Устойчивость банковской системы
По мнению экономиста, эти учреждения не были столь существенны, чтобы прекращение их работы привело к рецессии или кризису. Однако эти банкротства все же говорят о падении доверия к банковской системе, считает он.
«Банкротства банков показывают, что наступает предел “количественного ужесточения”, то есть повышения процентной ставки со стороны Федеральной резервной системы (ФРС), которое осуществлялось с целью сдерживания инфляции в США. Закономерно, что когда процентные ставки становятся высокими, то инвесторы начинают испытывать дефицит финансирования и выводят свои средства из банков. Однако такая ситуация вряд ли еще является банковским кризисом, поскольку в крупнейших банках США ситуация достаточно стабильна, и они не столкнулись с той проблемой, которую испытали обанкротившиеся банки — слабой диверсификацией источников финансирования», — объяснил он.
Сбой в банковском секторе вряд ли станет системным, как это было в 2008—2015 годах, когда в США обанкротились сотни банков.
Последствия банкротств
Последствия нынешних банкротств банков, скорее, будут ограниченными и косвенными, считает Евгений Смирнов. Однако это может привести к тому, что политика ФРС по повышению процентных ставок будет менее агрессивной.
«Повышенные процентные ставки делают инвестиции более дорогими, истощают ликвидность и увеличивают риск рецессии в экономике. Однако, с другой стороны, прекращение политики высоких процентных ставок будет означать, что утрачивается ключевой инструмент сдерживания инфляции», — рассказал он.
Таким образом, формируется своеобразная ловушка, в которой ФРС приходится выбирать между инвестициями, с одной стороны, и обузданием инфляции — с другой.
Также в сложившейся ситуации вряд ли следует ожидать существенного ослабления доллара США.
«На фоне кризиса его позиции за последний год только укреплялись, поскольку эта валюта использовалась в качестве “убежища” по мере девальвации валют ряда развивающихся стран. Более того, в условиях, что ситуация с банкротством банков является беспрецедентной с 2008 года, США предпримут самые серьезные меры для предотвращения паники и защиты банковских вкладов», — отметил экономист.
Возможно незначительное ослабление позиций доллара, что может возобновить рост цен на энергоносители, особенно на нефть. Для стран-импортеров нефти, рассчитывающихся за торговлю валютами, отличными от доллара, эта торговля будет более привлекательной.
Банкротства банков все же указывают на сохранение значительных рисков в экономике США, полагает Евгений Смирнов.
«В условиях ослабленного глобального спроса и неопределенных перспектив развития мировой экономики к кредитным рискам в банковском секторе необходимо относиться со значительной степенью осторожности. Вместе с тем на фоне проблем с экономическим ростом во многих странах мира ситуация, сложившаяся в США, пока вряд ли способна существенно повлиять на зарубежные рынки и курсы иностранных валют», — заключил он.
11 марта стало известно, что американский Silicon Valley Bank обанкротился. Он стал крупнейшей финансовой организацией со времен кризиса 2008 года, которая прекратила деятельность. Silicon Valley Bank входил в топ-20 крупнейших банков США.
12 марта нью-йоркский Signature Bank закрыли из-за системных рисков после краха банка Silicon Valley Bank. Об этом говорится в совместном заявлении Минфина США, Федеральной резервной системы и Федеральной корпорации по страхованию вкладов. Всем вкладчикам обеих организаций пообещали предоставить полный доступ к своим активам.
