Кто такой инсайдер простыми словами
Инсайдер — это человек или организация, которые владеют конфиденциальной информацией о компании. Эта информация еще не опубликована официально, но если она станет известна публике, то сможет повлиять на стоимость акций компании.
Простыми словами, инсайдер знает то, чего не знают остальные инвесторы. И это знание дает ему преимущество на фондовом рынке. Если новость хорошая, он может заранее купить акции и продать их после роста. Если новость плохая, он может заранее продать акции и избежать падения цен.
Любой человек, который получил такую секретную информацию от инсайдера и использовал ее для своей выгоды, тоже считается инсайдером — вторичным. Например, если сотрудник компании рассказал секрет другу, а тот купил акции, друг тоже становится инсайдером.
Как работает инсайдерская торговля: простой пример
Представьте фармацевтическую компанию, которая разработала новое лекарство от рака. Чтобы начать продажи, компании нужно получить одобрение от регулирующего органа. Это решение напрямую повлияет на доходы компании и, следовательно, на цену ее акций.
Один из сотрудников компании уже знает, что лекарство одобрили, но официально эту новость еще не объявили. Сотрудник покупает акции своей компании, ожидая, что после публикации новости они сильно вырастут в цене. Он также рассказывает об этом друзьям и родственникам, и они тоже покупают акции.
Когда компания наконец выпускает официальный пресс-релиз, акции взлетают в цене. Инсайдеры — сотрудник, его друзья и родственники — продают акции и получают хорошую прибыль.
Это и есть инсайдерская торговля: покупка или продажа акций на основе секретной информации, которая недоступна остальным инвесторам.
Кого в мире считают инсайдером
В разных странах определение инсайдера может немного различаться.
Например, в США инсайдерами официально признаются лица, владеющие более 10% акций компании. Обычно это первые лица компании: директора, управляющие, их заместители и другие сотрудники, приближенные к руководству. Именно они чаще всего имеют доступ к закрытой информации.
Кто считается инсайдером в России
В России перечень инсайдеров шире. Согласно законодательству, к ним относятся:
руководящий состав и члены совета директоров компании-эмитента, которая выпустила акции;
организаторы биржевых торгов — клиринговые, кредитные и брокерские компании;
финансовые организации, работающие в интересах своих клиентов;
аудиторы и оценщики бизнеса, которые проверяют финансовую отчетность компании;
сотрудники органов исполнительной власти, которые по долгу службы имеют доступ к секретной информации;
информационные агентства, которые могут узнавать важные новости раньше других;
любые физические лица, которые так или иначе получили доступ к инсайдерской информации.
Главное правило: инсайдером считается любой, у кого есть доступ к важной конфиденциальной информации, даже если он не работает в этой компании.
Как наказывают за инсайдерскую торговлю в России
В России инсайдерская деятельность регулируется Федеральным законом № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком». За нарушение его требований предусмотрена уголовная ответственность по статье 185.6 УК РФ.
Наказание может быть серьезным:
штраф — от 300 тысяч до 1 миллиона рублей;
принудительные работы;
лишение права занимать определенные должности;
реальный срок лишения свободы до 6 лет.
Расследованием дел об инсайдерской торговле в России занимается Центральный банк РФ. В США эту функцию выполняет Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).