Что такое дивиденды

Компания, получая прибыль, имеет право распределить ее часть между акционерами в виде дивидендов. В статье рассмотрим:

• что такое дивиденды;

• условия выплаты дивидендов;

• какие компании и когда выплачивают;

• как получать дивиденды;

• как заработать на дивидендах.

Коротко о дивидендах:

Что такое дивиденды простыми словами. В соответствии со статьей 43 Налогового кодекса РФ (далее — НК РФ), дивиденды — это любой доход, который акционеры (или участники) получают от организации из распределяемой прибыли, оставшейся после уплаты налогов, то есть, из чистой прибыли (включая проценты по привилегированным акциям). При этом дивиденды выплачиваются пропорционально долям акционеров/участников в уставном капитале (складочном капитале) по принадлежащим им акциям (долям).

Также дивидендами являются любые доходы из иностранных источников, если в законодательстве стран, откуда они поступают, эти доходы относятся к дивидендам.

Важно! Официально дивидендами называют выплаты из распределяемой прибыли в акционерных обществах, а в обществах с ограниченной ответственностью такие выплаты носят название «распределение чистой прибыли». Но фактически, исходя из смысла статьи 43 НК РФ, это и есть дивиденды.

Для выплаты дивидендов необходимо выполнение ряда условий. Для АО они перечислены в статье 43 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее — Закон № 208-ФЗ), для ООО — в статье 29 Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее — Закон № 14-ФЗ).

Такими условиями являются:

• полная оплата уставного капитала общества (в соответствии со статьей 16 Закона № 14-ФЗ, учредители ООО должны внести оплату в сроки, указанные в договоре об учреждении общества, но не позднее четырех месяцев с даты его госрегистрации, а в соответствии со статьей 34 Закона № 208-ФЗ не менее 50 процентов акций, распределенных при учреждении АО, должно быть оплачено в течение трех месяцев с момента государственной регистрации общества;

• отсутствие у общества признаков несостоятельности (банкротства) или вероятности того, что эти признаки могут появиться после выплаты дивидендов;

• стоимость чистых активов составляет не менее размера уставного капитала и резервного фонда, а у АО плюс к этому условию — стоимость чистых активов составляет не ниже превышения ликвидационной стоимости, установленной уставом, над номинальной стоимостью размещенных привилегированных акций, или если есть риск снижения стоимости чистых активов ниже указанных показателей;

• отсутствие долгов перед участниками — ООО выплатило участнику, выходящему из общества, действительную стоимость его доли/части доли, а АО выкупило свои акции у акционеров, зарегистрированных в реестре акционеров.

Чистыми активами называют собственные средства общества, оставшиеся после погашения всех его долгов. Что касается резервного фонда, то, в соответствии со статьей 35 Закона № 208-ФЗ, У АО он должен быть в обязательном порядке и составлять не менее 5% от размера уставного капитала. ООО, в соответствии со статьей № 30 Закона № 14-ФЗ, имеют право сами решать, создавать ли им такой фонд, и устанавливать его размеры в уставе компании.

Как было сказано ранее, дивиденды имеют право выплачивать организации двух организационно-правовых форм: АО и ООО. Периодичность их выплат прописывается в уставе.

Так, в соответствии с пунктом первым статьи 28 Закона № 14-ФЗ, ООО может принимать решение о распределении чистой прибыли:

• один раз в квартал;

• один раз в полгода;

• один раз в год.

Решение о том, какую именно часть прибыли стоит распределить между участниками общества, принимает общее собрание участников ООО. При наличии в обществе совета директоров, он может давать рекомендации о размере выплат, если это прописано в уставе общества. Если у ООО только один учредитель, проводить собрание и оформлять постановление не нужно — достаточно решения учредителя.

Что касается акционерных обществ, то в соответствии с пунктом первым статьи 42 Закона № 208-ФЗ, АО может объявлять о выплате дивидендов (принимать решение о выплате) по акциям по итогам:

• первого квартала;

• полугодия;

• девяти месяцев;

• отчетного года.

Решение принимается в течение трех месяцев после окончания выбранного периода общим собранием акционеров. Также определяют:

• размер дивидендов по акциям каждого типа;

• в какой форме будут выплачиваться дивиденды;

• в случае выплаты дивидендов в неденежной форме — порядок таких выплат.

Помимо этого, общее собрание акционеров по предложению совета директоров/наблюдательного совета, устанавливает дату, на которую будут определены лица, которые могут получить дивиденды. Кроме того, в соответствии с пунктом четвертым статьи 42 Закона № 208-ФЗ, в АО размер выплачиваемых дивидендов не может превышать размер дивидендов, который был рекомендован его советом директоров/наблюдательным советом.

В ООО участники получают дивиденды пропорционально своим долям в уставном капитале. Но в уставе, в соответствии со статьей 28 Закона № 14-ФЗ, можно закрепить и непропорциональное распределение. Если в ООО только один учредитель, он получает все средства.

Дивиденды перечисляются с расчетного счета общества или выдаются наличными в течение 60 дней с даты принятия решения о выплате. Если в уставе или протоколе прописано, что дивиденды выдаются не деньгами, а имуществом, то перед этим ООО должно установить его стоимость с помощью независимых экспертов.

В АО размер дивидендов зависит от количества и типа акций, которыми владеет акционер. Для того, чтобы получать дивиденды, необходимо быть владельцем акций на дату отсечки. Так называют дату закрытия реестра акционеров, содержащего список владельцев акций компании. Дата отсечки, как правило, указана на официальном сайте общества.

В соответствии со статьей 42 Закона № 208-ФЗ, АО должно перечислить дивиденды:

• зарегистрированным в реестре акционеров номинальному держателю и доверительному управляющему, являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг — не позднее десяти рабочих дней с даты определения лиц, имеющих право на их получение;

• другим лицам, зарегистрированным в реестре акционеров — не позднее 25 рабочих дней.

Физическим лицам дивиденды перечисляются на банковские счета или на специальные счета операторов финансовых платформ, либо, при отсутствии информации о них у регистратора общества — почтовым переводом. Иным лицам, зарегистрированным в реестре акционеров, дивиденды выплачиваются путем перечисления средств на банковские счета.

Есть несколько способов заработать на дивидендах:

1. Долгосрочные вложения. Суть способа заключается в покупке акций только тех компаний, которые выплачивают по ним дивиденды. Перед этим нужно изучить историю выплат дивидендов конкретной компанией, ее финансовое состояние, а также состояние всей соответствующей отрасли и рынка, и так далее. Получаемую прибыль можно либо тратить на свои нужды, либо приобретать на нее еще больше акций, приумножая капитал.

2. Покупка на ожиданиях. В данном варианте покупаются акции компаний, в которых ожидается выплата дивидендов в будущем или увеличение их размера.

3. Покупка под дивидендный сезон. Можно покупать акции компаний, у которых выплата дивидендов носит постоянный характер: раз в квартал, раз в полгода, раз в девять месяцев и так далее. При этом стоит ориентироваться на пик выплат, когда размер дивидендов у компании самый большой (как правило, это весна — лето) и приобретать акции примерно за два месяца до такого выгодного сезона.

4. Покупка со ставкой на отскок. При таком способе покупаются акции, упавшие в цене вследствие каких-либо отрицательных новостей. При этом у компании остаются хорошие, стабильные финансовые показатели.

Чтобы заработать на прибыли, можно применять сразу несколько указанных способов или все сразу.