Как показало исследование, заметное снижение средней ставки по кредитам начинается только через 5–6 месяцев после начала цикла уменьшения ключевой ставки Банком России. Удорожание кредитов, в свою очередь, происходит практически сразу после повышения ставки регулятора, а иногда и до официального решения ЦБ на фоне рыночных ожиданий.
«Банки достаточно быстро закладывают в кредитные продукты повышение стоимости денег, поскольку это напрямую влияет на маржинальность и стоимость привлечения средств. Поскольку фондирование банков дорожает почти моментально. При снижении ключевой ставки процесс идет медленнее: в портфелях банков находятся достаточно большое количество депозитов, открытых в период высокой ключевой ставки», — отметил руководитель продукта «Кредитный рейтинг» в «Сравни» Игорь Корчагин.
Согласно данным исследования, в первом квартале 2024 года средняя ставка по кредитам наличными составляла 33,3%, а к концу 2025 года выросла до 50,7%. Пикового значения показатель достиг в ноябре 2025 года — 52,9% годовых, притом что цикл снижения ключевой ставки к тому моменту продолжался уже несколько месяцев.
Банк России начал снижать ключевую ставку в июне 2025 года, однако заметное удешевление кредитов банки начали только в ноябре. К этому моменту ключевая ставка уже снизилась на 5,5 п. п. После ноября 2025 года ставки по кредитам начали сокращаться активнее, однако с марта 2026 года этот процесс практически остановился. Аналитики связывают это с замедлением темпов смягчения денежно-кредитной политики со стороны ЦБ.
Эксперты отмечают, что такая асимметрия остается устойчивой моделью поведения рынка: банки быстро перекладывают рост стоимости денег на заемщиков, но значительно медленнее передают клиентам эффект от снижения ключевой ставки.
Управляющий партнер «Рефинанс.ру» Денис Сочнев 23 апреля рассказал, что опасный кредит часто начинает проявлять себя уже на этапе знакомства с договором. Он подчеркнул, что если условия договора сформулированы запутанно, это означает, что человек фактически принимает на себя обязательства, не до конца понимая их содержание.
