С чего начинать, если доходы ограничены?
«Отправная точка — не поиск “идеального инструмента”, а формирование привычки регулярно откладывать деньги. Даже небольшие суммы способны дать ощутимый результат на длинном горизонте», — заявила она.
По оценкам эксперта, взносы в размере 3−5 тысяч рублей в месяц при средней доходности 8−10% годовых за 25 лет могут вырасти до капитала, сопоставимого с сегодняшней средней зарплатой. Ключевое значение здесь имеют не размер стартового капитала, а регулярность и время.
«При этом важно инвестировать только свободные средства. Деньги, предназначенные для повседневных расходов, выплат по кредитам и резервного фонда, не должны участвовать в долгосрочных инвестициях — иначе при первом же форс-мажоре придется выходить с рынка в неудачный момент», — отметила бизнес-аналитик.
Какие инструменты подходят для горизонта 20−30 лет? На длинной дистанции, по словам Шибенко, наиболее логично опираться на несколько базовых решений.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) остается одним из ключевых инструментов. Он позволяет получить налоговый вычет 13% от внесенной суммы (до 52 тысяч рублей в год), а при соблюдении условий — освободить доход от НДФЛ. Фактически государство частично компенсирует инвестиционные взносы.
Индексные фонды (БПИФ) позволяют инвестору не выбирать отдельные акции, а приобретать долю в широком рынке — в корзине из десятков или сотен компаний. Исторически такие фонды на длинных промежутках показывали доходность выше инфляции при условии, что инвестор не пытается постоянно «угадывать» вход и выход из рынка.
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) с регулярными взносами обычно дают более умеренную доходность, но обеспечивают понятную юридическую структуру: средства находятся в доверительном управлении, отделены от баланса фонда и подлежат наследованию. Для многих это становится базовым, стабилизирующим элементом пенсионной стратегии.
«Отдельного внимания заслуживает программа долгосрочных сбережений (ПДС), реализуемая через НПФ. Она предполагает регулярные взносы, возможность софинансирования со стороны государства и государственные гарантии сохранности средств в пределах установленного лимита. Для тех, кто хочет копить “на пенсию” в понятном и регулируемом формате, ПДС может стать хорошим дополнением к ИИС и самостоятельным инвестициям», — заявила эксперт.
Что делать с облигациями, недвижимостью и криптовалютой?
«Для консервативной части портфеля логично использовать облигации и цифровые финансовые активы (ЦФА). В первую очередь это ОФЗ и бумаги надежных компаний: они обеспечивают прогнозируемый купонный доход и снижают общую волатильность портфеля, хотя редко существенно опережают инфляцию», — заявила Шибенко.
Недвижимость по-прежнему воспринимается как «классика», но для инвесторов с ограниченным бюджетом она часто оказывается сложным инструментом. Высокий порог входа, расходы на оформление, ремонт и налоги, а также низкая ликвидность делают ее не самым удобным вариантом для регулярных накоплений.
Криптовалюта остается высокорисковым сегментом. Ее можно рассматривать как потенциально более доходную, но волатильную часть портфеля, а не как основу пенсионных накоплений. В зависимости от риск-профиля доля таких активов может составлять 5−10% капитала у консервативных инвесторов и быть выше у тех, кто готов к колебаниям.
Нужно ли глубоко разбираться в финансах для этого?
Для старта достаточно базового уровня знаний. Многие брокеры предлагают робосоветников: инвестор указывает горизонт и цели, например «пенсия через 20−25 лет», после чего система формирует портфель под заданный риск-профиль.
«На практике самая сложная часть — не открытие счета, а психологическая устойчивость во время рыночных спадов. Первая серьезная просадка часто вызывает желание зафиксировать убыток и выйти из инвестиций, хотя именно долгосрочные стратегии предполагают сохранение позиций и продолжение регулярных взносов. Финансовые кризисы носят циклический характер, и исторически за сильными падениями на горизонте нескольких лет обычно следует восстановление», — предупредила Шибенко.
Почему не ограничиться банковскими вкладами?
«Банковский вклад — это прежде всего инструмент сохранения средств и резерв, но не механизм роста капитала на десятилетия. В периоды высокой ключевой ставки он может перекрывать инфляцию, однако при ее снижении доходность вкладов быстро падает. ИИС в сочетании с индексными фондами позволяет участвовать в росте экономики и одновременно пользоваться налоговыми льготами. Вместо попыток “переиграть” рынок отдельными сделками инвестор получает долю в большом рынке и работает на длинной дистанции», — сказала эксперт.
Как выглядит результат на практике?
При регулярных пополнениях ИИС и инвестициях в индексные фонды или крупные компании уже через несколько лет разница между суммой взносов и стоимостью портфеля становится заметной. Особенно когда к рыночному росту добавляются дивиденды и налоговые вычеты.
«В такой модели не требуется искать “идеальную точку входа”. Достаточно системно инвестировать фиксированную сумму и дать времени и сложному проценту сделать свою работу», — заметила она.
