Виды ценных бумаг: классификация и основные характеристики

Ценные бумаги — это документы, которые подтверждают право их владельца на получение денег, имущества или части прибыли компании. Их можно покупать, продавать, дарить или передавать по наследству.

Виды ценных бумаг различаются по тому, какие права они дают владельцу. Одни дают право на долю в компании, другие — на возврат долга с процентами, третьи — на покупку или продажу актива в будущем.

Все ценные бумаги можно разделить на четыре основные группы: долговые, долевые, производные и товарные.

Долговые ценные бумаги — это инструменты, по которым эмитент (тот, кто выпускает бумагу) обязуется выплатить определенную сумму в указанный срок. Перечислим основные виды:

1. Облигации. Это эмиссионная ценная бумага: для ее выпуска нужно зарегистрировать проспект эмиссии. Облигации бывают:

• купонные — с регулярными выплатами процентов;

• бескупонные (дисконтные) — продаются дешевле номинала, а погашаются по полной стоимости.

2. Депозитные сертификаты. Выпускаются только банками. Подтверждают размещение вклада и дают право на получение вклада и процентов.

3. Вексель — документ, который возникает в результате коммерческой деятельности.

Долевые ценные бумаги дают право на долю в компании и участие в ее прибыли. Основные виды — акции.

1. Обыкновенные акции. Дают право:

• на получение дивидендов (части прибыли);

• на участие в управлении компанией через общие собрания акционеров;

• на часть имущества при ликвидации компании.

2. Привилегированные акции. Дают фиксированный дивиденд (часто выше, чем по обыкновенным), но не дают права голоса на собраниях акционеров.

Производные ценные бумаги (деривативы) — это контракты, в основе которых лежит другой актив: акции, валюта, товары, индексы. Сам контракт становится предметом торговли на бирже.

Примеры:

• фьючерсы — обязательство купить или продать актив в будущем по заранее оговоренной цене;

• опционы — право (но не обязанность) купить или продать актив в будущем по определенной цене.

Эти инструменты используются для хеджирования рисков и спекуляций.

Товарные ценные бумаги подтверждают право на получение товара, который хранится на складе.

Приведем несколько примеров:

1. Складские свидетельства: подтверждают, что товар находится на хранении.

2. Варранты (залоговые свидетельства): дают право на получение товара под залог.

В России перечень ценных бумаг определен в Гражданском кодексе РФ (статья 143). К ним относятся:

• государственные облигации;

• облигации;

• векселя;

• чеки;

• депозитные и сберегательные сертификаты;

• банковские сберегательные книжки на предъявителя;

• коносаменты;

• акции;

• приватизационные чеки.

Статья 912 ГК РФ добавляет в список еще четыре инструмента:

• двойное складское свидетельство;

• складское свидетельство как часть двойного;

• залоговое свидетельство (варрант);

• простое складское свидетельство.