором в том числе обсуждаются экономические вопросы.
Среда — последний день для попадания в реестры акционеров, имеющих право на получение дивидендов Сургутнефтегаза и Транснефти за 2023 г. Завтра дивидендная отсечка пройдет в акциях АФК Системы.
Прогноз по индексу Мосбиржи на 17 июля — 2885−3015 п.
Предложение иностранной валюты на рынке может расти на фоне приближения налогового периода. Вместе с тем спрос на инвалюты может продолжать подниматься по мере восстановления импортных товарно-денежных потоков. В целом, эти факторы могут уравновешивать друг друга. Вместе с тем, ожидания повышения ключевой ставки способны поддерживать нацвалюту. По нашим ожиданиям, Центробанк поднимет ключевую ставку до 17%. Жесткость ДКП априори играет в пользу рубля, но сдержанный шаг в размере 100 б.п. вряд ли ощутимо повлияет на ситуацию — курс рубля больше всего завязан на экспортно-импортной компоненте и регуляторных мерах. Наш прогноз по биржевому курсу юаня на завтра — 11,9−12,2 ₽, по доллару — 88−90.
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией»
