Нефть
Нефть марки Brent за прошедшую неделю показала рост на 5,8%. Провал переговоров между Израилем и ХАМАС о прекращении огня в секторе Газа вернул премию за риск в котировки.
Данные о спросе на нефть в Индии показали рост потребления в январе на 8,3% г/г. Страна является главным драйвером увеличения мирового потребления нефти в ближайшие годы, рынок будет придавать особое внимание этим данным.
За январь добыча стран ОПЕК+ снизилась на 340 тыс. барр/день, что ниже ожидаемых 700 тыс. барр/день. Иран, Казахстан, ОАЭ и Кувейт не выполнили добровольных целей снижения добычи.
Анализ фундаментальных факторов (макро, запасы/добыча
Особое внимание стоит обратить на рост крэк-спреда (разница между ценой сырой нефти и нефтепродуктами). Значения достигли самых высоких уровней за последний год. Обычно он опережает рост цен на сырую нефть примерно на 1 месяц.
Ожидаю, что уже в ближайшие месяцы черное золото начнет торговаться в диапазоне $83−90, если не возникнет значимых негативных факторов.
Пробой уровня $83 (BR-3.24) станет очевидным триггером для формирования восходящего импульса. Сценарий будет оставаться в силе, пока не будет пробита поддержка в районе $76,8 (BR-3.24).
Природный газ
Котировки природного газа NG за прошедшую неделю снизились на 11,6%. Слабый спрос, ожидания умеренных температур в феврале и высокие запасы продолжили давить на цену.
За прошедшую пятницу добыча в США природного газа выросла на 4,6% г/г, до 104,8 bcf/день; экспорт LNG вырос на 1,9% н/н, до 14 bcf/день; спрос вырос снизился на 0,4% г/г, до 83,1 bcf/день. Потребление среди частных домохозяйств и коммерческих потребителей (за исключением индустриального сектора) упало до самых низких значений за последние 5 лет.
Отчет EIA на этой неделе с высокой вероятностью покажет снижение запасов ниже, чем на прошлой неделе.
На фоне сложившейся макрокартины и данных технического анализа котировки природного газа еще могут продолжить снижение в район $1,6−1,73 (NG-2.24). В данном диапазоне значительно возрастет вероятность образования сезонного дна.
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».
