Уже сейчас за пределами пролива заблокировано около 20% мирового объема нефти и сжиженного газа. Крупнейшие азиатские импортеры, включая Японию и Южную Корею, вынуждены срочно искать альтернативные источники для пополнения стремительно тающих запасов. Однако волна от этого кризиса докатилась и до другой стороны планеты, создав новые возможности и риски для экономики Соединенных Штатов.
Вероятность того, что страны обратятся к американским энергоносителям, высока. На прошедших выходных Дональд Трамп в соцсетях активно комментировал эту тему. Он опубликовал карту с цепочкой танкеров, идущих к берегам США, а в другом сообщении заявил, что множество пустых судов направляются за «лучшей и самой „сладкой“ нефтью (и газом) в мире».
Новость о блокаде моментально отразилась на котировках, отправив цены вверх. Данные аналитической компании Kpler рисуют впечатляющую картину: в апреле и мае к портам Мексиканского залива должны пришвартоваться около 70 супертанкеров типа VLCC (Very Large Crude Carrier). Для сравнения, в прошлом году ежемесячно грузились в среднем лишь 27 таких гигантов.
Каждый VLCC способен перевезти порядка 2 миллионов баррелей. Эти плавучие гиганты созданы для сверхдальних рейсов, например, для преодоления 22 тысяч километров между Хьюстоном и Сингапуром.
По прогнозам Kpler, уже в этом месяце экспорт нефти из США может поставить рекорд, достигнув 5 миллионов баррелей в сутки. А в мае, судя по текущему графику движения танкеров, показатель окажется еще выше.
В среднем за прошлый год страна экспортировала около 4 миллионов баррелей ежедневно. Это меньше предыдущего пика в 4,6 миллиона баррелей, зафиксированного в феврале 2024 года, согласно информации Управления энергетической информации США (EIA). Помимо сырой нефти, США также ежедневно отправляют за рубеж примерно 3 миллиона баррелей нефтепродуктов: бензина, авиакеросина и дизельного топлива.
Несмотря на статус мирового лидера по добыче, Штаты продолжают импортировать сырье — в основном из Канады и Мексики — для своих нефтеперерабатывающих заводов, ориентированных на более тяжелые сорта. В прошлом году, по данным EIA, средний объем импорта составлял около 6,2 миллиона баррелей в сутки.
Ответ не так очевиден. Хотя суточная добыча в стране приближается к 13 миллионам баррелей, большая часть этого объема уже распределена по долгосрочным контрактам.
Четыре ключевых экспортных терминала в Техасе и Луизиане имеют небольшой резерв для увеличения загрузки, но их возможности ограничены. В отличие от рынка СПГ, где доминируют долгосрочные соглашения, торговля нефтью в основном идет на спотовом рынке. Это значит, что физический предел экспорта упирается в пропускную способность портовой инфраструктуры, которая в последние годы работает практически на максимуме.
США пытаются нарастить мощности. Компания Enbridge увеличивает емкости терминала Ingleside в Южном Техасе на дополнительные 2,5 миллиона баррелей. Главный нефтяной хаб страны, порт Корпус-Кристи, в прошлом году завершил масштабную модернизацию стоимостью $625 млн, углубив и расширив судоходный канал.
На побережье залива также запускают новые проекты. Терминал по сжижению и экспорту газа Golden Pass, который строят Exxon Mobil совместно с QatarEnergy, в будущем сможет производить до 18 миллионов тонн СПГ в год. Другой крупный экспортер, Cheniere Energy, изучает возможность переноса планового техобслуживания, чтобы нарастить объемы.
Однако ряд амбициозных проектов столкнулся с препятствиями. Еще во время первого срока Трампа компании вроде Phillips 66 и Enterprise Products Partners предлагали построить у побережья глубоководные терминалы для ускорения погрузки. Но одни инициативы застряли в согласованиях, а на другие не нашлось достаточного спроса со стороны покупателей.
Главный итог для внутреннего рынка — дальнейший рост цен на топливо, если экспорт нефти и газа будет увеличиваться, а запасы — сокращаться.
В понедельник средняя цена галлона бензина Regular составила $4,13. Это на 3 цента ниже, чем неделей ранее, но на $1,15 выше уровня начала войны в Украине. Новость о блокаде вновь подстегнула рынок: американская нефть подорожала на 2,6%, до $99,08 за баррель.
Рост экспорта пока не подкреплен увеличением добычи. Сланцевые компании не спешат наращивать бурение, сомневаясь в стабильности текущих цен. В такой ситуации коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов будут снижаться, создавая дополнительное давление на стоимость.
Участники рынка гадают, когда высокие цены начнут «разрушать спрос». Затяжная дороговизна энергии может спровоцировать рецессию, которая сама по себе обрушит потребление. Уже сейчас спрос на бензин в США за последнюю неделю упал примерно на 100 тысяч баррелей в сутки (на 1,4%), свидетельствуют данные EIA.
«Эта ситуация может принести выгоду американским экспортерам, которые зарабатывают на загрузке танкеров, и трейдерам, продающим нефть, — говорит глава Lipow Oil Associates Энди Липоу. — Но для потребителей, которые видят только рост цен, это вряд ли выглядит как победа».
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
