Исследование, на которое ссылается статья, показало, что исторически средняя максимальная просадка индекса S&P 500 в первые шесть месяцев после начала цикла повышения ставки ФРС составляла 12%, а в первые 12 месяцев — 14%.
При этом имеет значение скорость ужесточения денежно-кредитной политики, отмечает The Motley Fool. По данным Schwab, когда ФРС повышала ставки более быстрыми темпами, средняя максимальная просадка S&P 500 в течение первых 12 месяцев достигала 16%.
Именно такое серьезное падение инвесторы наблюдали в 2022–2023 годах, когда ФРС боролась с высокой инфляцией, стремительно повышая процентные ставки. Ставка выросла почти с нулевого уровня в январе 2022 года до 5,33% летом 2023 года, а индекс S&P 500 в этот период перешел в фазу медвежьего рынка.
Однако для инвесторов есть и хорошие новости, считает издание. Даже после сильного падения рынок, как правило, восстанавливается. Например, если бы инвестор вложил деньги в S&P 500 1 января 2022 года, непосредственно перед неудачным для акций периодом, сегодня стоимость его вложений была бы почти на 61% выше, пишет The Motley Fool.
В долгосрочной перспективе, начиная с 1928 года, средняя годовая доходность S&P 500 составляла около 10%, говорится в статье. Этот показатель учитывает экономические кризисы, глобальные конфликты и периоды резкого повышения процентных ставок.
При этом никто не знает, как в дальнейшем будут меняться экономика, рынок труда, инфляция и другие показатели, которые влияют на решения ФРС. Возможное повышение ставки в сентябре может оказаться разовым шагом, а не началом длительного и агрессивного цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Если ФРС при Кевине Уорше будет повышать ставки медленнее, чем в 2022 году, фондовый рынок может избежать столь масштабного падения, отмечает The Motley Fool.
