Американская аэрокосмическая компания SpaceX готовится к первичному размещению акций с фиксированной ценой $135 за бумагу и ожидаемой капитализацией $1.77 трлн, сообщает CNBC. В отличие от традиционных процедур, где стоимость определяется спросом, эмитент* установил жесткие условия, планируя привлечь рекордные $75 млрд перед началом торгов в пятницу.
Для распределения такого объема бумаг прием заявок от инвесторов завершится досрочно в среду. Особое внимание уделяется розничным покупателям, которым планируется выделить около 30% акций на сумму $22.5 млрд, тогда как стандартная рыночная практика предполагает долю от 5% до 10%. Доступ к торгам предоставят брокерские платформы Charles Schwab, Fidelity, Robinhood, SoFi и E-Trade. При этом финансовые показатели компании остаются специфичными: в прошлом году выручка составила $18.7 млрд при операционном убытке в $4.2 млрд.
Основатель консалтинговой компании Class V Group Лиз Байер отмечает, что Илон Маск лично продиктовал цену, и теперь андеррайтерам** предстоит сложный процесс распределения. «В данном случае нет никакой математики, которая имела бы хоть какой-то смысл», — подчеркивают эксперты, указывая на то, что оценка бизнеса не поддается стандартным расчетам на фоне других корпораций стоимостью свыше триллиона долларов, таких как Tesla, чья чистая прибыль в 2025 году достигла лишь $3.8 млрд.
*Эмитент — организация, которая выпускает ценные бумаги для привлечения капитала и несет обязательства перед их владельцами. В данном случае эмитентом выступает компания SpaceX, которая предлагает инвесторам свои акции.
**Андеррайтер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, чаще всего инвестиционный банк, который берет на себя обязательства по организации выпуска и гарантированному размещению акций. Они оценивают риски, ищут покупателей и обеспечивают соблюдение всех юридических процедур при выходе компании на биржу.
Подпишись на MP в MAX
