По словам источников, знакомых с ситуацией, космический и «искусственно-интеллектуальный» конгломерат Маска обсуждает условия, при которых он заплатит менее 0,75% за $75 млрд, которые рассчитывает привлечь в ходе первичного размещения акций в этом месяце. Даже при таком низком спреде это, вероятно, станет одним из крупнейших комиссионных событий в истории для фирм Уолл-стрит, организующих публичные размещения.
Банки-лидеры — Goldman Sachs Group Inc. и Morgan Stanley — претендуют на большую долю комиссии по сравнению с по сравнению с остальными брокерами, задействованными в сделке - на данный момент их 21. Эти цифры отражают базовую комиссию, выставляемую SpaceX, и не учитывают другие стимулы, сообщили источники, попросив не называть их имен, поскольку речь идет о непубличной информации.
Представители SpaceX, Goldman и Morgan Stanley отказались от комментариев.
Инвестиционные банки обычно берут 4%–7% при IPO, которые в среднем привлекают менее $1 млрд. Процент комиссии резко снижается при гигантских дебютах, когда банки «сгоняют» инвесторов, чтобы те сразу принесли миллиарды долларов. Но даже в таких случаях он, как правило, превышает 1%.
Тонкая маржа, которую банки предлагают Маску, имеет последствия для целого списка громких IPO, намечающихся на этот год. Это может заставить инвесторов и аналитиков умерить ожидания относительно прибыли Уолл-стрит на фоне того, что OpenAI и Anthropic PBC также закладывают основу, чтобы выйти на рынки акционерного капитала в ближайшие месяцы.
Один из самых низких спредов, когда-либо взимавшихся при мега-IPO, был согласован, когда банки договорились с правительством США о комиссии 0,75% при размещении General Motors Co. в 2010 году. Тогда Уолл-стрит отчаянно пыталась восстановить общественное отношение к себе после получения «спасательных» вливаний за счет налогоплательщиков во время финансового кризиса. Также существовали опасения негативной реакции, если бы банки получили сочную прибыль. В то время правительство США владело контрольным пакетом автопроизводителя после того, как спасло и эту отрасль.
Китайский интернет-гигант Alibaba Group Holding Ltd., который привлек $25 млрд в своем IPO в 2014 году, заплатил андеррайтерам около $300 млн, включая комиссию за результат.
Даже Saudi Aramco, печально известная своей скупостью в вопросах выплат банкам, как ожидалось, заплатила бы более 1%, когда добивалась международного листинга. Этот пул был резко сокращен после того, как Саудовская Аравия отодвинула в сторону глобальные банки, консультировавшие по IPO Aramco, и свела размещение к преимущественно внутренней истории.
SpaceX нацеливается на оценку примерно в $1,8 трлн, сообщало ранее Bloomberg. При таком масштабе привлечение $75 млрд с легкостью превзойдёт предыдущий рекорд IPO. Компания зарезервирует до 5% акций из размещения для некоторых сотрудников, а также для друзей и членов семей руководителей компании, следует из поданного в понедельник документа.
Тем временем Anthropic конфиденциально подала черновой пакет документов для публичного размещения в попытке опередить давнего соперника OpenAI в гонке на фондовый рынок в этом году. А материнская компания Google, Alphabet Inc., заявила, что привлекает $80 млрд посредством пакета размещений акций.
В целом эти масштабные продажи могут стать проверкой того, сколько капитала банкиры Уолл-стрит способны собрать у широкой публики так быстро.
